منذ نوفمبر، انخفضت قيمة الدولار التايواني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 1.88٪، مما أدى إلى تحقيق مكاسب صرف عند تحويل الصناديق الخارجية إلى الدولار التايواني. وفقًا للإحصاءات حتى يوم 27، ارتفعت 961 صندوقًا خارجيًا (بما في ذلك الأسهم والسندات والصناديق المتوازنة والسندات والاستثمارات البديلة) المعتمدة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة بمتوسط 1.75٪، منها 624 صندوقًا للأسهم ارتفعت بمتوسط 1.56٪، و55 صندوقًا للأصول المختلطة (المتوازنة) ارتفعت بمتوسط 1.72٪؛ و260 صندوقًا للسندات ارتفعت بمتوسط 2.16٪. بالنظر إلى الصناديق القطاعية الرئيسية، انخفضت صناديق التكنولوجيا بمتوسط 4.17٪ منذ نوفمبر لتحتل المرتبة الأخيرة؛ بينما انتعش الذهب بسرعة في نوفمبر بعد تراجعه في أكتوبر، حيث ارتفعت صناديق أسهم الذهب والمعادن الثمينة بمتوسط 13.73٪، وبنسبة 135.05٪ منذ بداية العام، متصدرة جميع فئات الصناديق. كما حققت صناديق أسهم التكنولوجيا الحيوية متوسط ارتفاع بنسبة 11.09٪، مما يعكس التقدم الإيجابي في التجارب السريرية للأدوية الجديدة، وعمليات الاندماج والاستحواذ، وتراجع الرياح المعاكسة للسياسات، مع قيام المزيد من شركات الأدوية بخفض الأسعار للإعفاء من الرسوم الجمركية على الأدوية. وقال إيزيفا فيلت، مدير صندوق فرانكلين تمبلتون للتكنولوجيا الحيوية، إن هناك أربعة عوامل إيجابية رئيسية لأسهم التكنولوجيا الحيوية: (1) تقييم ممتاز: نسبة القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر NBI للتكنولوجيا الحيوية إلى نفقات البحث والتطوير هي عند أدنى مستوى لها منذ 15 عامًا؛ (2) ارتفاع معدل نجاح التجارب السريرية للمرحلتين الثانية والثالثة مؤخرًا؛ (3) موضوع الاندماج والاستحواذ: ضغط انتهاء براءات الاختراع على شركات الأدوية الكبرى، وبيئة تنظيمية أكثر ودية، وتراجع عدم اليقين في السياسات يساعد أيضًا في تعزيز أنشطة الاندماج والاستحواذ؛ (4) دمج الذكاء الاصطناعي في مختلف جوانب الصناعة قد عزز بشكل كبير الإنتاجية ومعدل العائد على الاستثمار. يعتقد ستيفن لاند، مدير صندوق فرانكلين للذهب، أن التوترات التجارية وإلغاء العولمة سيؤديان إلى تضخم أكثر حدة، وإذا استمر الوضع في الجمود أو حتى تصاعد، فقد يلعب الذهب دورًا مهمًا في العالم المستقبلي. في الواقع، تتناقص الرغبة في الاحتفاظ بديون وعملات البلدان الأخرى في جميع أنحاء العالم، وأصبح الذهب بديلاً. علاوة على ذلك، فإن الذهب له ارتباط منخفض مع الأصول الأخرى، مما يجعله أداة ممتازة لتنويع الاستثمارات. أما بالنسبة لصناديق الأسهم الإقليمية الرئيسية، فقد سجلت صناديق أسهم الصين الكبرى وآسيا (باستثناء اليابان) خسائر في المتوسط في نوفمبر، وكان أداؤها متأخرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثير استراحة أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي. على النقيض من ذلك، حققت صناديق أسهم أمريكا اللاتينية ذات الطابع التكنولوجي الأقل ارتفاعًا بمتوسط 7.01٪ لتتصدر القائمة، مما يعكس أيضًا موضوع خفض أسعار الفائدة المستقبلي في البرازيل ذات أسعار الفائدة المرتفعة؛ كما حققت صناديق أسهم الشركات الأمريكية الصغيرة والمتوسطة وصناديق أسهم أوروبا الشرقية ارتفاعات بنسبة 4.23٪ و3.78٪ على التوالي. وقال مانيلا سيكين، كبير مسؤولي الاستثمار في فريق فرانكلين تمبلتون للاستثمار العالمي، إن الأسواق الناشئة شهدت تغيرات هيكلية كبيرة على مدى السنوات العشرين الماضية، حيث تحول تركيز الصناعة من المواد الخام والطاقة إلى التكنولوجيا والاستهلاك والخدمات، مع وجود العديد من الشركات التي أصبحت محركات للاقتصاد العالمي. أصبحت أسعار الفائدة والسياسات النقدية للبنوك المركزية في الأسواق الناشئة أكثر مرونة، وتقلص فارق العائد مع الأسواق المتقدمة، وتركز الإصلاحات الإقليمية على تحسين معدل العائد على حقوق