ارتباط البيتكوين مع الأسهم يصل إلى أدنى مستوياته في 2025 وسط تباين السوق

• ضعف ارتباط البيتكوين قصير المدى مع الأسهم الأمريكية بشكل كبير في أواخر عام 2025، متأثراً بمخاوف التعريفات الجمركية وتراجع السوق.

• ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.06% منذ بداية الربع و16% منذ بداية العام، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 4.76% في الربع الرابع و20.12% سنوياً، مقارنة بانخفاض البيتكوين بنسبة 36%.

• على مدى خمس سنوات، يتجاوز معدل النمو السنوي المركب للبيتكوين 200% أو 47% سنوياً، متفوقاً بشكل كبير على نسبة 17% لمؤشر S&P 500 و20% لمؤشر ناسداك، مما يؤكد على قوته على المدى الطويل.

يكشف ارتباط البيتكوين بالأسهم في عام 2025 عن اختلاف حاد، مع انفصال BTC عن الأسهم وسط التوترات التجارية. اكتشف المقاييس الرئيسية والآثار طويلة المدى للمستثمرين اليوم.

ما هو ارتباط البيتكوين بالأسهم في عام 2025؟

انخفض ارتباط البيتكوين بالأسهم في عام 2025 بشكل ملحوظ، ووصل إلى أدنى مستوياته السنوية حيث تعمل العملة المشفرة بشكل متزايد باستقلالية عن أسواق الأسهم التقليدية. أصبح هذا التحول واضحاً خلال الربع الرابع، عندما أدت تغييرات السياسة التجارية الأمريكية، بما في ذلك تصعيد التعريفات الجمركية، إلى الضغط على الأصول المحفوفة بالمخاطر ولكنها أثرت على البيتكوين بشكل أكثر حدة من المؤشرات مثل S&P 500 وناسداك. على الرغم من التحديات قصيرة المدى، فإن هذا الاختلاف يضع البيتكوين كفئة أصول فريدة، محمية محتملاً من تقلبات الأسهم.

واجهت الأسواق المالية العالمية رياحاً معاكسة طوال عام 2025 بسبب تطور السياسات التجارية الأمريكية التي أثرت سلباً على معنويات المستثمرين تجاه الاستثمارات الأكثر خطورة. في حين شهد مؤشرا S&P 500 وناسداك انخفاضات أولية، إلا أنهما تعافيا بثبات، مسجلين مكاسب عكست مرونة اقتصادية أوسع. ومع ذلك، واجه البيتكوين انخفاضات أكثر حدة، خاصة في النصف الثاني من العام، حيث فشل سعره في محاكاة الانتعاش الذي شوهد في الأسهم.

كيف تطور ارتباط البيتكوين قصير المدى مع أصول التمويل التقليدية؟

ضعف ارتباط البيتكوين قصير المدى مع التمويل التقليدي، أو TradFi، بشكل كبير في عام 2025، مما يمثل انحرافاً عن الأنماط التاريخية حيث غالباً ما تحركت العملة المشفرة بالتزامن مع الأسهم الأمريكية خلال الدورات الاقتصادية الرئيسية. لاحظ المحلل داركفوست أن هذا الارتباط مع مؤشر S&P 500 انخفض إلى -0.299، بينما انخفض الارتباط مع ناسداك إلى حوالي -0.24. ظهرت هذه الأرقام بعد فترة من استقرار السوق بعد تصاعد المخاوف بشأن الحروب التجارية والتعريفات الجمركية، والتي أثارت قلق المستثمرين عبر فئات الأصول في البداية.

تقدم مؤشر S&P 500، وهو معيار لأسهم الشركات الأمريكية ذات رأس المال الكبير، بنحو 2.06% في الربع الرابع و16% للعام الكامل، مرتفعاً من حوالي 5,400 إلى ما يقرب من 6,900 نقطة. وبالمثل، ارتفع مؤشر ناسداك المركب، الذي يميل بشدة نحو شركات التكنولوجيا، بنسبة 4.76% منذ بداية الربع و20.12% منذ بداية العام. على النقيض من ذلك، عانى البيتكوين من انخفاض بنسبة 36% تقريباً، مع توقف جهود التعافي وتفاقم تباين الأداء بين العملات المشفرة والأسهم.

المصدر: S&P Global

امتدت الارتباطات إلى ما هو أبعد من الأسهم، حيث أظهر البيتكوين روابط متناقصة مع الذهب ومؤشر الدولار الأمريكي، مع الحفاظ على توافق أقوى نسبياً مع سندات الخزانة الأمريكية. يشير هذا الانفصال الأوسع إلى أن العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على الأصول التقليدية لا تؤثر بشكل موحد على البيتكوين، ربما بسبب طبيعته اللامركزية وجاذبيته لقاعدة مستثمرين متميزة.

