ارتفاع سهم Solvay (SOLB) بنسبة 3% بعد رصد Deutsche Bank قيمة المعادن النادرة

TLDR

• ارتفع سهم Solvay بنسبة 2.9% إلى €26.50 بعد أن رفعت Deutsche Bank تصنيفه من Sell إلى عقد
• رفع المحلل في Deutsche Bank تريستان لاموت السعر المستهدف إلى €26 من €23.50
• قد يضيف التعرض للأتربة النادرة ما يصل إلى 13%، أو €100 مليون، إلى EBITDA الخاصة بـ Solvay
• وقّعت Solvay خطاب نوايا غير ملزم مع Viridis Mining لتوريد مواد خام من الأتربة النادرة من البرازيل
• لا تزال Deutsche Bank تُشير إلى مخاطر تشمل تخفيضات محتملة في التوجيهات، وأسواق رماد الصودا الضعيفة، والضغط على التدفق النقدي الحر

ارتفع سهم Solvay بنسبة 2.9% إلى €26.50 يوم الخميس، مدفوعاً بترقية تصنيف Deutsche Bank وتزايد اهتمام المستثمرين بأعمال الأتربة النادرة للشركة.

Solvay S.A., SLVYY

رفع المحلل في Deutsche Bank تريستان لاموت تصنيفه لصانع المواد الكيميائية البلجيكي إلى عقد من Sell، مع رفع السعر المستهدف إلى €26 من €23.50. جاءت هذه الخطوة بعد أن تأخر سهم Solvay عن مؤشر SX4P للمواد الكيميائية الأوروبية بنسبة 10% منذ خفض التصنيف السابق للبنك في نوفمبر 2025، مما أعاد التقييم إلى مستوى أكثر توازناً.

يتداول السهم حالياً عند 7.5 أضعاف EV/EBITDA المقدّرة لعام 2026. وهذا يمثل علاوة مقارنة بالأقران، لكن Deutsche Bank تعتبره مبرراً الآن نظراً للإمكانات الصعودية للأتربة النادرة.

أشارت Deutsche Bank إلى أن قدرات Solvay في معالجة الأتربة النادرة كانت مُقيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية من قِبَل السوق. ويُقدّر البنك أن الأتربة النادرة قد تضيف ما يصل إلى 13%، أو €100 مليون في البداية، إلى EBITDA. وقد يدفع نتيجة إيجابية في مشروع الأتربة النادرة، إن تحققت، السهمَ نحو الارتفاع.

صفقة الأتربة النادرة تُضيف إلى القصة

في وقت سابق من هذا الشهر، وقّعت Solvay خطاب نوايا غير ملزم مع Viridis Mining and Minerals لتأمين مواد خام من الأتربة النادرة من البرازيل. وستُغذّي هذه المواد مصنع الفصل في La Rochelle التابع لـ Solvay في فرنسا، مع استهداف الإنتاج التجاري في عام 2028.

حدّدت Solvay هدفاً لتوريد 30% من السوق الأوروبية للأتربة النادرة الخفيفة والثقيلة من درجة المغناطيس بحلول عام 2030. وتُعدّ صفقة Viridis خطوة نحو بناء سلسلة التوريد تلك من خارج الصين.

الحذر لا يزال قائماً

على الرغم من الترقية، فإن Deutsche Bank لا تُصنّف هذا السهم كشراء. وأشار البنك إلى عدة مخاطر تستمر في الضغط على الأعمال.

تخفيضات التوجيهات واردة. وتظل أسواق رماد الصودا تحت ضغط. وأسواق البناء النهائية ضعيفة. كما يشهد التدفق النقدي الحر ضغطاً.

تعكس الترقية توازناً أفضل بين المخاطرة والعائد بعد ضعف أداء السهم، وليس تغييراً في التوقعات المتعلقة بعمليات Solvay الأساسية.

أشار لاموت إلى أن مؤشر SX4P حقّق مكاسب بنسبة 10% على مدى الفترة ذاتها منذ خفض التصنيف في نوفمبر 2025، بينما تأخّر سهم Solvay. وفي وقت ذلك الخفض، كان السهم يتداول عند €27.80. ويقف الآن عند €26.50.

يقع السعر المستهدف الجديد لـ Deutsche Bank عند €26 أدنى قليلاً من مستوى التداول الحالي، مما يُبقي التصنيف بثبات في منطقة محايدة.

يظل خطاب النوايا المتعلق بالأتربة النادرة مع Viridis Mining غير ملزم، والإنتاج التجاري في La Rochelle لا يزال على بُعد عامَين.

ظهر المنشور Solvay (SOLB) Stock Jumps 3% as Deutsche Bank Spots Rare Earth Value أولاً على CoinCentral.