ميتابلانت تجمع 255 مليون دولار لتوسيع حيازات Bitcoin

جمعت Metaplanet مبلغ 255 مليون دولار من المستثمرين المؤسسيين وقدمت هيكل ضمانات جديد بينما تمضي قدماً في خطة قوية لتنمية خزينة بيتكوين الخاصة بها.

النقاط الرئيسية

• جمعت Metaplanet حوالي 40.8 مليار ين، أو 255 مليون دولار، من خلال الإصدار الخاص لأسهم جديدة للمستثمرين المؤسسيين.
• تشمل الصفقة أيضاً ضمانات مسعرة بعلاوة يمكن أن تفتح رأس مال إجمالي قدره حوالي 531 مليون دولار إذا تم ممارستها بالكامل.
• قالت الشركة إن الأموال ستستخدم بشكل رئيسي لشراء المزيد من بيتكوين بينما تعمل نحو هدفها المتمثل في الاحتفاظ بـ 210,000 BTC.
• تم تصميم آلية ضمان جديدة مرتبطة بـ mNAV للحد من التخفيف وضمان أن الإصدار الجديد يضيف قيمة للمساهمين الحاليين.

ماذا حدث؟

قالت Metaplanet، وهي شركة استثمار مدرجة في طوكيو تركز على تراكم بيتكوين، يوم الاثنين إنها حصلت على حوالي 255 مليون دولار من التمويل الجديد للأسهم من المستثمرين المؤسسيين العالميين. قامت الشركة بربط بيع الأسهم بضمانات سعر إضراب ثابت وهيكل ضمان سعر إضراب متحرك منفصل يمكن أن يجلب مئات الملايين أكثر لـ مشتريات بيتكوين المستقبلية.

يضيف الإعلان خطوة رئيسية أخرى إلى استراتيجية الخزينة الخاصة بـ Metaplanet، والتي جعلتها واحدة من أكبر الشركات العامة المالكة لـ بيتكوين في العالم.

رأس المال الجديد يستهدف المزيد من شراء بيتكوين

وفقاً للشركة، تم تسعير الأسهم المصدرة حديثاً بـ علاوة 2% على سعر السوق. تضمنت الصفقة أيضاً ضمانات سعر إضراب ثابت مسعرة بـ علاوة 10%، والتي يمكن أن تولد 44.5 مليار ين آخر، أو حوالي 276 مليون دولار، إذا تم ممارستها.

قال الرئيس التنفيذي سيمون جيروفيتش إن هناك أيضاً مجالاً لجمع رأس مال إضافي من خلال إطار الضمانات الجديد للشركة. في أحد البيانات المذكورة في المادة المصدرية، قال جيروفيتش إن رأس المال الإضافي يمكن أن يضيف المزيد من "القوة النارية" نحو هدف Metaplanet طويل المدى المتمثل في تراكم 210,000 بيتكوين.

يظل هذا الهدف محورياً لاستراتيجية الخزينة الخاصة بالشركة. قال أحد المصادر إن Metaplanet تهدف إلى الوصول إلى 100,000 BTC بحلول 2026 و 210,000 BTC بحلول 2027، والتي ستمثل حوالي 1% من إجمالي عرض بيتكوين.

هيكل الضمان الجديد يركز على قيمة المساهمين

كان جزء رئيسي من الإعلان هو إطلاق 100 مليون ضمان سعر إضراب متحرك مع ما وصفته الشركة بأنه الأول من نوعه بند صافي قيمة الأصول السوقية، أو mNAV.

لا يمكن ممارسة هذه الضمانات إلا عندما يتم تداول أسهم Metaplanet فوق 1.01x mNAV. يقارن المقياس القيمة السوقية للشركة بقيمة ممتلكات بيتكوين الخاصة بها. من خلال ربط شروط الممارسة بهذا الحد، قالت Metaplanet إنها تهدف إلى التأكد من أن أي إصدار أسهم جديد يزيد من ممتلكات بيتكوين لكل سهم بدلاً من تخفيف قيمة المساهمين.

في اقتباس دقيق مدرج في المادة المقدمة، قال جيروفيتش:

علقت الشركة أيضاً ممارسة الضمانات الصادرة سابقاً المرتبطة بما يصل إلى 210 مليون سهم، مما يشير إلى أنها تريد إعطاء الأولوية لهذا الهيكل الأحدث.

استجابة السوق وطموحات بيتكوين للشركات

قالت Metaplanet إنها تمتلك حالياً 35,102 BTC، بقيمة في التقارير المقدمة تبلغ حوالي 2.5 مليار دولار إلى 2.6 مليار دولار اعتماداً على تسعير السوق في ذلك الوقت. تم وصف الشركة عبر القصص المصدرية إما بأنها ثالث أكبر أو رابع أكبر حامل لـ بيتكوين للشركات على مستوى العالم، مما يعكس اختلافات طفيفة في الترتيب بين التقارير.

كان رد فعل المستثمرين إيجابياً. ارتفعت أسهم Metaplanet بنحو 18% يوم الاثنين، مع إغلاق السهم عند 391 JPY. كما ارتفع حجم التداول بشكل جيد فوق المتوسط حيث تحرك بيتكوين مرة أخرى فوق 73,000 دولار.

رصيد الصورة – Google Finance

قارنت بعض التقارير نهج Metaplanet مع استراتيجية جمع رأس المال المستخدمة من قبل Strategy، الشركة التي يقودها مايكل سايلور، والمعروفة على نطاق واسع باستخدام أسواق الأسهم لتمويل مشتريات بيتكوين واسعة النطاق.

رأي CoinLaw

في تجربتي، هذا أحد أوضح الأمثلة على شركة عامة تحاول تحويل أسواق رأس المال إلى محرك تراكم بيتكوين منضبط. وجدت أن هيكل Metaplanet الجديد القائم على mNAV مهم بشكل خاص لأنه يوضح أن الشركة لا تسعى فقط وراء الحجم، ولكنها تحاول أيضاً الدفاع عن قيمة المساهمين أثناء توسيع خزينتها. إذا ظل التنفيذ قوياً، يمكن أن تصبح Metaplanet واحدة من قصص بيتكوين المؤسسية المميزة التي يجب مراقبتها خلال العام المقبل.

ظهر منشور Metaplanet Raises $255M to Expand Bitcoin Holdings أولاً على CoinLaw.