Arthur Hayes twierdzi, że wyższe ceny ropy zmuszą Trumpa do antyAI retoryki, co spowoduje krach akcji i Bitcoin

Arthur Hayes twierdzi, że wyższe ceny ropy mogą zmusić Trumpa do atakowania AI, a taki zwrot w kampanii mógłby uderzyć jednocześnie w akcje, banki i Bitcoin.

Zdaniem Arthura nie ma sensu, że ropa wydaje się ignorowana, gdy Trump i IRGC nieustannie wymieniają groźby, statki utknęły w okolicach Hormuz, rentowność 2-letnich obligacji skarbowych jest o ponad 0,5% wyższa od stopy funduszy federalnych, a bogactwo z AI trafia do wąskiego grona technologicznego.

Trump atakuje firmy AI, gdy ceny ropy złoszczą wyborców

Arthur twierdzi, że irańska wojna Trumpa stała się teraz problemem wyborczym. Benzyna, żywność i codzienne koszty mają większe znaczenie dla niezdecydowanych wyborców niż przemówienia. Trump może utrzymać swoją bazę, ale niezdecydowani wyborcy mogą ukarać Republikanów, jeśli cieśnina Ormuz wywinduje ceny podstawowych produktów przed listopadem.

Arthur twierdzi, że Trump ma teraz niewiele możliwości rzeczywistego zwalczania inflacji, więc walka staje się kwestią wizerunku. Wyższa ropa daje Trumpowi powód, by wydawać się otwartym na porozumienie z Iranem. Niższa ropa eliminuje tę presję. IRGC stoi przed własną wersją tego problemu, bo Chiny mogą naciskać na Teheran, gdy ceny energii są zbyt wysokie.

Centra danych stają się wówczas oczywistym kozłem ofiarnym, ponieważ wyborcy już teraz martwią się kosztami energii, lokalnym obciążeniem infrastruktury i miejscami pracy.

Arthur twierdzi, że Trump mógłby obiecać ograniczenia wzrostu centrów danych, podatki od AI i czeki stymulacyjne finansowane z zysków technologicznych. Arthur twierdzi, że inwestorzy mogą traktować te słowa poważnie.

Wskazuje na Tesla ($TSLA), która spadła o 18% w ciągu dnia po tym, jak Trump zagroził kontraktom powiązanym z imperium biznesowym Elona Muska. Korea Południowa niemal zobaczyła, jak Kospi osiąga limit spadkowy po rozmowach o podatku od AI, zanim urzędnicy wycofali się z tych słów.

Dług AI wyczerpuje płynność Bitcoin, gdy gigantyczne IPO zalewają rynek

Arthur twierdzi, że premiera ChatGPT 30 listopada 2022 r. zbiegła się z upadkiem FTX, gdy Bitcoin osiągnął dno w okolicach 15 000 dolarów. Bitcoin osiągnął później 125 000 dolarów w październiku 2025 r., ale Nvidia ($NVDA) zyskała 11-krotnie w tym samym okresie. Po tym szczycie Bitcoin BTC spadł o 50%, podczas gdy Nvidia wzrosła o około 10% od końca 2025 r.

AI potrzebowała ogromnych ilości pożyczonego pieniądza na układy scalone, energię i centra danych. Arthur twierdzi, że firmy AI wyemitowały od listopada 2022 r. dług o wartości około 1,5 biliona dolarów, podczas gdy M2 w USA wzrosło o około 1,5 biliona dolarów. Mówi, że 1,3 biliona dolarów tego długu pochodzi z okresu od 2025 r. do teraz.

Arthur wymienia trzy zagrożenia dla AI: wyższe koszty energii, ogromna podaż z IPO i anty-AI retoryka Trumpa w kampanii. Alphabet ($GOOGL), Anthropic i OpenAI staną przed wyższymi kosztami tokenów, jeśli ropa i gaz wzrosną. SpaceX, Anthropic, OpenAI i wygaśnięcia okresów blokady mogą przynieść większą podaż niż wszystkie IPO z czasów dot-com razem wzięte.

SpaceX mógłby początkowo sprzedać jedynie 4–5% akcji, po cenie bliskiej 100-krotności przychodów, osiągając wycenę 1,8 biliona dolarów. Wzrost o 50% zbliżyłby go do Amazon ($AMZN). Arthur twierdzi, że free float może wzrosnąć 5-krotnie do początku września, właśnie gdy Anthropic i OpenAI planują giełdowe debiuty na poziomie biliona dolarów.

Arthur twierdzi, że Kevin Warsh może utrzymać stopy procentowe na posiedzeniu Fed w dniach 16–17 czerwca, ale jastrzębie utrzymanie może nadal zaszkodzić aktywom ryzykownym. Maelstrom jest długi w producentów energii notowanych w USA, poza akcjami AI, i sprzedał $HYPE, $NEAR, $WLD i $ZEC. Arthur nadal posiada Bitcoin i Ether, stosując przy tym taktyczne krótkie pozycje.

„To pozostawia Bitcoin i Ether. Ether jest martwy, ale funkcjonalny. Nie mam żadnych pilnych dużych potrzeb kapitałowych wymagających likwidacji moich Etherów, więc pozostaną nienaruszone. Ponieważ ostatecznie wierzę, że gdy bańka AI pęknie, spowoduje kryzys finansowy, który zapoczątkuje Wielki Dodruk, jestem przekonany, że Bitcoin najpierw spadnie, a potem wzrośnie" – powiedział Arthur.

Nie tylko czytaj wiadomości o kryptowalutach. Rozumiej je. Zapisz się do naszego newslettera. To bezpłatne.