ASTER مقابل HYPE: كيف أصبح رمز DEX الخاص بـ CZ مغناطيسًا للحيتان | بحث

Aster (ASTER) هو وافد جديد إلى السوق. تم إطلاق منصة التداول اللامركزية (DEX) في سبتمبر 2025 بدعم غير رسمي من Changpeng Zhao، وهذا غيّر المشاعر السوقية على الفور. لم يدعم CZ مشاريع جديدة لفترة طويلة، لذلك كان وصول Aster مفاجأة.

استجاب التوكن على الفور. ارتفع سعره من 0.09 دولار إلى 2.41 دولار، وهي زيادة بنسبة 2580% تقريبًا. أكسبت هذه الحركة السريعة Aster لقب "توكن CZ المفضل".

أصبحت الأمور أكثر إثارة للاهتمام بعد ذلك. على الرغم من تصحيح السوق الأوسع في أكتوبر ونوفمبر، أظهر ASTER مرونة مدهشة. ينخفض السعر أحيانًا إلى ما دون 1 دولار ولكنه يعود دائمًا تقريبًا إلى ذلك المستوى. حتى الآن، لم يعد أبدًا إلى علامة 0.09 دولار، والتي لا تزال أدنى مستوى له على الإطلاق. قد يشبه الرسم البياني التراكم المبكر، على الرغم من أن هذا مجرد تفسير واحد محتمل.

أثار النمو السريع لـ Aster والدعم الواضح من CZ موجة جديدة من النقاش. أحيا المجتمع سردية DEX وبدأ في مناقشة ما إذا كان هذا القطاع يمكن أن يكتسب زخمًا جديدًا. في الوقت نفسه، تحول الاهتمام نحو لاعبين أكبر مثل Hyperliquid (HYPE)، الذي جمع بين آليات البورصات المركزية والتمويل اللامركزي في نموذج واحد.

هناك مناقشات جارية حول أن Changpeng Zhao قد يرغب في النهاية في استبدال Hyperliquid وتموضع Aster كمنصة DEX رائدة جديدة. هذا تكهن، ولا توجد علامات واضحة على أن هذا يحدث الآن، على الرغم من أن تأثير CZ يجعل من المستحيل استبعاده تمامًا.

في هذا البحث من Cryptonews، ندرس سلوك المحافظ الكبيرة في قطاع رموز DEX. ننظر فيما إذا كان اللاعبون الرئيسيون يشترون هذه الأصول، وأي المشاريع تجذب معظم رأس المال، وما إذا كان Aster يظهر علامات اهتمام مركز من كبار الحائزين. يغطي التحليل بيانات على السلسلة من 1 نوفمبر إلى 5 ديسمبر 2025. تم اختيار الرموز المميزة بناءً على القيمة السوقية من CoinGecko وإجمالي القيمة المغلقة (TVL) للتبادل من DeFiLlama. تتضمن مجموعة البيانات حركة رأس المال من خلال المعاملات الكبيرة على منصات التداول اللامركزية.

ASTER مقابل HYPE: الحيتان تقرر أين تذهب

بالنظر إلى الصورة الأوسع، يتفوق HYPE بوضوح على ASTER في نشاط المشترين الكبار. يبلغ إجمالي حجم الشراء لـ Hyperliquid 16.6 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من 5.7 مليار دولار لـ Aster. متوسط حجم الشراء أكبر أيضًا. بالنسبة لـ HYPE، يبلغ 5,480 دولارًا، ولـ ASTER، يبلغ 1,620 دولارًا، مما يوضح أن الحيتان تنفق عمومًا أكثر لكل معاملة على Hyperliquid على الرغم من تزايد الاهتمام بـ Aster.

ومع ذلك، يتفوق Aster على Hyperliquid عندما يتعلق الأمر بأكبر معاملة منفردة. تم إجراء أكبر عملية شراء لـ ASTER بواسطة المحفظة 0xf17d957f71b4c7670928db6804cdf061fbdb3bfd، التي اشترت ما يقرب من 191 مليون دولار من الرموز. هذه هي أكبر معاملة فردية في مجموعة البيانات بأكملها.

من بين المشاريع الأخرى، يبرز Aerodrome (AERO). يبلغ إجمالي حجم الشراء 494.6 مليون دولار، مما يعكس اهتمامًا ثابتًا من المتداولين. يظل متوسط حجم الشراء معتدلاً، على الرغم من أن المشروع يستمر في النمو جنبًا إلى جنب مع زيادة النشاط في النظام البيئي Base.

يُظهر PancakeSwap (CAKE)، وهو DEX الرئيسي في النظام البيئي Binance، أحجامًا ملحوظة أيضًا. يبلغ حجم الشراء 362.6 مليون دولار. غالبًا ما يشبه سلوك سعر CAKE سلوك ASTER، بما في ذلك التعافي التدريجي بعد التراجعات. قد يعكس هذا تجدد الاهتمام وعودة السيولة داخل النظام البيئي.

