Sam Altman's OpenAI presenta una OPI confidencial mientras se acelera la carrera de listados de IA

TLDR

• OpenAI presentó un registro S-1 confidencial ante la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC).
• El creador de ChatGPT fue valorado recientemente en 852.000 millones de dólares.
• Goldman Sachs y Morgan Stanley lideran el proceso de OPI.
• Anthropic también presentó documentación para una OPI con una valoración de 965.000 millones de dólares.
• OpenAI afirma que la presentación le otorga flexibilidad para salir a bolsa antes.

OpenAI ha presentado una declaración de registro S-1 confidencial ante la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC), dando un paso formal hacia una posible oferta pública inicial mientras las principales empresas de inteligencia artificial se preparan para debutar en los mercados públicos.

El creador de ChatGPT fue valorado en 852.000 millones de dólares tras una ronda de financiación completada a principios de este año. La presentación confidencial permite a OpenAI iniciar el proceso de revisión de la OPI mientras mantiene la información financiera detallada en privado hasta que se acerque un posible listado inicial.

OpenAI afirmó que no se ha comprometido con un calendario de oferta pública, señalando que algunas tareas pueden ser más fáciles de completar mientras permanece en manos privadas. La compañía agregó que la presentación le otorga la opción de salir a bolsa antes si la dirección decide que las condiciones del mercado y las prioridades empresariales respaldan el movimiento.

OpenAI avanza hacia el listado en mercados públicos

La presentación confidencial del S-1 sitúa a OpenAI entre las mayores empresas tecnológicas privadas que se preparan para un posible debut en bolsa. Goldman Sachs y Morgan Stanley lideran el proceso de presentación antes de un posible listado en otoño, según los detalles citados en el informe.

La compañía podría buscar una valoración de hasta 1 billón de dólares en los mercados públicos, dependiendo de la demanda de los inversores, las condiciones del mercado y los términos finales de la oferta pública. Según se informa, OpenAI también está planeando una oferta de compra que permitiría a los empleados vender algunas acciones antes del listado inicial.

Una oferta pública daría a OpenAI acceso a capital adicional para financiar grandes inversiones en semiconductores, centros de datos, desarrollo de modelos y productos empresariales. La compañía ha trazado planes de gasto intensivo hasta 2030, a medida que la demanda de herramientas de inteligencia artificial continúa creciendo.

ChatGPT sigue siendo uno de los principales productos de OpenAI, con más de 900 millones de usuarios activos semanales. La compañía también ha estado expandiendo herramientas orientadas a empresas, incluyendo productos de programación, agentes de IA y funciones de productividad, a medida que los clientes empresariales representan una parte cada vez mayor de su base de ingresos.

Anthropic y SpaceX se suman a la carrera de OPIs

La presentación de OpenAI llega poco después de que Anthropic presentara su propia documentación confidencial para una OPI. Anthropic fue valorada en 965.000 millones de dólares, situando a la empresa rival de IA por delante de la valoración privada más reciente de OpenAI.

Las dos empresas de IA forman parte de una carrera más amplia entre destacadas compañías privadas que buscan acceso a los mercados públicos. SpaceX también ha avanzado hacia un listado importante, con planes de vender acciones a 135 dólares cada una y recaudar aproximadamente 75.000 millones de dólares. Esa oferta valoraría la empresa espacial de Elon Musk en alrededor de 1,77 billones de dólares.

En conjunto, OpenAI, Anthropic y SpaceX representan una posible oleada de listados valorada en más de 3 billones de dólares según las cifras citadas. La parte de IA de esa carrera se observa de cerca porque el primer listado importante podría determinar cómo los inversores valoran a las empresas de inteligencia artificial en los mercados públicos.

Según se informa, los banqueros de inversión han aconsejado a OpenAI y Anthropic que el momento puede ser determinante. La primera gran empresa de IA en cotizar podría influir en los modelos de valoración, las categorías de inversores y la demanda de futuras ofertas de inteligencia artificial.

OpenAI también podría reservar una parte de las acciones de la OPI para inversores minoristas, según comentarios anteriores de la directora financiera Sarah Friar. Dicha estructura permitiría a los inversores individuales participar cuando las acciones comiencen a cotizar, en lugar de limitar el acceso principalmente a compradores institucionales.

Los costes y los ingresos siguen siendo el foco clave de los inversores

El camino de OpenAI hacia la OPI conlleva importantes interrogantes financieros. La compañía cerró una ronda de financiación de 122.000 millones de dólares en marzo y se espera que gaste abundantemente en infraestructura informática, incluidos chips, servidores y centros de datos.

Las previsiones de los inversores citadas en el informe sugieren que el uso de efectivo de OpenAI podría ser inusualmente elevado para una empresa pública. Los costes de la compañía están ligados a la capacidad de cómputo necesaria para entrenar y operar grandes modelos de IA, así como a la infraestructura requerida para satisfacer la demanda de consumidores y empresas.

OpenAI también ha incumplido algunos objetivos internos de ingresos, mientras que Anthropic ha ganado terreno entre los clientes empresariales. Esa competencia podría moldear la opinión de los inversores a medida que ambas compañías avanzan en el proceso de presentación confidencial.

El director ejecutivo Sam Altman describió el momento actual como una nueva fase para OpenAI, afirmando que la economía está comenzando a reestructurarse en torno a la inteligencia artificial. Dijo que la pregunta central es cómo la IA avanzada puede volverse más abundante, asequible, segura, útil y accesible para personas y organizaciones.

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