سهم نفيديا (NVDA) يحصل على ثلاث توصيات صاعدة قبل صدور أرباح الربع الرابع

ملخص سريع

• تعلن Nvidia عن أرباح الربع الرابع للسنة المالية 2026 في 25 فبراير مع توقعات المحللين بربحية سهم 1.52 دولار (بزيادة 71%) وإيرادات 65.58 مليار دولار (بزيادة 67%)
• يحافظ محللو Wolfe Research وKeyBanc وUBS على تصنيفات الشراء مشيرين إلى الأساسيات القوية وميزة برنامج CUDA
• من المتوقع أن تؤدي خطة إنفاق Alphabet على الذكاء الاصطناعي بقيمة 175-185 مليار دولار لعام 2026 إلى زيادة الطلب على وحدات معالجة الرسومات من Nvidia ورقائق Broadcom
• يتم تداول NVDA بمعدل 25 ضعفًا للأرباح المستقبلية مقابل نمو متوقع بنسبة 61%، أرخص من Alphabet (28 ضعفًا) وBroadcom (34 ضعفًا)
• يظهر إجماع وول ستريت 37 تصنيف شراء بمتوسط سعر مستهدف 260.38 دولار، مما يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 42.4%

تستعد Nvidia للإعلان عن نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2026 في 25 فبراير مع تعبير كبار محللي وول ستريت عن ثقتهم في تحقيق أرباح قوية. ارتفع سهم NVDA بنسبة 35% خلال العام الماضي لكنه انخفض بنحو 2% في عام 2026 حيث تؤثر مخاوف المنافسة على المعنويات.

NVIDIA Corporation, NVDA

يتوقع وول ستريت ربحية سهم بقيمة 1.52 دولار، مما يعكس نموًا سنويًا بنسبة 71%. تبلغ توقعات الإيرادات 65.58 مليار دولار، بزيادة 67% عن العام الماضي.

أكد محلل Wolfe Research كريس كاسو من جديد تصنيف الشراء الخاص به في وقت سابق من هذا الشهر. يرى أن التراجع الأخير يجعل تقييم Nvidia جذابًا مرة أخرى. يرى كاسو إمكانات صعود واضحة لتقديرات 2026 و2027 مدفوعة بقوة التسعير من إطلاق رقائق Rubin وRubin Ultra. رفع المحلل توقعاته لربحية السهم للسنة المالية 2028 إلى ما يقرب من 11.50 دولار، أي حوالي 1.50 دولار فوق الإجماع.

أكد محلل KeyBanc جون فينه مجددًا تصنيف الشراء الأسبوع الماضي. يعتقد أن Nvidia لا تزال في وضع فريد للاستحواذ على نمو مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي. سلط فينه الضوء على منصة برنامج CUDA الخاصة بالشركة كحاجز تنافسي رئيسي يخلق عوائق عالية للدخول.

توقعات المحللين تشير للأعلى

رفع محلل UBS تيموثي أركوري سعره المستهدف إلى 245 دولارًا من 235 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء. يتوقع أن تصل إيرادات الربع الرابع إلى 67.5 مليار دولار، أي ما يقرب من 2.5 مليار دولار أعلى من التوجيهات. باستخدام نتائج AMD الأخيرة كمرجع، يرى أركوري إمكانية لإيرادات إضافية من الصين علاوة على النتائج الأساسية.

بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 27، يتوقع أركوري توجيهات إيرادات بقيمة 76 مليار دولار مقابل توقعات المستثمرين البالغة 74-75 مليار دولار. بينما هو واثق من توقعات Nvidia لهامش ربح إجمالي بنسبة 75% على المدى القريب، أشار إلى شكوك المستثمرين حول الحفاظ على تلك المستويات حيث تشكل رقائق TPU من Google وBroadcom تهديدات تنافسية.

إنفاق Alphabet يعزز توقعات النمو

أعلنت Alphabet مؤخرًا عن نفقات رأسمالية بين 175 مليار و185 مليار دولار لعام 2026. يفيد هذا الالتزام الضخم بالإنفاق كلاً من Nvidia وBroadcom حيث تبني Alphabet بنية تحتية للذكاء الاصطناعي للاستخدامات الداخلية وعملاء Google Cloud.

تستخدم Alphabet وحدات معالجة Tensor مخصصة مصممة مع Broadcom للتطبيقات الداخلية مثل Gemini. ومع ذلك، غالبًا ما يفضل عملاء Google Cloud وحدات معالجة الرسومات من Nvidia لمرونة عبء العمل عبر موفري الحوسبة السحابية. يضع هذا الوضع الديناميكي Nvidia في موقع للاستحواذ على إيرادات كبيرة من خطط إنفاق Alphabet.

صورة التقييم تفضل Nvidia بين أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تتوقع Alphabet نموًا بنسبة 18% في الربع الأول بينما تتوقع Broadcom وNvidia نسبة 28% و61% على التوالي. ومع ذلك يتم تداول Nvidia بمعدل 25 ضعفًا فقط للأرباح المستقبلية مقارنة بـ 28 ضعفًا لـ Alphabet و34 ضعفًا لـ Broadcom.

إجماع وول ستريت يظل قويًا

تحمل Nvidia 37 تصنيف شراء وواحد احتفاظ وواحد بيع من محللي وول ستريت. يبلغ متوسط السعر المستهدف 260.38 دولار، مما يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 42.4% من المستويات الحالية.

تواصل شركات الحوسبة السحابية الكبرى بما في ذلك Amazon وMicrosoft وAlphabet الالتزام بإنفاق عالٍ على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يدعم هذا الطلب المستدام مسار نمو Nvidia كمزود مهيمن لوحدات معالجة الرسومات لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

قد يوفر حدث GTC للشركة المقرر الشهر المقبل محفزات إضافية. يحصل المستثمرون على تحديثهم الرئيسي التالي عندما تعلن Nvidia عن نتائج الربع الرابع في 25 فبراير.

ظهر المنشور سهم Nvidia (NVDA) يحصل على ثلاثة توصيات صعودية قبل صدور أرباح الربع الرابع لأول مرة على Blockonomi.