Uniswap (UNI)، أكبر منصة تداول لامركزية من حيث TVL، لا تظهر بين الرموز المميزة الأكثر تراكمًا. يبلغ حجم الشراء 216 مليون دولار. قد تنظر الحيتان إلى UNI كأصل أكثر نضجًا وأقل مضاربة يوفر فرصًا أقل للتناوبات الكبيرة على المدى القصير.

تحتل منصات DEX في النظام البيئي سولانا مثل Jupiter (JUP) و Raydium (RAY) مرتبة قريبة من أسفل القائمة. يبلغ حجم الشراء 204.342 مليون دولار و 142.223 مليون دولار. هذا يشير إلى أن اهتمام الحيتان خلال هذه الفترة كان مركزًا بشكل أساسي حول Hyperliquid و Aster وعدة مشاريع. النشاط على جانب سولانا موجود ولكنه أضعف بشكل ملحوظ.

يمكننا أيضًا أن نرى أنه على منصات التداول اللامركزية، يتصدر HYPE باستمرار من حيث الحجم بين رموز DEX. يبقى ASTER في المرتبة الثانية، بينما يتغير المركز الثالث بين الرموز المتبقية اعتمادًا على اليوم.

أين كانت الحيتان أكثر نشاطًا

تظهر البيانات حول أكبر المعاملات أن ذروة نشاط الحيتان كانت في نوفمبر. تنتمي أبرز الإدخالات إلى Hyperliquid و Aster. سجل HYPE عدة مشتريات تزيد عن 120 مليون دولار. ظهر ASTER في وقت لاحق قليلاً لكنه قدم على الفور إدخالًا قياسيًا بقيمة تقارب 191 مليون دولار، وهي أكبر صفقة منفردة في مجموعة البيانات.

انخفض النشاط قليلاً في أوائل ديسمبر، على الرغم من أن الاهتمام بهذه المشاريع ظل قويًا. في الرسم البياني، يبرز نوفمبر بوضوح كأكثر الشهور نشاطًا للمعاملات الكبيرة، مع استمرار Aster و Hyperliquid في التنافس على اهتمام الحيتان.

تظهر البيانات التي حللتها Cryptonews أن Hyperliquid يتصدر من حيث إجمالي مبلغ المشتريات الكبيرة. من 1 نوفمبر إلى 5 ديسمبر، تراكم HYPE ما يقرب من 1.28 مليار دولار. جذب ASTER حجمًا إجماليًا أقل لكنه قدم مشتريات فردية أكبر بكثير، بتراكم حوالي 520.54 مليون دولار. يوضح هذا الاختلاف أن Hyperliquid يجذب تدفقًا ثابتًا من الإدخالات الكبيرة بينما يتلقى Aster معاملات أقل ولكنها أثقل.

من الجدير بالملاحظة أيضًا أنه لا توجد رموز DEX أخرى في قائمة المعاملات الكبيرة. فقط Hyperliquid و Aster يهيمنان على هذا القطاع.

ماذا يعني هذا لرموز DEX

يظهر التحليل أن Hyperliquid و Aster هما الوجهتان الرئيسيتان لرأس مال رموز DEX الكبيرة. يجذب كلا المشروعين نشاطًا كبيرًا من الحيتان ولكن الأنماط تختلف. يتلقى Hyperliquid تدفقات داخلية متسقة ومستقرة، بينما يبرز Aster بمعاملات نادرة ولكنها كبيرة جدًا.

يمنح وضع Aster كـ "توكن CZ المفضل" المشروع مزايا ومخاطر على حد سواء. يساعد هذا النوع من الدعم في دعم السعر ويمكن أن يضخم التحركات الصعودية، ولكنه يخلق أيضًا إمكانية حدوث انخفاض مفاجئ وحاد. قد يشبه الرسم البياني التراكم، على الرغم من أنه يجب تفسير ذلك بحذر ومع مراعاة جميع السيناريوهات.

يُظهر Aerodrome أيضًا تراكمًا، على الرغم من أنه ليس بحجم HYPE أو ASTER. المشروع مرتبط بشكل وثيق بالنظام البيئي Base وقد يتقاطع مع المصالح الاستراتيجية لـ Coinbase. في 17 ديسمبر، من المتوقع أن تعلن Base و Coinbase عن شيء مهم، وهذا يمكن أن يزيد الاهتمام بـ AERO والنظام البيئي الأوسع حوله.

​​إخلاء المسؤولية: التشفير هو فئة أصول عالية المخاطر. يتم تقديم هذا المقال لأغراض إعلامية ولا يشكل نصيحة استثمارية. يمكنك أن تخسر كل رأس مالك.