يؤكد خبراء مثل أولئك من Checkonchain أن مثل هذه المقاييس توفر صورة أوضح لديناميكيات السوق. "تشير قيم الارتباط السلبية إلى أن البيتكوين يتصرف أكثر كتحوط ضد انخفاضات الأسهم، بدلاً من امتداد بيتا عالي لحركات سوق الأسهم،" كما أبرز أحد التحليلات من Checkonchain. يتوافق هذا المنظور مع البيانات التي تظهر مرونة سعر البيتكوين في البيئات غير المدفوعة بالأسهم، على الرغم من أن التقلبات قصيرة المدى لا تزال مرتفعة.

المصدر: Checkonchain

من وجهة نظر إحصائية، تشير معاملات الارتباط دون الصفر إلى حركات عكسية، حيث قد يرتفع البيتكوين مع انخفاض الأسهم أو العكس. يمكن أن ينبع هذا الاتجاه، الذي لوحظ منذ منتصف عام 2025، من تبني المؤسسات للبيتكوين كمنوع للمحفظة، مما يقلل من حساسيته لتقلبات سوق الأسهم. تدعم التطورات التنظيمية والقبول المتزايد في التيار الرئيسي هذا التطور، كما لوحظ في تقارير من محللين ماليين يراقبون التفاعل بين الأصول التقليدية والعملات المشفرة.

الأسئلة الشائعة

ما هي العوامل التي ساهمت في انخفاض ارتباط البيتكوين بالأسهم في عام 2025؟

لعبت تحولات السياسة التجارية الأمريكية، بما في ذلك التعريفات الجمركية ومخاوف الحرب التجارية، دوراً رئيسياً في انخفاض ارتباط البيتكوين بالأسهم في عام 2025. تراجعت الأسواق بعد التقلبات الأولية، لكن هيكل البيتكوين اللامركزي سمح له بالانحراف، مما أدى إلى انخفاض الارتباطات إلى -0.299 مع مؤشر S&P 500. يعكس هذا نضج BTC كأصل مستقل وسط ضغوط اقتصادية أوسع.

لماذا يكون أداء البيتكوين على المدى الطويل أفضل من الأسهم على الرغم من الاختلاف قصير المدى؟

يتفوق أداء البيتكوين على المدى الطويل على الأسهم لأن معدل نموه السنوي المركب على مدى خمس سنوات يتجاوز 200%، أو حوالي 47% سنوياً، مقارنة بـ 17% لمؤشر S&P 500 و20% لمؤشر ناسداك. يعمل مقياس معدل النمو السنوي المركب هذا على تنعيم التقلبات، مما يسلط الضوء على النمو المستدام المدفوع بالتبني والندرة، مما يجعله استثماراً جذاباً على المدى الطويل حتى مع ضعف الروابط قصيرة المدى.

النقاط الرئيسية

• الانفصال يعزز الاستقلالية: يؤكد الارتباط السلبي للبيتكوين مع الأسهم في عام 2025 على دوره كأصل متميز، مما قد يحميه من انخفاضات سوق الأسهم.
• تحديات قصيرة المدى، مكاسب طويلة المدى: في حين واجه BTC انخفاضاً بنسبة 36%، فإن معدل النمو السنوي المركب على مدى خمس سنوات الذي يتجاوز 200% يتفوق على المؤشرات التقليدية، مما يؤكد على إمكانات النمو المتفوقة.
• تحول استراتيجية المستثمر: مراقبة سياسات التجارة الكلية؛ النظر في البيتكوين للتنويع للاستفادة من وضعه المتطور في السوق.

المصدر: Checkonchain

الخلاصة

تحول ارتباط البيتكوين بالأسهم في عام 2025 نحو استقلالية أكبر، مع إظهار المقاييس قصيرة المدى روابط سلبية مع مؤشري S&P 500 وناسداك وسط اضطرابات السياسة التجارية. تؤكد البيانات طويلة المدى، بما في ذلك معدل النمو السنوي المركب القوي، على تفوق عائد البيتكوين مقارنة بالأصول التقليدية. مع تطور الأسواق، قد يعزز هذا الانفصال عن الأسهم من جاذبية البيتكوين للمحافظ المتنوعة، مما يشجع المستثمرين على تقييم دوره في الاستراتيجيات المستقبلية.