إدارة ترامب تطرح خطط 401(k) جديدة للعملات الرقمية. "أصدقاء الرئيس في وول ستريت" هم الفائزون، كما يقول المنتقدون

يقول روبرت كروسلي من فرانكلين تمبلتون إن بيتكوين والإيثريوم في مقدمة الصف ليتم تضمينهما في خطط التقاعد الأمريكية بعد أن اقترحت إدارة ترامب تغييرًا جديدًا في القواعد لتضمين الأصول البديلة في حسابات 401(k).

أخبر رئيس خدمات الاستشارات الصناعية في شركة الاستثمار DL News أنه من المرجح أن يتم تضمين العملات المشفرة الكبرى فقط، بدلاً من العملات البديلة الأصغر و عملات meme، في خطط التقاعد في البداية.

"على الأرجح، سيبدأ هذا بالأصول الرقمية الأكثر رسوخًا وسيولة، وربما من خلال أدوات منظمة أو استراتيجيات مدارة بشكل احترافي بدلاً من الوصول المباشر إلى مجموعة واسعة من الرموز"، قال لـ DL News.

يأتي اقتراح تغيير القواعد الجديد بينما تشق العملات المشفرة طريقها إلى العملات المشفرة السائدة على خلفية دفع البيت الأبيض الداعم للعملات المشفرة لعدد من المبادرات التي تهدف إلى مساعدة صناعة الأصول الرقمية على الازدهار في الولايات المتحدة.

تغيير القواعد

سيمنح التغيير الصادر عن وزارة العمل الأمريكية - الصادر الأسبوع الماضي - الأمناء مزيدًا من الحماية إذا أرادوا تضمين الأسواق الخاصة والعملات المشفرة ضمن حسابات 401(k). ويتبع هذا أمرًا تنفيذيًا من الرئيس دونالد ترامب العام الماضي.

يعمل تغيير القواعد على حماية أصحاب العمل الذين يرغبون في تضمين الاستثمارات البديلة في حسابات 401(k). وسيشمل ذلك ليس فقط العملات المشفرة، ولكن أيضًا الإصدار الخاص والعقارات في خطط التقاعد الأمريكية. فتحت وزارة العمل فترة تعليق مدتها 60 يومًا على القاعدة قبل الانتهاء منها.

في الماضي، ثبطت تهديدات الدعاوى القضائية الجماعية العديد من أصحاب العمل عن القيام بذلك. سيحميهم تغيير القواعد الجديد من هذا، ويسمح للأمناء بتضمين الأصول التي كانت تعتبر محفوفة بالمخاطر سابقًا.

ومع ذلك، ليس الجميع سعداء. استخدمت السيناتور الديمقراطية إليزابيث وارين، التي كانت ناقدة شرسة للعملات المشفرة، الإعلان لإطلاق هجوم آخر ضد البيت الأبيض.

قالت إن تضمين مثل هذه الأصول سيعرض مدخرات التقاعد للعمال لمخاطر كبيرة جدًا، كل ذلك حتى "يكون لأصدقاء ترامب في وول ستريت كومة أخرى من النقود للعب بها".

"مع ظهور تصدعات في سوق الائتمان الخاص، وانخفاض عوائد الإصدار الخاص إلى أدنى مستوياتها في 16 عامًا، واستمرار انهيار العملات المشفرة، قرر الرئيس ترامب أن الوقت قد حان الآن لوضع كل هذه الأصول المحفوفة بالمخاطر في حسابات 401(k) الأمريكية"، قالت وارين في بيان.

$Pepe في محفظتي؟

ليس من الواضح بعد ما هي العملات المشفرة التي سيتم تضمينها، لكن لا تعول على عملات meme أو أي شيء محفوف بالمخاطر بعد.

قال كروسلي إن التعرض من المحتمل أن يكون ذا جودة مؤسسية تتناسب مع إطار استثماري طويل الأجل - فكر في استثمارات بنسبة مئوية من رقم واحد في صناديق المؤشرات المتداولة في بيتكوين أو الإيثريوم.

"[التخصيصات الصغيرة] هي بالضبط كيف تريد أن يتعامل السوق معها مع التركيز على تخفيف المخاطر لصالح العوائد طويلة الأجل"، قال.

"من المؤكد تقريبًا أن النهج المبكر سيكون محسوبًا ومحافظًا، وفقًا لملف المخاطر الخاص بالمستثمر والأفق الزمني، وهو عامل رئيسي في سياق التقاعد".

أشاد أكبر مدير للأصول في العالم، بلاك روك، بالاقتراح. على الرغم من إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة لـ بيتكوين والإيثريوم الشائعة جدًا، فقد نصح عملاق وول ستريت العملاء في الماضي بتخصيص صفقات متواضعة - من 1٪-2٪ - من العملات المشفرة في محافظهم الاستثمارية.

ماذا عن الترميز؟

مع الأصول الأحدث تأتي بنية تحتية جديدة، قال كروسلي. ويشمل ذلك الكلمة الطنانة الأكبر في مجال العملات المشفرة الآن: الترميز.

"يمكن أن يحدث الترميز والأصول القابلة للبرمجة فرقًا كبيرًا هنا من خلال تقليل الاحتكاك، والتقليل من العمليات اليدوية، وجعل المحافظ أسهل في الإدارة بمرور الوقت"، قال.

"يمكن لنماذج المحفظة أيضًا إنشاء مزيد من المرونة حول الملكية والحركة. هذا النوع من التحديث هو ما يحول هذا من فكرة متخصصة إلى شيء يمكن أن يعمل بالفعل على نطاق واسع".

يتم الاستيلاء على البنية التحتية للعملات المشفرة من قبل مجال التمويل التقليدي في شكل ترميز الأصول، حيث يقوم الجميع من JP Morgan وبورصة نيويورك بدمجها في منتجاتهم.

ماثيو دي سالفو هو مراسل أخبار في DL News. هل لديك معلومة؟ راسلنا عبر البريد الإلكتروني على mdisalvo@dlnews.com.