نظرة عامة على السوق: إشارات الاستسلام أم منطقة التراكم؟

21 فبراير 2026 | 10:00 صباحاً (UTC+4)

لمحة عن السوق

• القيمة السوقية الإجمالية: 2.41 تريليون دولار (-2.1% أسبوعياً)
• حجم 24 ساعة: 106.92 مليار دولار (أقل من متوسط 30 يوماً البالغ 124 مليار دولار)
• هيمنة BTC: 56.5% (+1.2% شهرياً، رأس المال يتجه نحو الجودة)
• مؤشر الخوف والجشع: 8/100 (خوف شديد - منطقة شراء تاريخية)

مؤشر الخوف والجشع عند 8 يمثل أدنى قراءة منذ سبتمبر 2024، والتي ارتبطت تاريخياً بالقيعان المحلية. انضغاط الحجم إلى 106 مليار دولار يشير إلى التردد، لكن هيمنة بيتكوين البالغة 56.5% تشير إلى وضعية دفاعية بدلاً من الخروج الجماعي. هيكل السوق لا يزال سليماً فوق دعم 67,200 دولار.

بيتكوين: اختبار القناعة عند 68 ألف دولار

السعر: 68,040 دولار (+0.28% / 24 ساعة)

مكاسب بيتكوين الضعيفة البالغة +0.28% تخفي قوة أساسية. تماسك حركة السعر ضمن نطاق ضيق من 67,800-68,400 دولار خلال الـ 18 ساعة الماضية، مشكلةً نمط تراكم نموذجي على حجم متراجع. المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 67,200 دولار يواصل توفير دعم قوي.

الإشارات الفنية

• مستويات الدعم: 67,200 دولار (متوسط متحرك 200 يوم)، 65,800 دولار (متوسط متحرك 50 أسبوع)
• مستوى المقاومة: 69,500 دولار (أعلى مستوى محلي في 14 فبراير)، 72,000 دولار (نفسي)
• مؤشر القوة النسبية (RSI): 44.2 (محايد، مساحة للصعود)
• على السلسلة: صافي تدفقات البورصة -12,400 BTC (7 أيام)، مما يشير إلى التراكم

قراءات الخوف الشديد تسبق تاريخياً ارتفاعات بنسبة 15-25% خلال 30 يوماً. ملف السعر/الحجم الحالي يشير إلى تراكم الأموال الذكية بينما يستسلم المستثمرون الأفراد. راقب الاختراق فوق 69,500 دولار لتأكيد الانعكاس.

الإيثيريوم: أداء متفوق على أساس نسبي

السعر: 1,968.95 دولار (+0.43% / 24 ساعة)

مكاسب ETH البالغة +0.43% تجاوزت BTC، مما دفع نسبة ETH/BTC إلى 0.0289، وهو أعلى مستوى لها منذ 9 فبراير. هذه القوة النسبية تشير إلى التراكم على الرغم من ضعف السوق الأوسع. بلغ متوسط رسوم الغاز 12 gwei على مدار 24 ساعة، مما يشير إلى ازدحام شبكة أقل لكن نشاط مدققين مستقر.

المقاييس الرئيسية

• ETH المودع: 34.2 مليون ETH (28.5% من العرض، +0.3% أسبوعياً)
• إجمالي القيمة المقفلة للطبقة الثانية: 42.8 مليار دولار (مستقر، Arbitrum و Base في الصدارة)
• العناوين النشطة: 487 ألف (24 ساعة، -8% من المتوسط الأسبوعي)

مرونة الإيثيريوم بينما يركد BTC عادةً ما تشير إلى التحضير لدوران رأس المال. مستوى ETH/BTC البالغ 0.0289 كان بمثابة نقطة انطلاق تاريخياً لارتفاعات العلملات البديلة. راقب الاستمرار فوق 0.0295.

