সার্ভিসনাও (NOW) স্টক পতন: দুর্বল মার্কিন ফেডারেল ব্যয় দৃষ্টিভঙ্গিতে চাপ সৃষ্টি করছে

সংক্ষিপ্ত বিবরণ

• Stifel NOW-এর মূল্য লক্ষ্য $180 থেকে কমিয়ে $135 করেছে, তবে Buy রেটিং বজায় রেখেছে
• গত ছয় মাসে স্টকটি 43% কমেছে এবং এর 52-সপ্তাহের সর্বনিম্নের কাছাকাছি লেনদেন হচ্ছে
• দুর্বল মার্কিন ফেডারেল ব্যয় এবং মৌসুমী ধীর Q1 প্রধান চালক
• ফেডারেল রাজস্ব বছর-বনাম-বছর উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে একটি শক্তিশালী পূর্ববর্তী বছরের তুলনায়
• Q1 2026 আয় 22 এপ্রিল প্রকাশিত হবে; সম্মিলিত প্রত্যাশা $3.75B রাজস্ব

Stifel ServiceNow (NOW)-এর মূল্য লক্ষ্য $180 থেকে $135-এ নামিয়েছে, দুর্বল মার্কিন ফেডারেল ব্যয়ের পরিবেশ এবং বছরের ধীর শুরুর কারণ উল্লেখ করে। ফার্মটি স্টকের উপর তার Buy রেটিং বজায় রেখেছে।

ServiceNow, Inc., NOW

এই কমানো হয়েছে Stifel বিশ্লেষকদের, Brad Reback-এর নেতৃত্বে, সিস্টেম ইন্টিগ্রেটরদের সাথে পর্যালোচনা করার পরে যা ত্রৈমাসিক ধারায় সামান্য হ্রাস দেখিয়েছে। বেশ কয়েকটি সূত্র বছরের শেষে আক্রমণাত্মক ধাক্কার পরে মৌসুমী পাইপলাইন পুনর্নির্মাণের দিকে ইঙ্গিত করেছে।

ফেডারেল ব্যবসা বছর-বনাম-বছর উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে, পূর্ববর্তী বছরের একটি অত্যন্ত শক্তিশালী সময়ের তুলনায় যা 30% বৃদ্ধি দেখেছিল। Stifel উল্লেখ করেছে যে এই হ্রাসে Deferred Resignation প্রোগ্রামের সাথে সম্পর্কিত $15 মিলিয়ন ডি-অবলিগেশনও অন্তর্ভুক্ত, যদিও ফার্মটি বিশ্বাস করে যে এটি সম্ভবত ইতিমধ্যে ব্যবস্থাপনার মূল নির্দেশনায় অন্তর্ভুক্ত ছিল।

Stifel এখন Q1 বর্তমান অবশিষ্ট পারফরম্যান্স বাধ্যবাধকতা (cRPO) উর্ধ্বমুখী মাত্র প্রায় 50 বেসিস পয়েন্ট প্রত্যাশা করছে — যা গত ত্রৈমাসিকের প্রায় 100 বেসিস পয়েন্ট থেকে কম। এটি প্রত্যাশিত cRPO বৃদ্ধিকে স্থির মুদ্রায় বছর-বনাম-বছর প্রায় 20.5%-এ রাখে, কোম্পানির 20% নির্দেশনার ঠিক উপরে।

ফেডারেল বাধা ফোকাসে

হ্রাসকৃত লক্ষ্য একটি বিকশিত ব্যবসায়িক মডেলকেও প্রতিফলিত করে কারণ গ্রাহকরা ক্রমবর্ধমানভাবে ServiceNow-এর AI টুল ব্যবহার করছে। এই পরিবর্তন খরচ-ভিত্তিক রাজস্ব এবং সম্ভাব্য মোট মার্জিন সংকোচনের প্রবর্তন করে, যদিও কোম্পানির মোট লাভের মার্জিন গত বারো মাসে এখনও একটি দৃঢ় 77.5%-এ রয়েছে।

Stifel প্রত্যাশা করে যে ফেডারেল চিত্র Q2 2026-এ উন্নত হবে, উল্লেখ করে যে সেই ত্রৈমাসিকটি 2025-এ সবচেয়ে ভারী DOGE-সম্পর্কিত প্রভাব বহন করেছিল, যা বছর-বনাম-বছর তুলনাকে সহজ করে তোলে।

সিস্টেম ইন্টিগ্রেটররা Q2 পাইপলাইন সম্পর্কে আরও আশাবাদী ছিল, যা বছরের শেষার্ধে যাওয়ার সময় আশাবাদের কিছু কারণ দেয়।

দিগন্তে Q1 আয়

ServiceNow 22 এপ্রিল বাজার বন্ধের পরে Q1 2026 ফলাফল প্রকাশ করতে প্রস্তুত। বাজার সমন্বিত EPS $0.97, GAAP EPS $0.53, এবং রাজস্ব $3.75B খুঁজছে। কোম্পানির নিজস্ব নির্দেশনা $3.650B এবং $3.655B-এর মধ্যে রাজস্বের জন্য আহ্বান জানিয়েছে।

পরপর তিন ত্রৈমাসিকে 20%-প্লাস রাজস্ব বৃদ্ধি পোস্ট করার পরেও, স্টকটি ক্রমাগত চাপের মধ্যে রয়েছে, গত ছয় মাসে 40%-এর বেশি কমেছে।

অন্যান্য বিশ্লেষকরাও সম্প্রতি তাদের লক্ষ্য কমিয়েছে। FBN Securities তার লক্ষ্য $220 থেকে কমিয়ে $160 করেছে, একটি Outperform রেটিং বজায় রেখে। BNP Paribas Exane $140 লক্ষ্যের সাথে তার Outperform রেটিং বজায় রেখেছে।

Citizens আরও বুলিশ রয়ে গেছে, একটি Market Outperform রেটিং $260 মূল্য লক্ষ্যের সাথে ধারণ করছে এবং 2026 সালের মধ্যে Now Assist ACV $1 বিলিয়ন হিট করার প্রজেক্ট করছে।

NOW বর্তমানে তার 52-সপ্তাহের সর্বনিম্ন $98-এর কাছাকাছি লেনদেন করছে, লেখার সময় স্টকটি $104.04-এ রয়েছে।

পোস্টটি ServiceNow (NOW) Stock Slips as Weak U.S. Federal Spending Weighs on Outlook প্রথম CoinCentral-এ প্রকাশিত হয়েছে।