انخفاض سهم SailPoint (SAIL) بنسبة 15% — تجاوز توقعات الأرباح لكن النمو يتباطأ

ملخص سريع

• انخفض سهم SailPoint بأكثر من 15% في التداول قبل السوق يوم الثلاثاء عقب نتائج الربع الأول
• بلغت الإيرادات 280 مليون دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 275.8 مليون دولار؛ وحقق ربحية السهم المعدّلة 0.05 دولار متفوقةً على توقعات المحللين البالغة 0.04 دولار
• نما ARR بنسبة 26% على أساس سنوي ليصل إلى 1.16 مليار دولار؛ وقفز SaaS ARR بنسبة 36% ليبلغ 781 مليون دولار
• رُفعت توجيهات الإيرادات للعام الكامل قليلاً إلى 1.265 مليار–1.275 مليار دولار؛ وظلت توجيهات ربحية السهم عند 0.30–0.34 دولار
• تشير توجيهات الربع الثاني إلى تباطؤ النمو، إذ من المتوقع أن ينخفض نمو ARR إلى 24% ونمو الإيرادات إلى 17–18%

انخفض سهم SailPoint (SAIL) بأكثر من 15% في التداول قبل السوق يوم الثلاثاء، ليكون في طريقه نحو أسوأ تراجع يومي له منذ مارس، وفقاً لبيانات Dow Jones Market Data.

SailPoint, Inc., SAIL

جاء هذا البيع على الرغم من أن شركة أمن الهوية تجاوزت توقعات وول ستريت على صعيدي الإيرادات والأرباح في الربع الأول من السنة المالية المنتهية في 30 أبريل.

نمت إجمالي الإيرادات بنسبة 22% على أساس سنوي لتبلغ 280.14 مليون دولار، متجاوزةً توقعات المحللين البالغة 275.8 مليون دولار. وجاءت ربحية السهم المعدّلة عند 0.05 دولار، أعلى قليلاً من توقعات المحللين البالغة 0.04 دولار.

كانت إيرادات الاشتراك المحرك الرئيسي للربع، إذ ارتفعت بنسبة 23% لتصل إلى 266 مليون دولار، مشكّلةً الجزء الأكبر من إجمالي الإيرادات.

نما إجمالي الإيرادات المتكررة السنوية ARR بنسبة 26% على أساس سنوي ليصل إلى 1.16 مليار دولار. وارتفع SaaS ARR بنسبة 36% ليبلغ 781 مليون دولار.

بلغت خسارة التشغيل وفق معايير GAAP -80 مليون دولار، وهو تحسن كبير مقارنةً بخسارة -185 مليون دولار في الربع ذاته من العام الماضي. غير أنها كانت أوسع من خسارة -40 مليون دولار المسجّلة في الربع الرابع.

توجيهات الربع الثاني تُشير إلى تباطؤ النمو

للربع الثاني، وجّهت SailPoint بإجمالي إيرادات تتراوح بين 308 مليون و312 مليون دولار، بنقطة وسطى عند 310 ملايين دولار. وهذا يتوافق تقريباً مع توقعات المحللين البالغة 309.69 مليون دولار.

تتراوح توجيهات ربحية السهم المعدّلة للربع الثاني بين 0.07 و0.08 دولار، مقارنةً بتوقعات المحللين البالغة 0.08 دولار.

من المتوقع أن يتراوح إجمالي ARR للربع الثاني بين 1.218 مليار و1.222 مليار دولار، مما يعكس نمواً بنسبة 24% على أساس سنوي — منخفضاً من 26% المسجّلة في الربع الأول.

من المتوقع أيضاً أن يتباطأ نمو الإيرادات إلى 17–18% في الربع الثاني، مقارنةً بـ 22% المُبلَّغ عنها هذا الربع. ويبدو أن هذا التباطؤ هو ما يُقلق المستثمرين.

توجيهات العام الكامل تُرفع قليلاً

رفعت SailPoint توجيهات إيرادات السنة المالية الكاملة 2027 قليلاً، لتستهدف الآن 1.265 مليار–1.275 مليار دولار، ارتفاعاً من النطاق السابق البالغ 1.26 مليار–1.27 مليار دولار. وتتطابق نقطة الوسط البالغة 1.27 مليار دولار مع توقعات المحللين الحالية.

ظلت توجيهات ربحية السهم المعدّلة للعام الكامل دون تغيير عند 0.30–0.34 دولار، بنقطة وسطى عند 0.32 دولار — وهي أيضاً تتوافق مع توقعات المحللين.

تتوقع الشركة إجمالي ARR للعام الكامل بين 1.364 مليار و1.374 مليار دولار، مما يمثل نمواً بنسبة 21–22% على أساس سنوي.

يُتوقع أن يتراوح هامش التشغيل المعدّل للعام الكامل بين 18.7% و19.3%، مع دخل تشغيلي معدّل متوقع بين 239 مليون و244 مليون دولار.

أما للربع الثاني تحديداً، فيُوجَّه هامش التشغيل المعدّل بين 18.1% و18.7%، مع دخل تشغيلي معدّل يتراوح بين 56.5 مليون و57.5 مليون دولار.

كانت العقود الآجلة التي تتتبع ناسداك تشير إلى ارتفاع بنحو 0.8% في وقت تحرك SAIL قبل السوق.

The post SailPoint (SAIL) Stock Drops 15% — Beats Earnings but Growth is Slowing appeared first on CoinCentral.