من المتوقع أن تنمو إيرادات التكنولوجيا المالية العالمية بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 23% حتى نهاية العقد، وفقًا لتوقعات BCG وQED Investors. قدر تقريرهما المشترك أن إيرادات التكنولوجيا المالية وصلت إلى 245 مليار دولار في عام 2023 ويمكن أن تتجاوز 1.5 تريليون دولار بحلول عام 2030 إذا استمرت اتجاهات النمو الحالية. تقدم Statista تقديرًا أكثر تحفظًا ولكنها لا تزال تتوقع نموًا سنويًا من رقمين للقطاع.
يعد معدل النمو السنوي المركب البالغ 23% المستمر على مدى عدة سنوات أمرًا مهمًا لأي صناعة، لكنه ملحوظ بشكل خاص في الخدمات المالية، التي تنمو تاريخيًا بأرقام أحادية منخفضة سنويًا. نمت إيرادات الخدمات المصرفية التقليدية عالميًا بنسبة تتراوح بين 3% إلى 5% سنويًا خلال العقد الماضي، وفقًا لـ McKinsey. تنمو التكنولوجيا المالية أسرع بأربع إلى خمس مرات. تلك الفجوة هي حيث تكمن القصة.
من أين تأتي الإيرادات
إيرادات التكنولوجيا المالية ليست شيئًا واحدًا. إنها تأتي من نماذج أعمال متعددة تعمل عبر فئات خدمات مالية مختلفة.
رسوم المعاملات هي أكبر مصدر للإيرادات. في كل مرة يدفع فيها المستهلك باستخدام محفظة رقمية، وفي كل مرة تعالج فيها شركة دفعة بطاقة من خلال Stripe أو Adyen، وفي كل مرة يرسل فيها شخص ما أموالًا إلى الخارج من خلال Wise، تأخذ شركة التكنولوجيا المالية التي تعالج تلك المعاملة جزءًا صغيرًا. من المتوقع أن يتجاوز سوق المدفوعات الرقمية العالمية 20 تريليون دولار في قيمة المعاملات بحلول عام 2028 وفقًا لـ Statista. حتى عند رسوم المعالجة على شبكة البلوكشين بنسبة 1% إلى 3%، فإن مجموع الإيرادات ضخم.
تمثل رسوم الاشتراك وSaaS حصة متزايدة من إيرادات التكنولوجيا المالية. تفرض شركات مثل Bloomberg (البيانات المالية)، وPlaid (اتصال البيانات)، وnCino (برامج الخدمات المصرفية) رسومًا متكررة لمنصاتها. هذه الإيرادات أكثر قابلية للتنبؤ من الدخل القائم على المعاملات وتحظى بمضاعفات تقييم أعلى من المستثمرين. تسارعت التحول نحو نماذج الاشتراك مع استهداف المزيد من شركات التكنولوجيا المالية للعملاء من المؤسسات والمستخدمين المؤسسيين.
يولد الإقراض إيرادات من خلال هوامش الفائدة ورسوم البدء. يكسب المقرضون الرقميون مثل Upstart وLendingClub وAffirm المال من الفارق بين تكلفة رأس المال ومعدلات الفائدة التي يفرضونها على المقترضين. هذا هو نفس نموذج الأعمال الذي تستخدمه البنوك التقليدية، لكن المقرضين في مجال التكنولوجيا المالية يهدفون إلى القيام بذلك بشكل أكثر كفاءة من خلال الاكتتاب الآلي وانخفاض التكاليف العامة.
أقساط التأمين هي مصدر إيرادات رابع. تجمع شركات التأمين التكنولوجي مثل Lemonade وRoot وZego أقساطًا من حاملي وثائق التأمين وتهدف إلى تحقيق الربح باستخدام البيانات والتعلم الآلي لتسعير المخاطر بدقة أكبر من شركات التأمين التقليدية. ينمو سوق التأمين التكنولوجي العالمي بنسبة 30% تقريبًا سنويًا، وفقًا لـ Grand View Research.
لماذا تنمو التكنولوجيا المالية أسرع من الخدمات المصرفية التقليدية
تعود فجوة الإيرادات بين معدلات نمو التكنولوجيا المالية والخدمات المصرفية التقليدية إلى ثلاثة عوامل.
أولاً، تلتقط شركات التكنولوجيا المالية إيرادات لم تكن موجودة من قبل. التمويل المدمج مثال جيد. عندما تقدم منصة طلب الرحلات الدفع الفوري لسائقيها، أو عندما يقدم موقع التجارة الإلكترونية الشراء الآن والدفع لاحقًا عند الدفع، فهذه معاملات مالية جديدة لم تحدث قبل وجود البنية التحتية للتكنولوجيا المالية. هذا توسع في الإيرادات، وليس مجرد نقل حصة في السوق.
