السيناتور وارن تستجوب OCC بشأن تراخيص الثقة في العملات المشفرة غير المؤهلة

تحدّت السيناتورة عن ولاية ماساتشوستس إليزابيث وارن علنًا جهة تنظيمية فيدرالية رئيسية بشأن توسيع خدمات الحفظ والتخزين المتعلقة بالكريبتو في إطار ترخيص مصرفي. وفي رسالة موجّهة إلى المراقب المالي لمكتب مراقب العملة (OCC) جوناثان غولد، تؤكد وارن أن مكتب مراقب العملة قد وافق على ما لا يقل عن تسعة تراخيص ثقة وطنية لشركات الكريبتو تبدو متجاوزةً للأنشطة الضيقة المسموح بها قانونًا بموجب قانون البنوك الوطنية. ويسلّط النزاع الضوء على كيفية التفاوض حول الحدود الفاصلة بين حفظ الكريبتو والخدمات المصرفية التقليدية في التنظيم الأمريكي، مع ما ينطوي عليه ذلك من تداعيات محتملة على حماية المستهلك وسلامة البنوك ومتانتها، والفصل بين الخدمات المصرفية والتجارة.

قالت وارن إنها تتوقع من OCC الإفصاح عن القائمة الكاملة لموافقات الترخيص أو الموافقات المشروطة الصادرة منذ ديسمبر 2025، بما فيها جهات مثل Coinbase والشركة الأم لـ Crypto.com وRipple وStripe وBitGo وCircle وFidelity Digital Assets وProtego Holdings وPaxos، إلى جانب المراسلات بين مسؤولي OCC والرئيس الأمريكي دونالد ترامب وعائلته أو موظفي البيت الأبيض. وتصف هؤلاء المتقدمين بأنهم في الواقع بنوك كريبتو تسعى إلى المراجحة التنظيمية—بهدف جني فوائد الترخيص الوطني للثقة مع تجنّب الضمانات المصاحبة لتراخيص البنوك التقليدية. وحذّرت السيناتورة من أن هذا النهج قد يُقوّض حماية المستهلكين، ويهدد استقرار النظام المصرفي، ويطمس الحدود الفاصلة بين الخدمات المصرفية والتجارة.

طلبت Cointelegraph تعليقًا من OCC بشأن الرسالة والاستخدام الأوسع لتراخيص الثقة الوطنية لشركات الكريبتو؛ وأفادت المنشور بأن OCC لم يستجب فورًا لطلب التعليق. ويُبرز هذا التبادل حساسية المسألة في ظل تقييم الجهات التنظيمية لكيفية تطبيق قوانين البنوك التقليدية على مشهد حفظ الكريبتو المتطور بسرعة.

في سياق منفصل، قدّمت شركة Payward الشركة الأم لـ Kraken طلبًا إلى OCC في 8 مايو للحصول على ترخيص ثقة وطني. وإذا جرت الموافقة عليه، ستقدم شركة Payward National Trust Company خدمات الحفظ الائتماني والخدمات ذات الصلة بشكل رئيسي للأصول الرقمية. ويتيح ترخيص الثقة الوطني أنشطة الحفظ والتخزين والأنشطة الائتمانية دون الانخراط في قبول الودائع أو الإقراض التجاري، مما قد يضع هذه الشركات في وضع تنظيمي مختلف عن البنوك التقليدية وشركات LLC التي تقدم خدمات الودائع المعيارية.

لا يهمّ الإطار المتطور للحفظ والتخزين بالنسبة لعدد قليل من الشركات الساعية للحصول على التراخيص فحسب، بل يمتد تأثيره إلى النظام البيئي الأوسع للكريبتو المتفاعل مع البنية التحتية المالية التقليدية. صُمّمت تراخيص الثقة الوطنية لتمكين بعض الأنشطة الائتمانية غير الإيداعية مع السماح بخدمات مماثلة لوظائف الثقة والحفظ والتخزين. غير أن المنتقدين يرون أن منح السلطة الائتمانية المرتكزة على الكريبتو خارج نطاق ترخيص مصرفي كامل قد يُقلّل من مرئية ضوابط السيطرة على المخاطر والرقابة التي تُعدّ محورية في تنظيم البنوك التقليدية. وتتساءل رسالة وارن عمّا إذا كانت هذه التراخيص تتوافق مع قانون البنوك الوطنية، وعمّا إذا كان نهج OCC يُفضي إلى مسار يتيح للمشاركين في الكريبتو تقديم خدمات شبيهة بالخدمات المصرفية دون الضمانات المقابلة.

