لقطة الأسواق خلال العطلات: الذهب يسجل أعلى مستوى جديد مع السيولة العالمية، سوق العملات المشفرة يبقى على الهامش

رؤى رئيسية

• السيولة العالمية في ارتفاع، ولكن هل يمكن أن تتدفق إلى سوق التشفير في 2026؟
• يرتفع الذهب إلى أعلى مستوى على الإطلاق جديد: ماذا يعني هذا للأصول المحفوفة بالمخاطر مثل بيتكوين.
• المخاطر والفرص المقبلة بينما يحاول السوق إيجاد موطئ قدم اتجاهي.

شهد سوق التشفير موجة من الحماس الصاعد في مثل هذا الوقت من العام الماضي. ومع ذلك، بالانتقال السريع إلى الوقت الحاضر، لم تكن تدفقات السيولة في صالح العملات المشفرة في موسم العطلات هذا.

قد لا يشهد سوق التشفير حماسًا، لكن الأمر لم يكن كذلك في مكان آخر. تصدر الذهب عناوين الأخبار هذا الأسبوع بفضل مساره الصاعد.

ارتفع سعر الذهب إلى 4,525 دولار اليوم، محققًا فعليًا أعلى مستوى على الإطلاق جديد. في الوقت نفسه، ظلت معنويات سوق التشفير في حالة خوف شديدة؛ ومن ثم، من الضروري استكشاف الديناميكيات بين الاثنين.

تزامنت ارتفاعات أسعار الذهب تاريخيًا مع التوجه نحو الملاذ الآمن، خاصة خلال فترات عدم اليقين العالي في السوق. يتوافق هذا مع الوضع الحالي، الذي يسلط الضوء على عدم اليقين في سوق العملات المشفرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى العوامل الاقتصادية الكلية.

هل ستفيد السيولة العالمية المتزايدة سوق التشفير في 2026؟

هذا هو السؤال ذو الصلة الآن بعد أن أصبح عام 2026 على بعد أقل من أسبوع. توفر الديناميكية الحالية بين الذهب وسوق العملات المشفرة لمحة لائقة عن السوق، ولكن التكبير للنظر في وضع السيولة الأوسع قد يوفر منظورًا أفضل للصورة الأكبر.

وفقًا لأحدث البيانات، ارتفعت السيولة العالمية مؤخرًا إلى مستويات قياسية جديدة. يعني هذا عادةً أن هناك المزيد من السيولة المتداولة في السوق، جاهزة للاستفادة من فرص النمو.

يشمل ذلك السيولة التي تنتظر اللحظة المناسبة للتدفق إلى سوق التشفير. كشفت البيانات أيضًا أن معظم السيولة جاءت من بعض الاقتصادات الرئيسية في العالم، بما في ذلك الولايات المتحدة واليابان والصين والهند.

تعكس السيولة العالمية المتزايدة الوضع الحالي في سوق العملات المشفرة، وخاصة في قطاع العملات المستقرة. ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة مؤخرًا إلى 27 مليار دولار، بفضل سك العملات المستقرة القوي منذ عام 2024.

يتوقع المحللون أن القيمة السوقية للعملات المستقرة يمكن أن تصل إلى أكثر من تريليون دولار خلال السنوات الأربع القادمة. خاصة الآن بعد أن أصبحت الخطوط الفاصلة بين التشفير والتمويل التقليدي غير واضحة، وأن السيولة المؤسسية تشق طريقها إلى سوق التشفير.

العلاقة بين سوق التشفير ومؤشر S&P500

أظهر سوق العملات المشفرة درجة كبيرة من الارتباط مع سوق الأسهم، وخاصة مؤشر S&P 500، في عام 2025. ومن المثير للاهتمام أن ظروف السيولة المتحسنة يبدو أنها بالفعل تصب في صالح مؤشر S&P500، الذي كان على وشك الدخول إلى منطقة أعلى مستوى على الإطلاق جديدة وقت المراقبة.

يشير هذا إلى أن سوق التشفير مهيأ لبداية صاعدة في عام 2026، خاصة إذا حافظ على ارتباطه الحالي. حاليًا، يتخلف سوق التشفير عن مؤشر S&P 500.

قد يُفسر الاختلاف الحالي بحقيقة أن بيتكوين والعملات البديلة مصنفة في مرتبة أعلى على طيف المخاطر. علاوة على ذلك، يتكون مؤشر S&P500 من بعض الأسهم الرائدة التي تجذب المستثمرين المتحمسين.

حقيقة أن مؤشر S&P500 كان يرتفع بالفعل هذا الأسبوع تشير إلى أن معنويات المستثمرين قد تتغير. ومع ذلك، قد لا يؤدي هذا بالضرورة إلى القضاء على مخاطر الهبوط.

ظل المحللون يقظين بشأن العناوين الاقتصادية الكلية في عام 2026. وذلك لأن الحكومات في جميع أنحاء العالم تكافح للسيطرة على التضخم.

يمكن أن تقوض مخاطر التضخم والركود التضخمي قدرة سوق العملات المشفرة على التعافي في عام 2025. يمكن أن ينخفض سوق التشفير إلى سوق هابط ممتد في عام 2026 إذا تدهورت الظروف الاقتصادية الكلية في الأشهر المقبلة.