صندوق بلاك روك لتداول البيتكوين يسجل حجم تداول 10 مليار دولار مع انهيار BTC الحاد مجدداً

رؤى رئيسية:

• شهد صندوق BlackRock لبيتكوين المتداول حجم تداول قياسي خلال ضغط سوقي حاد.
• سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة الأمريكية تدفقات خارجية صافية كبيرة وسط ضغوط بيع متزايدة.
• عكس حركة سعر بيتكوين طلبًا ضعيفًا وعدم يقين اقتصادي كلي متزايد.

سجل صندوق BlackRock iShares Bitcoin Trust المتداول أعلى حجم تداول يومي له على الإطلاق مع تراجع BTC بشكل قوي. حدثت القفزة يوم الخميس في الأسواق الأمريكية، مدفوعة بتقلبات متزايدة وإعادة تموضع قسري عبر المنتجات المرتبطة بالعملات المشفرة. استجاب المتداولون لزخم هبوطي سريع بدلاً من التدفقات الجديدة.

أفاد محلل صناديق الاستثمار المتداولة في Bloomberg إيريك بالشوناس أن صندوق iShares Bitcoin Trust شهد تداول أسهم بقيمة عشرة مليارات دولار في جلسة واحدة. تزامنت هذه الزيادة مع انخفاض حاد ليوم واحد في سعر سهم الصندوق، مما يعكس ضغطًا عبر الأدوات المرتبطة بالعقود الفورية. جاءت الحركة بعد خسائر حادة في بيتكوين، والتي ضغطت على تدفقات المراجحة ونشاط التحوط.

كان رد فعل السوق مهمًا لأن صناديق بيتكوين الفورية المتداولة تعمل الآن كأماكن سيولة أولية للتعرض المؤسسي. أطرت الكلمة المفتاحية Bitcoin ETF هذا التحول، حيث عكس نشاط التداول بشكل متزايد إدارة المخاطر بدلاً من القناعة الاتجاهية.

رد فعل السوق الفوري وبيانات تدفق الصناديق

قال محلل صناديق الاستثمار المتداولة في Bloomberg إيريك بالشوناس إن نشاط التداول في صندوق iShares Bitcoin Trust المتداول بلغ عشرة مليارات دولار في جلسة واحدة. جاءت تلك الحركة بعد إعادة تموضع قوية حيث انخفض بيتكوين بشكل حاد خلال ساعات التداول الأمريكية.

المصدر: Eric Balchunas/X

أشار بالشوناس إلى أن الصندوق انخفض بنسبة 13٪ خلال الجلسة، مما يمثل ثاني أسوأ أداء يومي له منذ الإطلاق. عكس حجم التداول الكبير التحوط قصير الأجل والبيع القسري بدلاً من التخصيص الجديد.

أظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق بيتكوين الفورية المتداولة الأمريكية سجلت تدفقات خارجية صافية إجمالية بلغت 434 مليون دولار في 5 فبراير. تصدر منتج BlackRock الانخفاض، حيث غادر الصندوق 175 مليون دولار.

عكس نمط التدفق الخارجي ضغطًا أوسع عبر أدوات الاستثمار المرتبطة بالعملات المشفرة. سجلت صناديق Ethereum الفورية المتداولة أيضًا استردادات صافية، بينما جذبت المنتجات المرتبطة بـ Solana تدفقات متواضعة.

أشار ذلك الاختلاف إلى المخاطرة الانتقائية بدلاً من التعافي الواسع النطاق. تركز رأس المال بعيدًا عن بيتكوين مع ارتفاع تقلبات السعر.

حركة سعر بيتكوين وإشارات هيكل السوق

أظهرت بيانات CoinGecko أن بيتكوين انخفض بنسبة 12٪ خلال 24 ساعة، لامسًا لفترة وجيزة 60,300 دولار قبل الارتداد. امتدت الحركة إلى انسحاب طويل الأمد محا ما يقارب نصف قيمة بيتكوين منذ ذروته في أكتوبر.