النقاط الرئيسية

• يواجه OCC تدقيقًا كونغرسيًا بشأن موافقته على تراخيص الثقة الوطنية لشركات الكريبتو، إذ طلبت السيناتورة إليزابيث وارن القائمة الكاملة للطلبات المعتمدة أو المعتمدة مشروطًا منذ ديسمبر 2025.
• بتسمية جهات بعينها—تشمل Coinbase والشركة الأم لـ Crypto.com وRipple وStripe وBitGo وCircle وFidelity Digital Assets وProtego Holdings وPaxos—والإشارة إلى الاتصالات المحتملة مع ترامب ومسؤولي البيت الأبيض، تُصوّر وارن هذه الإجراءات باعتبارها مساعيَ لتوسيع حفظ الكريبتو والتخزين بما يتجاوز الضمانات المصرفية التقليدية.
• يتيح ترخيص الثقة الوطني خدمات الحفظ الائتماني والخدمات ذات الصلة دون الإلزام بقبول الودائع أو الإقراض التجاري، مما يثير تساؤلات حول التكافؤ التنظيمي وتركّز الرقابة لدى مزودي خدمات الحفظ والتخزين للكريبتو.
• قدّمت Payward التابعة لـ Kraken طلبًا للحصول على ترخيص ثقة وطني في 8 مايو، مما يعكس تزايد اهتمام الصناعة بترخيص مرتكز على الحفظ قد يُشكّل طريقة تعامل البورصات وشركات الكريبتو الأخرى مع النظام المصرفي الأمريكي.
• تأتي هذه التطورات وسط نقاشات سياسية أشمل حول تنظيم الكريبتو في الولايات المتحدة، بما فيها النقاشات حول قانون CLARITY والتوافق أو الاحتكاك المحتمل مع الأطر الدولية كإطار MiCA الأوروبي، في ظل تفكير المشرّعين في كيفية ضمان حماية المستهلك والاستقرار المالي مع تعزيز الابتكار.

تراخيص الثقة الوطنية والحدود التنظيمية

صُمّم ترخيص الثقة الوطني للتصريح بدور ائتماني شبيه بالبنوك—إذ يتيح للجهة المرخّصة تقديم خدمات الحفظ والتخزين وغيرها من الخدمات الائتمانية—دون الانخراط في الطيف الكامل لأنشطة الإيداع أو الإقراض التجاري المرتبطة عادةً بالبنوك التقليدية. وعمليًا، يجوز لحاملي هذه التراخيص العمل وفق نظام أخفّ لأنشطة بعينها، مع بقائهم خاضعين لمعايير ائتمانية محددة ومتطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) واعرف عميلك (KYC)، وفحوصات رقابية دورية. غير أن المنتقدين يرون أن تمديد صلاحيات شبيهة بالثقة لشركات الكريبتو ينطوي على خطر إحداث ثغرات تنظيمية إذا تباينت التوقعات الرقابية ومعايير رأس المال أو السيولة عن تلك المطبّقة على البنوك التقليدية.

يتمحور التوتر الذي تُبرزه رسالة وارن حول ما إذا كانت موافقات OCC قد حُدّدت نطاقاتها بشكل مناسب وما إذا كانت الأنشطة الفعلية للجهات المُسمّاة تندرج حقًا ضمن الحدود الضيقة للخدمات الائتمانية المصرفية المسموح بها. ومن خلال المطالبة بالسجل الكامل للموافقات والمراسلات، تُعرب وارن عن قلقها إزاء المراجحة التنظيمية المحتملة—حيث قد تُكيّف الشركات أنشطتها لتتلاءم مع فئة ترخيص توفر رقابة مُيسَّرة أو قيودًا أقل مما ينطوي عليه ترخيص بنك تقليدي. كما يثير الاستفسار تساؤلات حول ما إذا كانت هذه التراخيص ستعالج بشكل كافٍ مسائل من قبيل حماية المستهلكين وإدارة المخاطر الاحترازية ومعاملة العملات المستقرة وغيرها من أصول الكريبتو ضمن الإطار المصرفي الأمريكي الفيدرالي.