أبرز المتحركين وقادة السوق

العملات الرئيسية التي تظهر قوة

• BNB: 627.59 دولار (+2.62%) – في صدارة أفضل 10 عملات على شائعات توسع Binance في عروض المشتقات في أسواق منطقة آسيا والمحيط الهادئ. ارتفاع الحجم إلى 2.1 مليار دولار يؤكد الاهتمام المؤسسي.
• Dogecoin: 0.100193 دولار (+1.71%) – الاختراق فوق المستوى النفسي 0.10 دولار، مدفوعاً على الأرجح بالزخم الاجتماعي وتراكم الحيتان (أفضل 100 عنوان +340 مليون DOGE هذا الأسبوع).
• Solana: 84.59 دولار (+1.19%) – الاحتفاظ فوق دعم 84 دولار على الرغم من تعرض الشبكة لازدحام طفيف (4,200 TPS مقابل متوسط 5,000). وصل حجم DEX على Solana إلى 1.8 مليار دولار (24 ساعة).
• XRP: 1.43 دولار (+1.10%) – صعود ثابت مع تداول شائعات الوضوح التنظيمي. الاختراق فوق 1.45 دولار سيؤكد الاستمرار إلى 1.58 دولار.

الأكثر رواجاً: ارتفاع بروتوكولات الخصوصية

ZAMA وAZTEC تتصدران عمليات البحث

هيمنة البروتوكولات المركزة على الخصوصية على قوائم الرواج تشير إلى تحول في سرد السوق. ZAMA (التشفير المتماثل الكامل) وAZTEC (خصوصية Zk-rollup) تشهد زيادات في حجم البحث بأكثر من 300% مع تكثيف الضغط التنظيمي على السلاسل الشفافة.

السياق:

• المقترحات التنظيمية الأخيرة التي تستهدف شفافية البلوكتشين تدفع الاهتمام بعملات الخصوصية
• نشاط المطورين على بروتوكولات الخصوصية ارتفع بنسبة 140% (على أساس 30 يوماً حسب التزامات GitHub)
• تم إطلاق testnet تطبيقات ZAMA في 18 فبراير، مما جذب أكثر من 14,000 مطور

اعتبارات التداول: سرد الخصوصية يكتسب زخماً لكنه يظل عالي المخاطر. هذه الأصول عادةً ما تواجه تصحيحات بنسبة 40-60% بعد الضخ الأولي. فكر في تحديد حجم الصفقة بحد أقصى 1-2% من المحفظة.

Pudgy Penguins (PENGU)

رمز مدعوم بـ NFT يحافظ على حالة الرواج على الرغم من ضعف سوق NFT الأوسع. استقرار السعر الأدنى عند 4.2 ETH (+2% أسبوعياً) بينما يتداول الرمز بارتباط وثيق. فريد في إظهار المرونة خلال بيئة تجنب المخاطر.

تحليل قطاع DeFi والعملات البديلة

إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 94.2 مليار دولار

انخفض TVL في DeFi بنسبة 1.8% إلى 94.2 مليار دولار، مدفوعاً بشكل أساسي بانخفاض أسعار الأصول بدلاً من هروب رأس المال. ظلت العناوين النشطة عبر أفضل البروتوكولات مستقرة عند 1.2 مليون (متوسط 7 أيام).

أبرز البروتوكولات:

• Lido: 23.4 مليار دولار TVL (مستقر) – تدفقات الإيداع +280 مليون دولار هذا الأسبوع على الرغم من خوف السوق
• Aave: 12.8 مليار دولار TVL – ارتفعت معدلات الاقتراض للعملات المستقرة إلى 8.2% APY، مما يشير إلى الطلب على الرافعة المالية
• Uniswap: 5.1 مليار دولار TVL – حجم 24 ساعة 3.2 مليار دولار، انخفاضاً من متوسط أسبوعي 4.1 مليار دولار

وضع العملات البديلة

العملات المتوسطة (الترتيب 50-150) تظهر سلوكاً متبايناً. انخفضت رموز قطاع الذكاء الاصطناعي بمتوسط 3.2%، بينما ارتفعت رموز الألعاب/الميتافيرس بمتوسط 1.8%. يشير هذا الدوران إلى إعادة وضع تكتيكي بدلاً من الرغبة العامة في المخاطرة.

