سهم Duolingo (DUOL) ينخفض 80% من أعلى مستوياته — هل أصبح صفقة مغرية الآن؟

ملخص سريع

• انخفض سهم Duolingo بنسبة 80% من ذروته في مايو 2025 عند 544.93 دولاراً، ويتداول حالياً حول 103 دولارات
• بلغت إيرادات الربع الرابع من 2025 نحو 282.9 مليون دولار، بارتفاع 35% على أساس سنوي، مع هامش ربح صافٍ بنسبة 40%
• يتداول السهم عند 12.5 ضعفاً فقط من الأرباح و13.4 ضعفاً من التدفق النقدي الحر — أقل بكثير من تقييمات أسهم النمو المعتادة
• رفعت Quent Capital حصتها في DUOL بنسبة 21,133.9% في الربع الرابع، بشراء 12,469 سهماً جديداً
• رفع Goldman Sachs حصته بنسبة 123.9%؛ ويبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 206.16 دولاراً

حقق Duolingo أداءً استثنائياً حتى مايو 2025. إذ تضاعف السهم ثلاث مرات خلال 52 أسبوعاً، وانتشرت البومة الخضراء في كل مكان، ولم يستطع المستثمرون الاكتفاء.

Duolingo, Inc., DUOL

ثم انعكس الأمر تماماً.

من تلك الذروة في مايو 2025 عند 544.93 دولاراً، تراجع DUOL بنحو 80%، ليستقر حول 103 دولارات. أمران أثارا قلق المستثمرين: صعود أدوات الترجمة بالذكاء الاصطناعي مثل DeepSeek، وقرار الإدارة بتقديم نمو قاعدة المستخدمين على حساب الأرباح قصيرة الأجل.

اعتبر وول ستريت ذلك تهديداً. فتعرّض السهم لعمليات بيع حادة.

لكن الأرقام الفعلية للأعمال لم تنهار. في الربع الرابع من 2025، أعلن Duolingo عن إيرادات بلغت 282.9 مليون دولار — بارتفاع 35% على أساس سنوي — وتجاوز توقعات الأرباح بتسجيل ربحية للسهم بلغت 0.91 دولار مقابل توقعات إجماعية عند 0.79 دولار. وبلغ هامش الربح الصافي 39.91%.

هذه ليست أرقام شركة في ورطة.

يتداول السهم الآن عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 12.14 ونسبة PEG تبلغ 0.70. هذا النوع من التقييم عادةً ما يُخصّص للشركات الناضجة البطيئة — لا للشركات التي تنمو إيراداتها بنسبة 35% سنوياً.

دخول الأموال المؤسسية

على الرغم من عمليات البيع، يقوم بعض المستثمرين المؤسسيين بالشراء. رفعت Quent Capital LLC حصتها بنسبة 21,133.9% في الربع الرابع، مضيفةً 12,469 سهماً لتحتفظ بإجمالي 12,528 سهماً، بقيمة تبلغ نحو 2.2 مليون دولار في نهاية الربع.

رفع Goldman Sachs حصته في DUOL بنسبة 123.9% في الربع الأول، ليحتفظ الآن بـ 87,556 سهماً بقيمة تبلغ نحو 27.2 مليون دولار. ورفعت Amundi حيازاتها بنسبة 142.1%، ونمّت NewEdge Advisors مركزها بنسبة 1,868.2%.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون الآن 91.59% من أسهم الشركة.

أما على صعيد المطلعين الداخليين، فالصورة مختلطة. باع تنفيذيون من بينهم Natalie Glance والمستشار القانوني العام Stephen C. Chen ما مجموعه 14,939 سهماً في الربع الماضي، بقيمة تبلغ نحو 1.68 مليون دولار. ويمتلك المطلعون الداخليون 15.67% من الشركة.

تقييمات المحللين تبقى حذرة

آراء المحللين منقسمة. يُصنّف أربعة محللين DUOL بـ"شراء"، ويقول ستة عشر "احتفاظ"، وثلاثة يضعونه عند "بيع". ويبلغ متوسط السعر المستهدف 206.16 دولاراً — ضعف السعر الحالي تقريباً.

كانت التخفيضات الأخيرة حادة. خفضت Citigroup هدفها من 270 دولاراً إلى 101 دولار. وخفض Barclays هدفه من 230 دولاراً إلى 110 دولارات. وقلّص Needham، المتفائل بعد، هدفه من 300 دولار إلى 145 دولاراً مع الإبقاء على تصنيف "شراء".

انتقلت Weiss Ratings إلى "بيع" هذا الأسبوع. وتبعها Zacks بتصنيف "بيع قوي" في مارس.

يضم دورة الشطرنج في Duolingo، التي أُطلقت مؤخراً، أكثر من 7 مليون مستخدم نشط يومياً — وذلك دون ظهور التطبيق في نتائج بحث متجر التطبيقات المتعلقة بالشطرنج. تستخدم طبقة الاشتراك Max الذكاء الاصطناعي لشرح الأخطاء وإجراء المحادثات ضمن طبقة مميزة مدفوعة.

يتراوح النطاق لـ 52 أسبوعاً لـ DUOL بين 87.89 دولاراً و544.93 دولاراً. يبلغ المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً للسهم 100.89 دولار، فيما يقف المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 164.98 دولار. وتبلغ القيمة السوقية 4.86 مليار دولار.

The post Duolingo (DUOL) Stock Down 80% From Highs — Is It Now a Bargain? appeared first on CoinCentral.