Ações da Amazon (AMZN) angariaram C$14 mil milhões em recorde histórico de emissão de obrigações no Canadá

TLDR

• A Amazon vendeu uma obrigação recorde de C$14 mil milhões ($10 mil milhões) no Canadá — a maior emissão de obrigações corporativas de sempre em dólares canadianos
• O negócio atraiu cerca de C$28 mil milhões em ordens, o dobro do valor oferecido
• A Amazon contraiu mais de $70 mil milhões em dívida desde o início de 2025 para financiar o seu investimento em IA e infraestrutura
• O CEO Andrew Jassy vendeu 20.000 ações da AMZN a ~$263,42 por ação a 21 de maio, totalizando $5,27 milhões
• Os analistas mantêm uma classificação de Compra Moderada com um preço-alvo de consenso de $312,52; a ação abriu a $245,22 na terça-feira

A Amazon (AMZN) estabeleceu um novo recorde no mercado de dívida canadiano na segunda-feira, vendendo obrigações de grau de investimento no valor de C$14 mil milhões ($10 mil milhões) — o maior negócio de obrigações corporativas alguma vez emitido em dólares canadianos.

Amazon.com, Inc., AMZN

A oferta atraiu cerca de C$28 mil milhões em ordens, quase o dobro do que estava disponível. Este nível de procura permitiu à Amazon reduzir o rendimento da sua tranche mais longa — uma nota a 30 anos — para cerca de 1,10 pontos percentuais acima das obrigações governamentais, aproximadamente 0,05 pontos abaixo da orientação inicial.

O negócio foi estruturado em cinco tranches, com maturidades que variam entre três e 30 anos. Notas sénior não garantidas constituem a totalidade da oferta.

As ações da Amazon abriram a $245,22 na terça-feira, com uma queda de 0,33% no dia. A ação tem uma amplitude de 52 semanas de $196,00 a $278,56 e tem uma capitalização de mercado de $2,64 biliões.

Por que razão a Amazon está a contrair tanta dívida

Não se trata de um caso isolado. A Amazon captou mais de $70 mil milhões em dívida desde janeiro de 2025, abrangendo os mercados de dólar americano, euro, franco suíço e agora dólar canadiano.

O motivo é a escala. A Amazon planeia gastar cerca de $200 mil milhões este ano em centros de dados, chips e infraestrutura de IA. A venda de obrigações canadianas é mais uma peça dessa estratégia de financiamento.

No que diz respeito à IA, a Amazon assinou recentemente um acordo de vários milhares de milhões de dólares com a Corning para produtos de fibra ótica e conectividade destinados a apoiar a construção dos seus centros de dados nos EUA. A FCC também concedeu ao seu braço de satélites Project Kuiper maior flexibilidade nos prazos de implementação.

O último relatório de resultados da Amazon, divulgado a 29 de abril, foi sólido. A empresa registou um EPS de $2,78, bem acima do consenso de $1,63. A receita situou-se em $181,52 mil milhões face às expectativas de $177,28 mil milhões — um aumento de 16,6% em termos homólogos.

Perspetivas de analistas e institucionais

Wall Street mantém-se amplamente positiva em relação à AMZN. A Benchmark elevou o seu preço-alvo de $275 para $370 e manteve uma classificação de Compra. A Piper Sandler aumentou o seu objetivo para $315. O UBS e a Guggenheim situam-se em $315 e $320, respetivamente. O preço-alvo de consenso de 57 analistas com classificação de Compra situa-se em $312,52.

A participação institucional representa 72,20% do capital em circulação. A Brighton Jones LLC adicionou mais de 397.000 unidades no quarto trimestre, enquanto a Parkside Investments reduziu a sua posição em 12,3%.

Do lado dos insiders, o CEO Andrew Jassy vendeu 20.000 unidades a $263,42 a 21 de maio, obtendo $5,27 milhões. A transação foi executada ao abrigo de um plano pré-estabelecido ao abrigo da Regra 10b5-1. A VP Shelley Reynolds também vendeu 2.363 unidades no mesmo dia a $262,38. Os insiders venderam cerca de $51,6 milhões em ações nos últimos três meses.

Os analistas preveem um EPS anual de $7,71 para o atual exercício fiscal.

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