انخفاض سهم Hewlett Packard Enterprise (HPE) بنسبة 8% بعد ارتفاع 60% — هل هذه فرصة شراء؟

ملخص سريع

• سجّلت HPE إيرادات قياسية في الربع الثاني من السنة المالية 2026 بلغت 10.7 مليار دولار، بارتفاع 40% على أساس سنوي، متجاوزةً توقعات المحللين البالغة 9.76 مليار دولار
• جاء ربح السهم (EPS) عند 0.79 دولار، متجاوزاً بفارق كبير توقعات المحللين البالغة 0.54 دولار، مع تسجيل مستويات قياسية في هامش الربح الإجمالي والتدفق النقدي الحر
• ارتفعت إيرادات قطاع الشبكات بنسبة 148% على أساس سنوي لتبلغ 2.7 مليار دولار، مدفوعةً بصفقة الاستحواذ على Juniper Networks
• رفعت Goldman Sachs السعر المستهدف من 32 دولاراً إلى 79 دولاراً، فيما يبلغ متوسط السعر المستهدف حالياً 64.65 دولاراً مع تصنيف شراء معتدل
• رفعت HPE توجيهاتها للسنة المالية الكاملة 2026، وتتوقع الآن نمو الإيرادات بنسبة 29–33% وتدفقاً نقدياً حراً لا يقل عن 3.5 مليار دولار

فتح سهم HPE عند 49.16 دولاراً يوم الجمعة، منخفضاً بنسبة 8.4% خلال اليوم، غير أن السهم لا يزال قد حقق مكاسب تتجاوز 60% خلال الشهر الماضي — ليكون من بين أفضل أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى أداءً في مايو.

شركة Hewlett Packard Enterprise، HPE

جاء هذا التراجع عقب ارتفاع حاد أعقب إعلان HPE عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 1 يونيو، والتي تجاوزت التوقعات على كافة الأصعدة.

بلغت الإيرادات 10.68 مليار دولار، بارتفاع 40% على أساس سنوي، متقدمةً بفارق واضح على توقعات المحللين البالغة 9.76 مليار دولار. وبلغ ربح السهم (EPS) 0.79 دولار، متجاوزاً التوقعات البالغة 0.54 دولار بفارق 0.25 دولار.

لم يقتصر الأمر على الإيرادات وصافي الأرباح فحسب، إذ سجّلت HPE مستويات قياسية في هامش الربح الإجمالي وربح السهم غير المعتمد على معايير GAAP والتدفق النقدي الحر في ربع واحد. وبلغ هامش الربح الإجمالي وفق معايير GAAP نسبة 36.5%، بارتفاع 810 نقاط أساس على أساس سنوي.

كان قطاع الشبكات هو النجم الأبرز، إذ ارتفعت إيراداته بنسبة 148% لتبلغ 2.7 مليار دولار، مدفوعةً بصفقة الاستحواذ على Juniper Networks. وحده قطاع شبكات مراكز البيانات ارتفع بنسبة 233%.

نما قطاع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي بنسبة 23% ليبلغ 7.7 مليار دولار، مع ارتفاع إيرادات الخوادم بنسبة 33%. وتعكس هذه الأرقام الطلب القوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

Goldman Sachs تضاعف السعر المستهدف أكثر من مرتين

تحركت Goldman Sachs بسرعة عقب الإعلان عن النتائج، إذ رفعت السعر المستهدف من 32 دولاراً إلى 79 دولاراً في 3 يونيو، وأبقت على تصنيف الشراء. وأشار البنك إلى ازدياد ثقته في مكانة HPE في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ولم تكن Goldman Sachs وحدها؛ إذ رفّعت Loop Capital تصنيف السهم من احتفاظ إلى شراء ورفعت سعرها المستهدف من 23 دولاراً إلى 75 دولاراً. ورفعت Barclays سعرها المستهدف إلى 67 دولاراً مع تصنيف أعلى من المتوسط. فيما رفع Raymond James السعر المستهدف إلى 74 دولاراً مع تصنيف أفضل من المتوقع. وأعطت Argus سعراً مستهدفاً بـ 70 دولاراً مع تصنيف شراء.

يبلغ متوسط السعر المستهدف حالياً 64.65 دولاراً، مع 11 محللاً عند تصنيف الشراء و10 عند تصنيف الاحتفاظ.

التوجيهات وتوزيعات الأرباح

في أعقاب الربع القوي، رفعت HPE توجيهاتها للسنة المالية الكاملة 2026. وتتوقع الشركة الآن نمو الإيرادات بنسبة 29–33% وتدفقاً نقدياً حراً لا يقل عن 3.5 مليار دولار. وحُدّد توجيه ربح السهم للربع الثالث عند 0.88–0.93 دولار.

أعلنت HPE أيضاً عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.1425 دولار للسهم، تُصرف في 15 يوليو للمساهمين المسجلين في 16 يونيو.

على صعيد المؤسسات، افتتحت Havemeyer Place LP مركزاً جديداً بقيمة تقارب 3.28 مليون دولار. وزادت صناديق أخرى متعددة حصصها في الربع الرابع، من بينها Vise Technologies التي رفعت مركزها بنسبة 72.9%. ويمتلك المستثمرون المؤسسيون الآن 80.78% من أسهم الشركة.

باع الرئيس التنفيذي Antonio Neri 150,000 سهم بسعر 26.50 دولار في 17 أبريل ضمن خطة 10b5-1 مُرتّبة مسبقاً. كما باعت نائبة الرئيس التنفيذي Fidelma Russo 17,001 سهم بسعر 27.97 دولار في 21 أبريل، أيضاً ضمن خطة 10b5-1.

يسجّل سهم HPE أدنى مستوى له خلال 12 شهراً عند 17.49 دولار وأعلى مستوى عند 64.25 دولار. ويبلغ المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً 31.65 دولاراً، فيما يبلغ المتوسط المتحرك لـ 200 يوم 25.64 دولاراً.

نُشر هذا المقال بعنوان "سهم Hewlett Packard Enterprise (HPE) يتراجع 8% بعد ارتفاع 60% — هل هذه فرصة شراء؟" لأول مرة على CoinCentral.