ثانيًا، تعمل شركات التكنولوجيا المالية بهياكل تكاليف أقل. يمكن للبنك الرقمي بدون فروع خدمة العميل بجزء بسيط من تكلفة البنك التقليدي. وفقًا لتقديرات Accenture، يبلغ متوسط تكلفة خدمة عميل الخدمات المصرفية الرقمية 0.50 دولار إلى 2.00 دولار لكل تفاعل، مقارنة بـ 4.00 دولار إلى 10.00 دولار لتفاعل الفرع. تعني التكاليف المنخفضة أن شركات التكنولوجيا المالية يمكنها خدمة شرائح العملاء التي تجد البنوك التقليدية أنها غير مربحة، خاصة المستهلكين ذوي الدخل المنخفض والشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة.
ثالثًا، تدخل شركات التكنولوجيا المالية أسواقًا جغرافية جديدة بشكل أسرع من البنوك التقليدية. توسعت شركة مثل Revolut، التي بدأت في المملكة المتحدة، إلى أكثر من 35 دولة في أقل من عقد. تستغرق البنوك التقليدية سنوات للحصول على التراخيص وإعداد العمليات وبناء التوزيع في الأسواق الجديدة. يمكن لشركات التكنولوجيا المالية، التي تعمل بشكل أساسي من خلال تطبيق الهاتف المحمول والشراكة مع البنوك المحلية للتغطية التنظيمية، دخول أسواق جديدة في أشهر.
أي القطاعات تنمو بشكل أسرع
ضمن معدل النمو السنوي المركب الإجمالي البالغ 23%، تنمو بعض القطاعات بشكل أسرع بكثير من المتوسط.
يمكن القول إن التمويل المدمج هو الفئة الأسرع نموًا. وصل التمويل المدمج إلى 138 مليار دولار في عام 2026 وتضع بعض التوقعات السوق فوق 7 تريليون دولار بحلول عام 2030. يتم دفع هذا النمو من قبل الشركات غير المالية التي تدمج المنتجات المصرفية والإقراض والتأمين والدفع في منصاتها الخاصة. كل شركة برمجيات تصبح شركة تكنولوجيا مالية إلى حد ما.
تنمو التكنولوجيا المالية من الشركات إلى الشركات أسرع من التكنولوجيا المالية الموجهة للمستهلك في معظم الفئات. تنمو شركات مثل Brex (البطاقات المؤسسية)، وRamp (إدارة الإنفاق)، وAirwallex (المدفوعات التجارية عبر الحدود) بسرعة من خلال حل المشاكل المالية للشركات بدلاً من المستهلكين. تميل شركات التكنولوجيا المالية من الشركات إلى الشركات إلى الحصول على إيرادات أعلى لكل عميل، ومعدلات تراجع أقل، وإيرادات أكثر قابلية للتنبؤ من نظيراتها الموجهة للمستهلك.
تكنولوجيا إدارة الثروات هي قطاع آخر سريع النمو. يدير المستشارون الآليون مثل Betterment وWealthfront مليارات الأصول. الأهم من ذلك، أن منصات إدارة الثروات التي تخدم المستشارين الماليين بدلاً من المستهلكين مباشرة، مثل Addepar وOrion، تنمو مع تحول صناعة الاستشارات نفسها إلى سير عمل رقمي أولاً.
ما يعنيه معدل النمو السنوي المركب 23% للابتكار
قطاع ينمو بنسبة 23% سنويًا يجذب المواهب ورأس المال والاهتمام. وهذا يخلق دورة تعزيزية. يختار المزيد من المهندسين العمل في شركات التكنولوجيا المالية لأن الفرص كبيرة والتعويض تنافسي. تتدفق المزيد من رأس المال الاستثماري إلى القطاع لأن معدلات النمو تبرر التقييمات العالية. يولي المزيد من المنظمين اهتمامًا، مما يساعد أحيانًا (من خلال الأطر الواضحة وصناديق الرمل) ويعيق أحيانًا (من خلال قواعد التوافق المقيدة والموافقات البطيئة).
الآثار المترتبة على الابتكار ملموسة. عند معدل النمو السنوي المركب 23%، تتضاعف إيرادات التكنولوجيا المالية تقريبًا كل ثلاث سنوات ونصف. يمكن للشركات الصغيرة اليوم أن تصبح لاعبين رئيسيين ضمن دورة أعمال واحدة. انتقلت Stripe من معالجة أول معاملة لها في عام 2011 إلى معالجة مئات المليارات من الدولارات سنويًا. انتقلت Nubank من صفر إلى 100 مليون عميل في أقل من عقد. هذه الجداول الزمنية أقصر بكثير مما تختبره المؤسسات المالية التقليدية.
بالنسبة لرواد الأعمال الذين يفكرون في مكان البناء، فإن رقم 23% هو دعوة. تظل الخدمات المالية أكبر صناعة في العالم، وحصة تلك الصناعة التي يتم الاستحواذ عليها من قبل الشركات التي تعتمد على التكنولوجيا لا تزال تنمو. فرصة الإيرادات حقيقية، والبنية التحتية للبناء عليها أفضل مما كانت عليه في أي وقت مضى، والسوق عالمي. نمت إيرادات التكنولوجيا المالية كل عام منذ عام 2018، وتشير التوقعات الحالية إلى أن هذا الاتجاه سيستمر حتى نهاية العقد على الأقل.