المساهمين. بدأت أرباح الشركات أيضًا في الانتعاش، ومن المتوقع أن يكون معدل النمو السنوي المركب لأرباح الشركات في الأسواق الناشئة من 2023 إلى 2027 بنسبة 12٪ إلى 14٪، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى استمرار تحسن أداء أسواق الأسهم الناشئة مقارنة بأسواق الأسهم المتقدمة. بالنسبة للسندات الرئيسية والصناديق المتوازنة، تأثرت الصناديق المتوازنة بتراجع سوق الأسهم وكان أداؤها بشكل عام أقل من صناديق السندات؛ أما السندات، فقد تصدرت سندات الأسواق الناشئة بالعملات المحلية بارتفاع نسبته 3.04٪، تليها سندات الحكومة الأمريكية بمتوسط ارتفاع قدره 2.6٪. وذكرت شركة فرانكلين للاستشارات الاستثمارية أنه في نهاية العام في ديسمبر، سيكون التركيز على اجتماعات أسعار الفائدة للبنوك المركزية الثلاثة الكبرى: مجلس الاحتياطي الاتحاد الأمريكي (9-10 ديسمبر)، والبنك المركزي الأوروبي (18 ديسمبر)، وبنك اليابان المركزي (19 ديسمبر). من المحتمل أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة منخفضة، بينما قد يرفع بنك اليابان المركزي أسعار الفائدة مرة أخرى. يتوقع المستثمرون بشدة أن يخفض مجلس الاحتياطي الاتحاد أسعار الفائدة مرة أخرى، ويأملون من خلال المؤتمر الصحفي للرئيس + التوقعات الاقتصادية + مخطط نقاط أسعار الفائدة، أن يتمكنوا من معرفة مستوى الاقتصاد الأمريكي والتيسير النقدي في العام الجديد. (المصدر: أخبار WinNews) قراءات إضافية: فهم أداء الصناديق الخارجية في سبتمبر بلمحة! صناديق الذهب ترتفع مرة أخرى بنسبة 22.7٪ وصناديق الأسهم التايوانية في المؤخرة فهم أداء الصناديق الخارجية في أغسطس بلمحة! صناديق الذهب تقفز بنسبة 21.9٪ لتفوز بالمركز الأول وصناديق الأسهم التايوانية ترتفع بنسبة 10.7٪ فهم أداء الصناديق الخارجية في أكتوبر بلمحة! صناديق الأسهم التايوانية ترتفع بأكثر من 10٪ لتهيمن وصناديق الذهب تنخفض لتحتل المرتبة الأخيرةمنذ نوفمبر، انخفضت قيمة الدولار التايواني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 1.88٪، مما أدى إلى تحقيق مكاسب صرف عند تحويل الصناديق الخارجية إلى الدولار التايواني. وفقًا للإحصاءات حتى يوم 27، ارتفعت 961 صندوقًا خارجيًا (بما في ذلك الأسهم والسندات والصناديق المتوازنة والسندات والاستثمارات البديلة) المعتمدة من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة بمتوسط 1.75٪، منها 624 صندوقًا للأسهم ارتفعت بمتوسط 1.56٪، و55 صندوقًا للأصول المختلطة (المتوازنة) ارتفعت بمتوسط 1.72٪؛ و260 صندوقًا للسندات ارتفعت بمتوسط 2.16٪. بالنظر إلى الصناديق القطاعية الرئيسية، انخفضت صناديق التكنولوجيا بمتوسط 4.17٪ منذ نوفمبر لتحتل المرتبة الأخيرة؛ بينما انتعش الذهب بسرعة في نوفمبر بعد تراجعه في أكتوبر، حيث ارتفعت صناديق أسهم الذهب والمعادن الثمينة بمتوسط 13.73٪، وبنسبة 135.05٪ منذ بداية العام، متصدرة جميع فئات الصناديق. كما حققت صناديق أسهم التكنولوجيا الحيوية متوسط ارتفاع بنسبة 11.09٪، مما يعكس التقدم الإيجابي في التجارب السريرية للأدوية الجديدة، وعمليات الاندماج والاستحواذ، وتراجع الرياح المعاكسة للسياسات، مع قيام المزيد من شركات الأدوية بخفض الأسعار للإعفاء من الرسوم الجمركية على الأدوية. وقال إيزيفا فيلت، مدير صندوق فرانكلين تمبلتون للتكنولوجيا الحيوية، إن هناك أربعة عوامل إيجابية رئيسية لأسهم التكنولوجيا الحيوية: (1) تقييم ممتاز: نسبة القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر NBI للتكنولوجيا الحيوية إلى نفقات البحث والتطوير هي عند أدنى مستوى لها منذ 15 عامًا؛ (2) ارتفاع معدل نجاح التجارب السريرية للمرحلتين الثانية والثالثة مؤخرًا؛ (3) موضوع الاندماج والاستحواذ: ضغط انتهاء براءات الاختراع على شركات الأدوية الكبرى، وبيئة تنظيمية أكثر ودية، وتراجع عدم اليقين في السياسات يساعد أيضًا في تعزيز