اختراقات تنظيم العملات المشفرة 2025: التغييرات الرئيسية للمستثمرين

• شهد عام 2025 تحولاً كبيراً حيث انتقلت التنظيمات العالمية للعملات المشفرة من التخطيط إلى التنفيذ.
• ظهرت العملات المستقرة والترميز كمواضيع محورية، مع 8 مليارات دولار من سندات الخزانة الأمريكية المرمزة بحلول ديسمبر.
• لا تزال التجزئة التنظيمية عبر الحدود ومخاطر مكافحة غسل الأموال والأمن السيبراني أولويات قصوى لعام 2026.

أثبت عام 2025 أنه كان عاماً تحويلياً للتنظيمات العالمية للعملات المشفرة. من أوروبا إلى آسيا، تجاوزت الحكومات الأطر النظرية وبدأت في تطبيق قواعد شاملة.

وفقاً للتقرير الصادر عن Chainalysis، أصبح تنظيم MiCA لأسواق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي ساري المفعول بالكامل منذ يناير، مما أسس أول إطار تنظيمي على مستوى القارة للعملات المشفرة.

ومع ذلك، لم يكن التنفيذ سلساً، بالنظر إلى أن الدول الفردية لم تتغلب بعد على بعض المشاكل التقنية في إصدار العملات المستقرة والامتثال لتشريعات المدفوعات القائمة.

في مناطق أخرى، طرحت سنغافورة لوائح لمزود خدمة التوكن الرقمي، تحث الشركات على تقييم ما إذا كانت قادرة على الامتثال لهذه المتطلبات بسرعة.

توضح قاعدة السفر، وهي قضية مستمرة تشمل المدفوعات الدولية والمحافظ غير المستضافة، مدى صعوبة وتعقيد الإشراف على العملات المشفرة حول العالم.

توقع أن يكون عام 2026 عاماً آخر من التحديثات حيث تستمر السلطات في تطوير القدرات لتطبيق هذه اللوائح بشكل صحيح.

اقرأ أيضاً: البنك المركزي يربط أداء الروبل بتدفقات تعدين العملات المشفرة المخفية

قانون GENIUS يضع المعايير الفيدرالية الأمريكية

تصدرت العملات المستقرة عناوين الأخبار العالمية مع توقيع قانون GENIUS في الولايات المتحدة. جعل هذا القانون من الضروري وجود قواعد في الولايات المتحدة يُتوقع من مُصدري العملات المستقرة اتباعها، ولكنه أدى أيضاً إلى بحث الدول عن كيفية إنشاء لوائحها الخاصة.

لقد وضعت اليابان والاتحاد الأوروبي وكذلك هونغ كونغ قواعد بالفعل فيما يتعلق بالعملات المستقرة؛ والمملكة المتحدة وكوريا ستتبعان قريباً.

توسع الترميز في عام 2025. تجاوز المبلغ الخاضع للإدارة لسندات الخزانة الأمريكية المرمزة 8 مليارات دولار، وتجاوزت السلع المرمزة عتبة 3.5 مليار دولار.

استخدم المنظمون نهج "اختبار وتعلم"، مما سمح بمخططات تجريبية وإعدادات تشغيلية في كل من سنغافورة والولايات المتحدة.

من ناحية أخرى، أقر الاتحاد الأوروبي بأهمية الترميز كعنصر رئيسي في أسواق رأس المال الرقمية الخاصة بهم. من المفترض أن يظل التوافق بين الترميز والأسواق التقليدية اتجاهاً في عام 2026.

الولايات المتحدة تتبنى سياسات العملات المشفرة المؤيدة للابتكار

في الولايات المتحدة، يوجد نظام تنظيمي مؤيد للابتكار. يسهل قانون GENIUS ومشروع Crypto والمبادئ التوجيهية للبنوك على المزيد من الأشخاص الوصول إلى واستخدام تقنية التمويل الجديدة.

في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تقدم اليابان وهونغ كونغ وسنغافورة وباكستان وفيتنام لوائح أكثر صرامة للمستهلكين والعملات المستقرة والتمويل المرمز.

بالنسبة للمناطق الأوروبية، لا يزال هناك تحسين مستمر في نظام MiCA وإنشاء هيئة مكافحة غسل الأموال في الاتحاد الأوروبي للإشراف على مكافحة غسل الأموال المركزية. تسعى هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة للحصول على ملاحظات حول الإقراض والاقتراض والتخزين والعملات المستقرة.

فيما يتعلق بعام 2026، تتطلع السلطات إلى مواصلة العمل على تنظيم العملات المستقرة، وتحسين لوائح مكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب والأمن السيبراني، وسد الثغرات التنظيمية الدولية.

مع أكثر من 3.4 مليار دولار من سرقات العملات المشفرة في عام 2025 وحده، بما في ذلك ملياري دولار مرتبطة بجهات فاعلة من كوريا الشمالية، برزت إدارة مخاطر الأمن السيبراني كأولوية تنظيمية جادة.

اقرأ أيضاً: مايكل سيليج يشعل الأمل في تنظيم CFTC للعملات المشفرة في عام 2025