تحليل سهم Nvidia مع ظهور عقبة جديدة

رؤى رئيسية

• انخفض سهم Nvidia في التداول قبل افتتاح السوق بعد ظهور مخاطر جديدة.
• تدرس الولايات المتحدة فرض ضوابط تصدير على رقائقها.
• تخطط أيضًا لتحديد عدد الرقائق التي تبيعها للصين.

يستمر سهم Nvidia في التخلف عن السوق الأوسع على الرغم من الطفرة المستمرة في الذكاء الاصطناعي ونموه القوي في الإيرادات. انخفض بنسبة 1.30% في التداول قبل افتتاح السوق اليوم، متراجعًا عن بعض المكاسب التي حققها في وقت سابق من هذا الأسبوع. حدث هذا التراجع بعد تقارير جديدة حول مراقبة الصادرات من قبل الحكومة الأمريكية.

سهم Nvidia ينخفض على خلفية تقارير عن ضوابط تصدير لرقائق الذكاء الاصطناعي

يقول تقرير من بلومبرج إن إدارة ترامب تدرس اتخاذ إجراءات من شأنها أن تعقد كيفية قيام Nvidia بأعمالها. إذا سادت وزارة التجارة، فستحتاج جميع مبيعات الرقائق إلى دول أخرى إلى موافقة. سيؤثر هذا الإجراء أيضًا على AMD، الشركة المصنعة الأخرى الرائدة للرقائق.

يضيف التقرير أن شحنات تصل إلى 1,000 وحدة معالجة رسومات ستمر بعملية سهلة. بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة للطلبات الكبيرة لوحدات معالجة الرسومات التي تزيد عن 200,000 وحدة، ستحتاج الشركات وحكوماتها إلى ترخيص من السلطات الأمريكية.

من غير الواضح كم ستكلف هذه الإجراءات Nvidia والشركات الأخرى. ذلك لأن معظم إيراداتها تأتي من عدد قليل من الشركات الأمريكية مثل Microsoft وGoogle وAmazon.

مشاكل NVDA في الصين مستمرة

تراجع سهم NVDA أيضًا مع استمرار المخاوف بشأن أعمالها الصينية. سمحت الصين للشركة ببيع وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها لعملائها العام الماضي.

ومع ذلك، استمرت السلطات الأمريكية في مراجعة بعض العملاء المحتملين. تم وضع Alibaba، إحدى الشركات المستعدة لتقديم طلب كبير، في قائمة الكيانات للعمل مع الجيش الصيني. وهذا يعني أنها لن تكون قادرة على شراء رقائق من شركة أمريكية.

في تقرير آخر، تخطط الولايات المتحدة أيضًا لإضافة حد أقصى على عدد رقائق Nvidia التي يمكن للعملاء الصينيين شراؤها. سيُسمح لكل شركة فقط بشراء ما يصل إلى 75,000 رقاقة. بالإضافة إلى ذلك، ستُحتسب شحنات الرقائق المماثلة من AMD ضمن هذا العدد.

لطالما هدفت الولايات المتحدة إلى منع الشركات الصينية من الوصول إلى أكثر رقائق Nvidia تقدمًا. تفعل ذلك لضمان تفوقها في صناعة الذكاء الاصطناعي المتنامية ومنع استخدام تقنيتها لدعم الجيش.

كلفت هذه القيود Nvidia مليارات الدولارات من الإيرادات، حيث تعد الصين أكبر سوق لأشباه الموصلات. يعتقد رئيسها التنفيذي، جينسنج هوانج، أن الشركة يمكنها تحقيق أكثر من 50 مليار دولار سنويًا من البلاد.

أعمال Nvidia لا تزال تسير بشكل جيد بدون الصين

على الجانب الإيجابي، أظهرت النتائج الأخيرة أن أعمالها كانت تسير بشكل جيد حتى بدون الصين. قفزت إيراداتها إلى 68 مليار دولار في الربع الرابع، أي أعلى بمقدار 3 مليارات دولار مما قدمته في إرشاداتها. كانت أيضًا أعلى مما كان يتوقعه المحللون.

تقدر معظم النماذج أن الإيرادات السنوية للشركة ستتجاوز معلم 500 مليار دولار في عام 2028. سيكون هذا معلمًا كبيرًا لشركة حققت أكثر من 22 مليار دولار في عام 2022.

أيضًا، لا يشمل هذا النموذج أي مبيعات للصين. كما أنه لا يشمل أعمالها القادمة في وحدات المعالجة المركزية، والتي تتوقع إطلاقها هذا العام. على هذا النحو، هناك احتمال أن تتجاوز ذلك المعلم في وقت مبكر.

تحليل مخطط سعر سهم Nvidia

ظل سعر سهم Nvidia ثابتًا لأشهر. ونتيجة لذلك، كان أداؤه أقل من الشركات الكبرى الأخرى في صناعة التكنولوجيا والمؤشرات الرئيسية مثل داو جونز وS&P 500.

السهم الآن داخل القناة الأفقية التي يبلغ دعمها 170 دولارًا ومقاومتها 197 دولارًا. هذا السعر أيضًا على طول مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% والمتوسط المتحرك لـ 50 يومًا.

لذلك، التوقعات قصيرة الأجل للسهم محايدة. سيؤكد الانخفاض أسفل الجانب السفلي من القناة عند 169 دولارًا الاختراق الهابط ويشير إلى مزيد من الانخفاض إلى 150 دولارًا وما دون ذلك.

من ناحية أخرى، سيؤكد الارتفاع فوق الجانب العلوي من القناة عند 197 دولارًا الاختراق الصاعد. سيدفع مثل هذا الارتفاع إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 212 دولارًا وما فوق.

ظهر المنشور تحليل سهم Nvidia مع ظهور رياح معاكسة جديدة لأول مرة على The Market Periodical.