أنشطة الاندماج والاستحواذ؛ (4) دمج الذكاء الاصطناعي في مختلف جوانب الصناعة قد عزز بشكل كبير الإنتاجية ومعدل العائد على الاستثمار. يعتقد ستيفن لاند، مدير صندوق فرانكلين للذهب، أن التوترات التجارية وإلغاء العولمة سيؤديان إلى تضخم أكثر حدة، وإذا استمر الوضع في الجمود أو حتى تصاعد، فقد يلعب الذهب دورًا مهمًا في العالم المستقبلي. في الواقع، تتناقص الرغبة في الاحتفاظ بديون وعملات البلدان الأخرى في جميع أنحاء العالم، وأصبح الذهب بديلاً. علاوة على ذلك، فإن الذهب له ارتباط منخفض مع الأصول الأخرى، مما يجعله أداة ممتازة لتنويع الاستثمارات. أما بالنسبة لصناديق الأسهم الإقليمية الرئيسية، فقد سجلت صناديق أسهم الصين الكبرى وآسيا (باستثناء اليابان) خسائر في المتوسط في نوفمبر، وكان أداؤها متأخرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثير استراحة أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي. على النقيض من ذلك، حققت صناديق أسهم أمريكا اللاتينية ذات الطابع التكنولوجي الأقل ارتفاعًا بمتوسط 7.01٪ لتتصدر القائمة، مما يعكس أيضًا موضوع خفض أسعار الفائدة المستقبلي في البرازيل ذات أسعار الفائدة المرتفعة؛ كما حققت صناديق أسهم الشركات الأمريكية الصغيرة والمتوسطة وصناديق أسهم أوروبا الشرقية ارتفاعات بنسبة 4.23٪ و3.78٪ على التوالي. وقال مانيلا سيكين، كبير مسؤولي الاستثمار في فريق فرانكلين تمبلتون للاستثمار العالمي، إن الأسواق الناشئة شهدت تغيرات هيكلية كبيرة على مدى السنوات العشرين الماضية، حيث تحول تركيز الصناعة من المواد الخام والطاقة إلى التكنولوجيا والاستهلاك والخدمات، مع وجود العديد من الشركات التي أصبحت محركات للاقتصاد العالمي. أصبحت أسعار الفائدة والسياسات النقدية للبنوك المركزية في الأسواق الناشئة أكثر مرونة، وتقلص فارق العائد مع الأسواق المتقدمة، وتركز الإصلاحات الإقليمية على تحسين معدل العائد على حقوق المساهمين. بدأت أرباح الشركات أيضًا في الانتعاش، ومن المتوقع أن يكون معدل النمو السنوي المركب لأرباح الشركات في الأسواق الناشئة من 2023 إلى 2027 بنسبة 12٪ إلى 14٪، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى استمرار تحسن أداء أسواق الأسهم الناشئة مقارنة بأسواق الأسهم المتقدمة. بالنسبة للسندات الرئيسية والصناديق المتوازنة، تأثرت الصناديق المتوازنة بتراجع سوق الأسهم وكان أداؤها بشكل عام أقل من صناديق السندات؛ أما السندات، فقد تصدرت سندات الأسواق الناشئة بالعملات المحلية بارتفاع نسبته 3.04٪، تليها سندات الحكومة الأمريكية بمتوسط ارتفاع قدره 2.6٪. وذكرت شركة فرانكلين للاستشارات الاستثمارية أنه في نهاية العام في ديسمبر، سيكون التركيز على اجتماعات أسعار الفائدة للبنوك المركزية الثلاثة الكبرى: مجلس الاحتياطي الاتحاد الأمريكي (9-10 ديسمبر)، والبنك المركزي الأوروبي (18 ديسمبر)، وبنك اليابان المركزي (19 ديسمبر). من المحتمل أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة منخفضة، بينما قد يرفع بنك اليابان المركزي أسعار الفائدة مرة أخرى. يتوقع المستثمرون بشدة أن يخفض مجلس الاحتياطي الاتحاد أسعار الفائدة مرة أخرى، ويأملون من خلال المؤتمر الصحفي للرئيس + التوقعات الاقتصادية + مخطط نقاط أسعار الفائدة، أن يتمكنوا من معرفة مستوى الاقتصاد الأمريكي والتيسير النقدي في العام الجديد. (المصدر: أخبار WinNews) قراءات إضافية: فهم أداء الصناديق الخارجية في سبتمبر بلمحة! صناديق الذهب ترتفع مرة أخرى بنسبة 22.7٪ وصناديق الأسهم التايوانية في المؤخرة فهم أداء الصناديق الخارجية في أغسطس بلمحة! صناديق الذهب تقفز بنسبة 21.9٪ لتفوز بالمركز الأول وصناديق الأسهم التايوانية ترتفع بنسبة 10.7٪ فهم أداء الصناديق الخارجية في أكتوبر بلمحة! صناديق الأسهم التايوانية ترتفع بأكثر من 10٪ لتهيمن وصناديق الذهب تنخفض لتحتل المرتبة الأخيرة