عكس ضعف السعر طلبًا فوريًا ضعيفًا ودعمًا محدودًا من المشترين. أظهرت دفاتر الطلبات عبر البورصات الرئيسية عمقًا منخفضًا خلال عملية البيع.

قال المتداول المخضرم بيتر براندت إن بيتكوين أظهر بصمات بيع منظم، مشيرًا إلى توزيع مستمر دون شراء قوي عند الانخفاض. غالبًا ما ظهر هذا السلوك خلال مراحل تصحيحية طويلة بدلاً من أحداث تصفية معزولة.

المصدر: PeterLBrandt/X

فشل النشاط على السلسلة في موازنة ضغط البيع. زادت التدفقات الداخلة للمحافظ إلى البورصات خلال الانخفاض، بينما أظهرت مقاييس حاملي الأجل الطويل اهتمامًا محدودًا بالتراكم.

حدث هذا التحول لأن عدم اليقين الاقتصادي الكلي تفوق على المحفزات الخاصة بالعملات المشفرة. قلل المتداولون التعرض قبل إصدار مزيد من البيانات الاقتصادية.

أداء المنتج وتموضع المستثمرين

تتبع صندوق BlackRock انخفاض بيتكوين عن كثب بعد بلوغه ذروته بالقرب من سبعين دولارًا في وقت سابق من أكتوبر. انخفض الصندوق المتداول لاحقًا إلى ستة وثلاثين دولارًا وعشرة سنتات بحلول إغلاق يوم الخميس، مما يعكس زخمًا هبوطيًا مستدامًا.

المصدر: X

قال رئيس الاستثمار في Unlimited Funds بوب إليوت إن متوسط الدولار المستثمر في المنتج أصبح الآن تحت الماء. جاءت تلك الحالة بعد شهور من التدفقات غير المتساوية والانسحابات المتكررة.

سجل الصندوق تدفقات صافية داخلة في عشرة أيام تداول فقط خلال عام 2026. أشارت الاستردادات المستمرة إلى ضعف القناعة بين المشترين الهامشيين. عززت بنية المنتج تقلبات السعر خلال فترات الضغط. سمحت السيولة العالية بعمليات خروج سريعة، بينما حد التعرض السلبي من الحماية من الجانب السلبي.

عكس هذا النمط دورات سابقة حيث ضخمت المنتجات المتداولة تقلبات الأسعار قصيرة الأجل. عملت السيولة كصمام دخول وخروج.

الخلفية الاقتصادية الكلية التي تقود أخبار العملات المشفرة

أفادت رويترز بأن بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة أثرت على الأسواق المالية الأوسع في وقت سابق من هذا الأسبوع. أعاد المستثمرون تقييم توقعات النمو مع تباطؤ التوظيف وارتفاع علاوات المخاطر.

في الوقت نفسه، تزايدت المخاوف بشأن تخصيص رأس المال الثقيل تجاه البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. حول ذلك الاتجاه رأس المال المضاربي بعيدًا عن أصول العملات المشفرة.

تفاعل بيتكوين مع هذه الضغوط كتجارة اقتصادية كلية عالية المخاطر. زادت الارتباطات مع الأصول الخطرة خلال الانكماش. جاءت الحركة بعد إعادة تسعير أوسع عبر السلع والأسهم. قلل المتداولون التعرض للأصول المتقلبة ذات المحفزات قصيرة الأجل غير المؤكدة.

التوقعات قصيرة الأجل لأسواق بيتكوين

يواجه بيتكوين الآن اختباره التالي في مناطق الدعم قصيرة الأجل مع تشديد ظروف السيولة. من المرجح أن تظل تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، مثل BlackRock ETF، حساسة للإصدارات الاقتصادية الكلية وتقلبات الأسهم خلال الجلسات القادمة. سيستمر مجمع Bitcoin ETF في العمل كمقياس ضغط بدلاً من مثبت في هذه المرحلة.

ظهر المنشور BlackRock Bitcoin ETF Sees $10B Volume as BTC Crashes Hard Again لأول مرة على The Coin Republic.