سهم Western Digital (WDC) يتضاعف أكثر من الضعف في 2026 — هل يمكنه الاستمرار؟

ملخص

• فصلت Western Digital وحدة الفلاش الخاصة بها، SanDisk، في فبراير 2025، لتصبح شركة متخصصة بالكامل في محركات الأقراص الصلبة HDD
• بلغت إيرادات الربع الثالث من السنة المالية 3.34 مليار دولار، بارتفاع 45% على أساس سنوي، متجاوزةً تقديرات وول ستريت
• جاء توقع إيرادات الربع الرابع بنحو 3.65 مليار دولار أيضاً فوق التوقعات
• أضافت Western Digital 4 مليارات دولار إلى برنامج إعادة الشراء، وجمعت 3.17 مليار دولار عبر بيع جزء من حصتها في SanDisk لتخفيض الديون
• توافق المحللين هو شراء معتدل، لكن متوسط السعر المستهدف البالغ 450.46 دولار يقل عن سعر السهم الحالي

بلغت إيرادات Western Digital في الربع الثالث 3.34 مليار دولار، بارتفاع 45% على أساس سنوي، مع أرباح معدّلة بلغت 2.72 دولار للسهم — وكلاهما تجاوز تقديرات وول ستريت.

Western Digital Corporation, WDC

ثم توقعت الشركة إيرادات الربع الرابع بنحو 3.65 مليار دولار، متجاوزةً التوقعات مجدداً. وأشارت الإدارة إلى الطلب القوي على منتجات التخزين عالية السعة المرتبطة بالإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

كان السهم قد تضاعف بالفعل أكثر من مرة في وقت سابق من عام 2026 قبل الإعلان عن أرباح أبريل.

أتمّت Western Digital فصل أعمال الفلاش الخاصة بها، SanDisk، في فبراير 2025. أبقى ذلك الخطوة على WDC شركةً أكثر تركيزاً في مجال محركات الأقراص الصلبة، تستهدف الطلب على التخزين المرتبط بالسحابة والمؤسسات والذكاء الاصطناعي.

قبل الانفصال، كان على المستثمرين الموازنة بين عملين تجاريين يسيران على دورات مختلفة وهوامش ربح مختلفة. هيكل أكثر وضوحاً، وقصة أكثر وضوحاً.

الذكاء الاصطناعي يقود التخزين، لا الحوسبة فحسب

التوسع في الذكاء الاصطناعي لا يعني شراء وحدات معالجة الرسوميات GPU فحسب. تحتاج الشركات التي توسّع أنظمة الذكاء الاصطناعي لديها إلى تخزين بيانات التدريب والفيديو والمحتوى المؤرشف ومعلومات المؤسسات — وهذا الطلب يظهر مباشرةً في أحجام محركات HDD.

في أواخر أبريل 2026، ساعد التوقع القوي لـ Seagate في رفع قطاع التخزين بأكمله. وقال المحللون المتابعون لذلك التقرير إن صانعي HDD يمكنهم الحفاظ على قدرتهم التسعيرية لسنوات بسبب الطلب القائم على الذكاء الاصطناعي. وتقع Western Digital في قلب هذا الاتجاه تماماً.

هذه ليست قصة رقاقات. إنها البنية التحتية حول الرقاقات — وهذه البنية التحتية مشغولة جداً في الوقت الحالي.

إعادة الشراء وتخفيض الديون

أضافت Western Digital 4 مليارات دولار إلى برنامج إعادة شراء أسهمها في وقت سابق من هذا العام، بعد أن عزّز الطلب القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي مبيعات التخزين.

كما جمعت الشركة ما يقارب 3.17 مليار دولار من خلال بيع جزء من حصتها في SanDisk، وخُصّصت العائدات لتخفيض الديون. وهذا تحوّل مهم لشركة كانت تاريخياً تحمل عبئاً ثقيلاً من الديون.

يُنظر إليها تاريخياً باعتبارها اسماً دورياً في قطاع الأجهزة، فإن نهج WDC الحالي في تخصيص رأس المال — إعادة الشراء بالإضافة إلى سداد الديون — هو محاولة لإعادة تشكيل تصور المستثمرين.

يتوافق مجتمع المحللين حالياً على توصية شراء معتدل: شراء قوي واحد، و18 شراءً، و3 تعليقات، وصفر مبيعات، وفقاً لـ MarketBeat.

متوسط السعر المستهدف البالغ 450.46 دولار بات الآن أقل من سعر السهم الحالي، مما يعني أن الارتفاع تحرّك بشكل أسرع من مراجعات المحللين.

هذا ليس إشارة تحذير بحد ذاته، لكنه يعني أن السهم مسعّر للتنفيذ، لا مجرد التحسن.

يُعدّ توجيه الربع الرابع بـ 3.65 مليار دولار الاختبار الصعب التالي. إذا حافظ الطلب على مستواه، فإن الحجة الإيجابية لها أساس متين. وإذا أبطأ عملاء السحابة إنفاقهم أو لانت الأسعار، سيشعر السهم بذلك بسرعة.

يقل متوسط السعر المستهدف لـ Western Digital البالغ 450.46 دولار من المحللين حالياً عن سعر السوق، مع تصنيف 18 من أصل 22 محللاً للسهم بالشراء.

ظهر المنشور Western Digital (WDC) Stock More Than Doubles in 2026 — Can It Keep Going? أولاً على CoinCentral.