ملف السيولة: اتسع هامش العرض-الطلب بنسبة 15% عبر العملات البديلة، مما يشير إلى انخفاض نشاط صانع السوق. توخَ الحذر مع أحجام الصفقات التي تزيد عن ما يعادل 100 ألف دولار.

ما يجب مراقبته: من 22 فبراير فصاعداً

المحفزات الفورية (24-48 ساعة)

1. اختبار مقاومة بيتكوين عند 69,500 دولار: الاختراق فوقها يؤكد الانعكاس قصير الأجل، مستهدفاً 72 ألف دولار. الفشل يخاطر بإعادة اختبار 67,200 دولار.
2. الذكرى السنوية الثالثة لإيثيريوم شنغهاي: يُظهر التحليل التاريخي أن ETH يميل إلى الارتفاع قبل 7-10 أيام من الذكرى السنوية الرئيسية للبروتوكول. يصادف 22 فبراير مرحلة التخطيط لذكرى 12 أبريل.
3. انتهاء الخيارات: 4.2 مليار دولار من خيارات BTC/ETH تنتهي في 22 فبراير الساعة 12:00 ظهراً (UTC+4). أقصى ألم: BTC 67,000 دولار، ETH 1,950 دولار. توقع ارتفاعاً في التقلبات قبل 4-6 ساعات.
4. التقويم الاقتصادي الكلي: بيانات PMI الأمريكية في 22 فبراير، الساعة 6:45 مساءً (UTC+4). القراءة القوية (>52) عادةً إيجابية لأصول المخاطرة بما في ذلك الكريبتو.

التوقعات الأسبوعية

• العودة إلى متوسط مؤشر الخوف: الاحتمال التاريخي لارتداد 15+ نقطة خلال 7 أيام: 73%
• مؤشر موسم العملات البديلة: حالياً 32/100 (موسم بيتكوين). فوق 45 يشير إلى بداية الدوران.
• ملف الحجم: راقب التوسع فوق 120 مليار دولار كحجم يومي لتأكيد انعكاس الاتجاه

عوامل المخاطرة

• استمرار عدم اليقين الاقتصادي الكلي قد يمدد التماسك من 7-14 يوماً
• كسر بيتكوين تحت 67,200 دولار يفتح الهبوط إلى نطاق 64,500-65,000 دولار
• العناوين التنظيمية تظل عامل مفاجأة، خاصةً حول بروتوكولات الخصوصية

رؤية مكتب التداول

التوجه: بناء بحذر. الخوف الشديد عند 8/100 يمثل تاريخياً مناطق دخول جذابة، لكن التأكيد مطلوب.

الاستراتيجية: نشر 30-40% من رأس المال المقصود عند المستويات الحالية (68 ألف دولار BTC، 1,970 دولار ETH). قياس الـ 60-70% المتبقية بين 67,200-65,800 دولار عند التراجعات. استهداف 72 ألف دولار (BTC) و2,100 دولار (ETH) لجني الأرباح الأولي (تخفيض الصفقة بنسبة 15-20%).

التعرض للعملات البديلة: الحد إلى 20% من تخصيص الكريبتو. التركيز على العملات الرئيسية السائلة (SOL، BNB، XRP). تجنب العملات الصغيرة جداً حتى يؤكد الحجم مشاركة أوسع.

إدارة المخاطر: حافظ على إيقافات بنسبة 15% على الصفقات المتأرجحة. يمكن أن يستمر الخوف الشديد من 5-10 أيام قبل الانعكاس. حدد الحجم وفقاً لذلك.

هذا الإحاطة للأغراض الإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية. جميع البيانات اعتباراً من 21 فبراير 2026، الساعة 10:00 صباحاً (UTC+4). ظروف السوق تتغير بسرعة؛ تحقق من الأسعار الحالية قبل تنفيذ التداولات.