فيتش للتصنيف تحذر من إمكانية إعادة تقييم البنوك الأمريكية ذات التعرض الكبير للكريبتو

ملخص:

• تقول فيتش إن توسيع خدمات الكريبتو قد يعزز إيرادات البنوك الأمريكية الكبرى ولكنه يخلق أيضًا ضغوطًا جديدة على السيولة والامتثال.
• يضع قانون GENIUS إطارًا فيدراليًا للعملات المستقرة يتطلب دعمًا احتياطيًا صارمًا، مما يشكل مشاركة البنوك المستقبلية.
• تسرع البنوك الكبيرة من تبني البلوكتشين للمدفوعات والترميز مع تخفيف الحواجز التنظيمية في القطاع.
• قد تعيد فيتش تقييم البنوك ذات التعرض المركز للكريبتو إذا فشلت ضوابط المخاطر في معالجة التقلبات السعرية واحتياجات حماية الأصول.

تحذر وكالة فيتش للتصنيف من أنها قد تعيد تقييم البنوك الأمريكية ذات التعرض الكبير للكريبتو بسبب المخاوف المتزايدة بشأن المخاطر المتعلقة بالسمعة والسيولة والتشغيل والامتثال. 

تلاحظ الوكالة أن تبني الأصول الرقمية على نطاق أوسع يتسارع عبر المؤسسات المالية الكبرى مع تحول الزخم التنظيمي نحو بيئة أكثر تساهلاً في الولايات المتحدة. يسمح هذا التحول للبنوك بتوسيع خدمات الحفظ والتخزين للعملات المشفرة، وإصدار العملات المستقرة، وخدمات الدفع القائمة على البلوكتشين.

بالإضافة إلى ذلك، تخلق الحركة على مستوى الصناعة فرصًا جديدة للإيرادات للبنوك، ومع ذلك تحذر فيتش من أن زيادة المشاركة مع الأصول الرقمية قد تعرض المؤسسات لتركيزات مخاطر أعلى.

تذكر الشركة أنه حتى الأنشطة التي تعتبر منخفضة المخاطر، مثل الحفظ والتخزين وإدارة النقد، تتطلب رقابة قوية لتجنب نقاط الضعف المرتبطة بتقلبات السوق، وحماية الأصول، وهياكل الملكية المستعارة.

الزخم التنظيمي يشكل استراتيجيات البنوك

يشهد المشهد التنظيمي الأمريكي تغيرًا سريعًا مع تحرك قانون GENIUS وقانون CLARITY المقترح بالقطاع نحو إطار عمل أكثر رسمية. 

علاوة على ذلك، من المقرر أن يدخل قانون GENIUS حيز التنفيذ بحلول أوائل عام 2027 أو قبل ذلك، ويضع قواعد فيدرالية للعملات المستقرة المدعومة بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي وسندات الخزانة. تهدف هذه البنية إلى تعزيز الثقة في سوق يتوقع وزير الخزانة سكوت بيسنت أن يتوسع من 265 مليار دولار إلى 2 تريليون دولار.

تستعد البنوك الآن لدمج إصدار العملات المستقرة وترميز الودائع في نماذج خدماتها. 

أعلنت المؤسسات الكبيرة مثل جيه بي مورغان تشيس، وويلز فارغو، وسيتي جروب، وبنك أوف أمريكا بالفعل عن استراتيجيات الأصول الرقمية التي تهدف إلى استخدام البلوكتشين للمدفوعات والعقود الذكية وعمليات التسوية الأسرع. 

تسعى شركات العملات المشفرة أيضًا للحصول على تراخيص بنوك الثقة الفيدرالية، مما يظهر تزايد التوافق بين التمويل التقليدي وعمليات الأصول الرقمية.

تلاحظ فيتش أن هذه التطورات قد تدعم توليد الرسوم والكفاءة التشغيلية ولكنها قد تتطلب أيضًا أطر عمل أعمق لإدارة المخاطر.

تشير الوكالة إلى ضغوط السيولة التي قد تنشأ من التحولات السريعة في الطلب على العملات المستقرة، خاصة إذا بدأ توسع السوق في التأثير على سلوك سوق الخزانة.

التعرض المركز يثير مخاوف التصنيف

تذكر فيتش أنها قد تعدل نماذج الأعمال أو ملفات المخاطر للبنوك التي تحتفظ بتركيزات عالية من الأنشطة المتعلقة بالأصول الرقمية. 

ستأخذ هذه التقييمات في الاعتبار كيفية إدارة كل مؤسسة لضمانات الحفظ والتخزين، وضوابط الامتثال، والتعرض للتقلبات السعرية. تحذر الوكالة من أن التبني الأوسع يمكن أن يخلق ضغوطًا على النظام المالي إذا نما استخدام العملات المستقرة بما يتجاوز المستويات الحالية.

تدخل البنوك الأمريكية هذه المرحلة بدعم تنظيمي بعد سنوات من الرقابة الحذرة. 

يسمح هذا التحول للبنوك بالمشاركة دون الحصول على موافقة مسبقة، مما يسرع التبني عبر أكبر المؤسسات. مع تشكيل قواعد جديدة بموجب قانوني GENIUS و CLARITY المقترحين، من المتوقع أن تحافظ المؤسسات على ممارسات صارمة لحماية الأصول والتحقق من العملاء.

يلاحظ محللو السوق أن تكامل الأصول الرقمية المعزز قد يعيد تشكيل عمليات البنوك، ومع ذلك تؤكد فيتش أن وتيرة التبني يجب أن تتطابق مع ضمانات كافية.

 تشير تحذيرات الوكالة إلى أن إجراءات التصنيف قد تتبع إذا لم يتم موازنة التعرضات المركزة بضوابط أقوى على التحديات التشغيلية والامتثال والسيولة.

ظهر المنشور "فيتش للتصنيف تحذر من أنها قد تعيد تقييم البنوك الأمريكية ذات التعرض الكبير للكريبتو" لأول مرة على Blockonomi.