يُمثّل موقف OCC من التراخيص المتعلقة بالكريبتو جزءًا من منظومة تنظيمية أمريكية أشمل تضم السلطات الفيدرالية والولائية، فضلًا عن نقاشات السياسات حول أفضل السبل للرقابة على الأصول الرقمية المتفاعلة مع البنية التحتية المصرفية. ويزداد المشهد تعقيدًا بسبب المقترحات التشريعية والإجراءات التنفيذية الجارية التي تهدف إلى توضيح الأنشطة المؤهلة للحصول على ترخيص مصرفي أو ائتماني وكيفية تكييف أنظمة AML/KYC لتناسب أمناء الكريبتو. وستؤثر نتائج هذه النقاشات على كيفية هيكلة شركات الكريبتو لعروض الحفظ والتخزين الخاصة بها، وما إذا كانت ستسعى للحصول على تراخيص إيداع كاملة أو تراخيص ثقة متخصصة أو تصنيفات تنظيمية أخرى.

السياق السياسي وديناميكيات التطبيق

يقع الحدث الراهن عند تقاطع تساؤلات السياسات المُتنازَع عليها بشدة حول كيفية تنظيم حفظ الكريبتو والتخزين وما إذا كانت القوانين المصرفية القائمة تعالج بشكل كافٍ ملفات المخاطر الفريدة للأصول الرقمية. وقد كانت السيناتورة وارن ناقدةً متواصلة لما تراه سياسةً تنظيمية قد تُورّط المؤسسات العامة في مصالح الكريبتو الخاصة أو تُفضي إلى حوافز لسياسات ذات تضارب مصالح مُتصوَّر. وبالتوازي مع ذلك، دعت إلى أحكام في إطار هيكل سوق الكريبتو، بما فيها عناصر من قانون CLARITY، لضخّ مزيد من الوضوح والضمانات في العملية التنظيمية. وتعكس تعليقاتها أيضًا مخاوف أشمل حول التأثير المحتمل للعلاقات السياسية على النتائج التنظيمية، وهي مسألة أبرزتها في سياق شركات مرتبطة بالرئيس السابق ترامب وصناعة الكريبتو.

من منظور الرقابة التنظيمية، يُسلّط الوضع الضوء على تحدي تطبيق إطار موحّد على مزودي خدمات الحفظ والتخزين للكريبتو الراغبين في العمل كبنوك أو جهات ائتمانية دون ترخيص قبول الودائع المعتاد. وتوازن الجهات التنظيمية بين ضمان ضوابط AML/KYC القوية والمسؤوليات الائتمانية الواضحة والصمود أمام المخاطر التشغيلية والإلكترونية، دون إعاقة الابتكار أو دفع النشاط إلى الخارج. يتقاطع الخطاب أيضًا مع الاتجاهات السياسية الدولية، بما فيها إطار MiCA للاتحاد الأوروبي الذي يهدف إلى توحيد تنظيم الكريبتو عبر الدول الأعضاء وإرساء أنظمة مميّزة للمُصدِرين ومزودي الخدمات وترتيبات العملات المستقرة. وستنعكس كيفية تموضع الجهات التنظيمية الأمريكية للتراخيص الخاصة بأمناء الكريبتو في مقابل أطر مماثلة لـ MiCA والرقابة العابرة للحدود على العلاقات المصرفية العالمية وإمكانية حصول شركات الكريبتو على خدمات المراسلة المصرفية.

يتطور البُعد الحوكمي والتطبيقي أيضًا مع سعي المؤسسات الفردية للحصول على طلبات الترخيص في مناخ من التدقيق المتصاعد. ويُجسّد طلب Kraken أن الشركات القائمة والداخلة حديثًا إلى السوق على حدٍّ سواء ترى في ترخيص الثقة الوطني مسارًا لإضفاء الطابع الرسمي على خدمات الحفظ والتخزين تحت المظلة الرقابية الأمريكية. بيد أن الجهات الرقابية ستحتاج إلى توضيح كيفية توافق هذه التراخيص مع التوقعات الرقابية وضوابط السيطرة على المخاطر ومعايير كفاية رأس المال المناسبة للأنشطة الائتمانية المرتبطة بالأصول الرقمية. ومن المرجح أن يُشكّل تفاعل هذه العوامل قرارات الترخيص المستقبلية وتخطيط رأس المال وتصميم برامج AML/KYC عبر نظام حفظ الكريبتو البيئي.

