Stablecoin-Regulierung: FDIC kündigt neue vorgeschlagene AML-Regeln für Emittenten an

Da die Krypto-Regulierung in den USA weiter Gestalt annimmt, hat die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) einen Vorschlag für eine neue Regelung herausgegeben, um die Compliance-Standards des Bank Secrecy Act (BSA) und wirtschaftlicher Sanktionen auf von der FDIC beaufsichtigte Permitted Payment Stablecoin Issuers (PPSIs) auszuweiten. Der Schritt zielt darauf ab, Emittenten digitaler Vermögenswerte stärker in die Compliance-Architektur einzubinden, die seit Langem das traditionelle Bankwesen regelt.

Die wichtigsten Punkte des neuen FDIC-Regelungsvorschlags

Laut einer Pressemitteilung vom Freitag verpflichtet der von der FDIC vorgeschlagene Regelentwurf PPSIs hauptsächlich dazu, geltende Anforderungen an Programme zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung (AML/CFT), Programme zu wirtschaftlichen Sanktionen sowie Meldepflichten einzuhalten – einschließlich der Vorgaben des Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) und des Office of Foreign Assets Control (OFAC). 

Diese jüngste Regelgebung folgt einem früheren FDIC-Vorschlag vom April 2026, der aufsichtsrechtliche Standards für PPSIs festlegte, die Reservevermögen, Rücknahme, Kapital und Risikomanagement abdecken. Im Rahmen der neuen parallelen FinCEN-OFAC-Regelung würden PPSIs formal als Finanzinstitute gemäß dem BSA eingestuft werden, was sie dazu verpflichtet, vollständige AML-Programme und OFAC-konforme Sanktions-Compliance-Strukturen einzuführen, einschließlich interner Kontrollen, eines benannten Compliance-Beauftragten, Mitarbeiterschulungen, unabhängiger Prüfungen, Kundenidentifizierung, Meldung verdächtiger Aktivitäten und On-Chain-Transaktions-Screening-Kapazitäten. 

In Bezug auf Aufsicht und Durchsetzung würde der vorgeschlagene Regelentwurf die FDIC verpflichten, den FinCEN-Direktor mindestens 30 Tage vor der Einleitung einer formellen Durchsetzungsmaßnahme oder einer wesentlichen Aufsichtsentscheidung im Zusammenhang mit dem AML/CFT-Programm eines PPSI zu informieren. Die FDIC signalisiert jedoch, dass PPSIs mit nachweislich wirksamen AML/CFT-Programmen in den meisten Fällen vor Durchsetzungsmaßnahmen geschützt wären, außer bei einem „erheblichen oder systemischen Versagen" bei der Umsetzung der erforderlichen Programme. 

Zur Einordnung: PPSI bezeichnet alle Unternehmen, die gemäß dem Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act (GENIUS Act) berechtigt sind, Zahlungs-Stablecoins als Tochtergesellschaften von versicherten staatlichen Nicht-Mitgliedsbanken und staatlichen Sparkassen auszugeben.

Ausblick 

Die öffentliche Kommentierungsfrist zu diesem Regelungsvorschlag wird voraussichtlich bis zum 09.06.2026 dauern, was 60 Tage nach seiner Veröffentlichung im Federal Register entspricht. Die endgültige Regel wird später im Jahr 2026 zusammen mit Umsetzungsdetails und Fristen bekanntgegeben. Die FDIC schätzt, dass in den ersten Jahren nach Inkrafttreten zwischen fünf und 30 von der FDIC beaufsichtigte PPSIs eine Genehmigung beantragen könnten, und dass die meisten die bestehende AML-Infrastruktur ihrer Mutterinstitute nutzen würden, wodurch die inkrementellen Compliance-Kosten überschaubar blieben.