يقول محلل بيرنشتاين ستايسي راسجون إن صفقة شركة Nvidia (NASDAQ: NVDA) الأخيرة مع الشركة الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) المقيمة في كاليفورنيا، Groq، تزيل آخر حجة متبقية للهبوطيين من أسهمها.
أسسها جوناثان روس - المهندس المعماري وراء أول وحدة معالجة الموتر (TPU) من Google - وتتخصص الشركة الناشئة في بنى النطاق الترددي العالي والكمون المنخفض.
يأتي الإعلان في وقت ارتفعت فيه أسهم Nvidia إلى مستويات قياسية، مدفوعة في الغالب بالطلب العالمي المتواصل على شرائح الذكاء الاصطناعي.
في مقابلة حديثة مع CNBC، قال ستايسي راسجون إن إنفاق Nvidia حوالي 20 مليار دولار للاستحواذ على أصول ومواهب Groq يزيل الحجة الوحيدة المتبقية للمتشككين: NVDA ليست رابحة في الاستنتاج.
على مدى سنوات، جادل النقاد بأن شرائح Nvidia مُحسَّنة للتدريب لكنها أقل تنافسية في الاستنتاج.
وفقًا له، فإن ابتكارات Groq تمنح الشركة متعددة الجنسيات مسارًا مباشرًا لدمج بنى الاستنتاج المتطورة في منتجاتها المستقبلية.
من خلال استيعاب تقنية وموظفي Groq، يمكن لـ Nvidia إظهار الريادة في كلا المجالين. هذا يجعل حجة الهبوطيين "أصعب بكثير للمجادلة"، كما استنتج راسجون.
بينما تمثل Groq أكبر صفقة أعلنتها Nvidia منذ تأسيسها، يعتقد راسجون أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنة بالقيمة السوقية للعملاق التي تبلغ عدة تريليونات من الدولارات.
في الواقع، وصفها محلل بيرنشتاين بأنها عملية استحواذ "تكميلية"، مما يعني أنها تقدم فوائد كبيرة بمخاطر مالية منخفضة.
على CNBC، جادل بأن حجم Nvidia يضعها في موقع يسمح لها باستيعاب مثل هذه المعاملات دون تعطيل ميزانيتها العمومية أو توقعات المستثمرين.
"يمكنهم إجراء صفقة بقيمة 20 مليار دولار في ليلة عيد الميلاد بدون بيان صحفي، ولن يرمش أحد بعينه."
بالنسبة للمساهمين، الاستنتاج واضح: صفقة Groq تعزز موقع NVDA الإجمالي داخل نظام الذكاء الاصطناعي - مع الحد الأدنى من مخاطر الجانب السلبي.
من خلال إدخال خبرة Groq في الاستنتاج إلى نظامها البيئي، لا تقوم Nvidia بتحييد حجة هبوطية فحسب - بل تمد تقدمها على المنافسين.
كافح المنافسون مثل AMD وIntel لمطابقة هيمنة Nvidia في أحمال عمل التدريب، ويواجهون الآن تحديًا أكثر حدة في الاستنتاج.
تعد بنى Groq بمعالجة أسرع وأكثر كفاءة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي في الوقت الفعلي، من المركبات ذاتية القيادة إلى خدمات الذكاء الاصطناعي التوليدية.
إن دمج هذه القدرات في خارطة طريق Nvidia يوسع فجوة الأداء، مما يجعل من الصعب على المنافسين اللحاق بالركب.
تشير الصفقة إلى أن NVDA تنوي امتلاك مجموعة الذكاء الاصطناعي الكاملة، مما يعزز موقعها كقائد لا منازع في صناعة أشباه الموصلات.
على الرغم من الارتفاع القوي في أسهم NVDA هذا العام، تتوقع وول ستريت أن ترتفع أكثر في 2026.
يبلغ تصنيف الإجماع على أسهم Nvidia حاليًا "شراء قوي"، حيث يشير متوسط الهدف البالغ حوالي 256 دولارًا إلى إمكانية صعود بنحو 30٪ من هنا.
ظهر المنشور أسهم Nvidia: كيف تزيل صفقة Groq آخر حجة هبوطية متبقية أولاً على Invezz

