الدولار الأسترالي مستقر بالقرب من أعلى مستوى له منذ عدة أشهر مع اقتراب قرار البنك الاحتياطي الأسترالي

يتماسك الدولار الأسترالي (AUD) مقابل نظيره الأمريكي خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، ويبدو أنه قد أوقف تراجع السوق المتواضع الذي شهده اليوم السابق من أعلى مستوى له منذ 18 سبتمبر. ومع ذلك، فإن الارتفاع يفتقر إلى المتابعة حيث يبدو أن المتداولين في السوق الصاعد مترددون ويفضلون الانتظار لقرار أسعار الفائدة النهائي لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لعام 2025 قبل وضع رهانات جديدة. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير وسط مخاوف التضخم. وبالتالي، سيظل التركيز منصبًا على بيان السياسة المصاحب والمؤتمر الصحفي بعد الاجتماع. سيبحث المستثمرون عن إشارات حول الخطوة السياسية التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي وسط رهانات على رفع أسعار الفائدة العام المقبل، والتي بدورها ستدفع الدولار الأسترالي.

في ظل التوجه نحو مخاطر الحدث المركزي الرئيسي للبنك، يمكن أن تعمل أجواء السوق الحذرة كعائق للدولار الأسترالي الحساس للمخاطر وتحد من زوج AUD/USD وسط ارتفاع متواضع للدولار الأمريكي (USD). ومع ذلك، يبدو أن أي ارتفاع ذي معنى للدولار الأمريكي غير واضح في ظل القبول المتزايد بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى يوم الأربعاء. يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة، والتي كانت عاملاً رئيسيًا وراء الأداء النسبي المتفوق للدولار الأسترالي على مدار الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك ويفضل المتداولين في السوق الصاعد. علاوة على ذلك، فإن المشاعر الصاعدة الأساسية تشير إلى أن مسار أقل مقاومة للعملة الحساسة للمخاطر هو إلى الأعلى ويدعم حالة تحقيق مكاسب إضافية.

متداولو الدولار الأسترالي لديهم اليد العليا قبل قرار سعر الفائدة الحاسم لبنك الاحتياطي الأسترالي

• كان هناك إعادة تسعير ملحوظة في الأسواق خلال الأسبوعين الماضيين بأن بنك الاحتياطي الأسترالي قد انتهى من خفض الأسعار في الوقت الحالي، حيث أثبتت ضغوط الأسعار أنها مستمرة. في الواقع، لا يزال التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي السنوي البالغ 2٪ إلى 3٪ ويثير أسئلة حول مقدار المساحة التي يمتلكها البنك المركزي لتخفيف السياسة.
• علاوة على ذلك، قالت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك الأسبوع الماضي إنه إذا ثبت أن التضخم مستمر، فسيكون له تداعيات على السياسة النقدية المستقبلية. يبدو أن المستثمرين الآن مقتنعون بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيترك سعر النقد الرسمي (OCR) دون تعديل عند 3.6٪، بعد اختتام اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر هذا الثلاثاء.
• يعتقد بعض المحللين حتى أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد انتهى من التخفيف ويمكن أن يفكر حتى في التشديد مع دخول عام 2026 إذا ظلت الظروف المحلية قوية ولم يهدأ التضخم. وبالتالي، سيفحص المشاركون في السوق عن كثب بيان سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي المصاحب للحصول على إرشادات مستقبلية حول رفع أسعار الفائدة المحتملة.
• ومع ذلك، هناك فرصة لأن يتخذ بنك الاحتياطي الأسترالي نبرة أقل تشددًا بعد تقرير الناتج المحلي الإجمالي الباهت الأسبوع الماضي، والذي أظهر أن النمو الاقتصادي تباطأ إلى 0.4٪ خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر، من 0.6٪ في الربع الثاني. يمكن أن يقوض هذا الدولار الأسترالي، على الرغم من أن الجانب السلبي لزوج AUD/USD يبدو محدودًا.
• أفادت وزارة التجارة الأمريكية يوم الجمعة الماضي أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي في سبتمبر، بما يتماشى مع التقديرات. ارتفع المقياس الأساسي بنسبة 2.8٪ مقارنة بـ 2.9٪ في أغسطس، والذي، إلى جانب علامات تبريد سوق العمل الأمريكي، أكد من جديد توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة.
• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير فرصة بنسبة 90٪ تقريبًا بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع السياسة الذي يستمر ليومين يوم الأربعاء. يجب أن يحد هذا من تعافي الدولار الأمريكي المتواضع من أدنى مستوى له منذ أواخر أكتوبر ويدعم زوج AUD/USD.
• بصرف النظر عن مخاطر أحداث البنك المركزي الرئيسية، سيأخذ المتداولون إشارات من تقريرين لسوق العمل الأمريكي يوم الثلاثاء - تغيير التوظيف الأسبوعي لـ ADP وفرص العمل المفتوحة JOLTS. سينتقل التركيز بعد ذلك إلى قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وتفاصيل التوظيف الشهرية الأسترالية، المقرر إصدارها يوم الخميس.

الإعداد الفني البناء لزوج AUD/USD يدعم حالة مزيد من التقدير على المدى القريب

يجد زوج AUD/USD بعض الدعم بالقرب من نقطة اختراق المقاومة 0.6615-0.6620. علاوة على ذلك، فإن المذبذبات على الرسم البياني اليومي تحافظ بشكل مريح على المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة ذروة الشراء، مما يؤكد النظرة البناءة على المدى القريب لزوج العملة. ستؤدي بعض عمليات الشراء المتابعة بعد منطقة 0.6645-0.6650، أو قمة متعددة الأشهر تم لمسها يوم الاثنين، إلى تمهيد الطريق للتحرك نحو تحدي ذروة العام حتى تاريخه، مستويات فوق علامة 0.6700 مباشرة، التي تم لمسها في سبتمبر.

من ناحية أخرى، يمكن اعتبار الضعف أدنى الرقم المستدير 0.6600 بمثابة فرصة شراء بالقرب من منطقة 0.6560-0.6555. يتبع ذلك المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA)، حول منطقة 0.6540-0.6535، والتي يمكن أن يضعف دونها زوج AUD/USD إلى العلامة النفسية 0.6500 في الطريق إلى المنطقة الأفقية 0.6480. سيؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى إلغاء النظرة الإيجابية وتحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين في السوق الهابط، مما يكشف عن أدنى مستوى متعدد الأشهر، حول منطقة 0.6420، التي تم لمسها في نوفمبر.