التأثير على الصناعة والامتثال والاستراتيجية التنظيمية

بالنسبة لمنصات الكريبتو، قد يُغيّر التوافر المحتمل لتراخيص الثقة الوطنية حسابات إدارة المخاطر وتصميم المنتجات وإعداد العملاء. وقد تسعى البورصات والأمناء إلى عروض مرتكزة على الحفظ والتخزين تُركّز على الخدمات الائتمانية مع الحدّ من التعرض لأنشطة قبول الودائع. وقد يؤثر ذلك على طريقة دمج العملات المستقرة وغيرها من أصول الكريبتو مع مسارات الدفع التقليدية والشركاء المصرفيين وآليات التسوية. غير أنه، كما يُشير استفسار وارن، لا تزال هناك حاجة ماسّة لإفصاحات واضحة ومتاحة للعموم تُحدّد نطاق كل موافقة على ترخيص والأنشطة المرخّصة وتوقعات الامتثال المقابلة.

من منظور الامتثال، يثير احتمال توسّع مجموعة شركات الكريبتو العاملة تحت تراخيص الثقة الوطنية تساؤلات حول اتساق الرقابة عبر المؤسسات وقابلية تطبيق معايير AML/KYC ورصد المخاطر الائتمانية في حفظ الأصول والتخزين. وقد تحتاج الجهات التنظيمية إلى وضع أو تعزيز المعايير الرقابية، بما فيها متطلبات الحوكمة واختبارات الإجهاد لعمليات الحفظ والتخزين وضوابط المخاطر الإلكترونية وبروتوكولات الإبلاغ عن الحوادث. وستؤثر النتيجة على كيفية تفاعل البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية داخل النظام المالي الأمريكي، بما فيها إمكانية الوصول إلى علاقات المراسلة المصرفية والمشاركة في أنظمة الحفظ والتخزين المتكاملة للعملاء المؤسسيين.

بالنسبة لصانعي السياسات ومراقبي الصناعة، تُؤكد التطورات أهمية إطار سياسي متماسك قادر على التكيّف مع حالات الاستخدام المتطورة للأصول الرقمية مع الحفاظ على حماية المستهلك القوية ونزاهة السوق. ويتقاطع النقاش حول تراخيص الثقة الوطنية مع النقاشات الجارية حول معايير الترخيص والتوافق التنظيمي العابر للحدود ومدى تحمّل شركات الكريبتو لأعباء تنظيمية مماثلة أو مكافئة لتلك التي تتحملها المؤسسات المالية التقليدية. وسيراقب المراقبون كيفية استجابة OCC لطلبات وارن، وما هي الإفصاحات أو الضمانات الإضافية التي ستبرز، وما إذا كانت أي موافقات على التراخيص ستُشترَط أو تُعاد هيكلتها للحدّ من المخاطر المحتملة على النظام المالي.

الخلاصة

مع مواجهة الجهات التنظيمية للتوسع السريع في أنشطة حفظ الكريبتو والتخزين، يظل التوازن بين تعزيز الابتكار والحفاظ على رقابة صارمة أمرًا بالغ الدقة. يُجسّد الحدث الراهن كيفية تقارب التدقيق الكونغرسي وسياسة الوكالات والمبادرات الصناعية حول مسألة ما يُشكّل سلطة مصرفية وائتمانية مناسبة لشركات الأصول الرقمية. وستُشكّل الخطوات التالية—بما فيها ردود OCC على طلبات الاطلاع على سجلات الترخيص الكاملة ومصير طلب ترخيص Kraken وأي إجراءات تشريعية أو تنظيمية توضيحية—المشهد التنظيمي لحفظ الكريبتو والتخزين وتكاملها مع البنية التحتية المالية التقليدية.

نُشر هذا المقال في الأصل تحت عنوان Senator Warren Questions OCC Over Ineligible Crypto Trust Charters على Crypto Breaking News – مصدرك الموثوق لأخبار الكريبتو وأخبار Bitcoin وتحديثات البلوكشين.