২৮ জানুয়ারি, ২০২৬-এ ব্যাংক অফ কানাডার সুদের হার সিদ্ধান্ত বোঝা

বছরের প্রথম কেন্দ্রীয় ব্যাংক ঘোষণা আমাদের সামনে এসেছে—এবং ব্যাংক অফ কানাডা সুদের হার অপরিবর্তিত রেখে এটি শুরু করেছে, কানাডায় ঋণের বেঞ্চমার্ক খরচ ২.২৫%-এ রেখেছে, যেখানে এটি গত অক্টোবর থেকে রয়েছে। এই হারটি ঋণদাতারা তাদের প্রাইম রেট নির্ধারণ করার সময় ব্যবহার করে এবং পরবর্তীতে, ভাসমান-হার ঋণ পণ্য যেমন পরিবর্তনশীল-হার বন্ধক, HELOCs, এবং কিছু ধরনের ব্যক্তিগত ঋণে।

হারটি অপরিবর্তিত থাকবে এটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক পর্যবেক্ষকদের কাছে বড় কোনো বিস্ময় নয়; ব্যাংক অক্টোবর থেকে প্রতিটি ঘোষণায় স্পষ্টভাবে বলেছে যে এর বর্তমান নীতি হার অর্থনৈতিক অবস্থা সমর্থন করার জন্য "উপযুক্ত"। আজ, তারা নরম অর্থনীতি, স্থিতিশীল মুদ্রাস্ফীতি এবং নিস্তেজ শ্রম বাজারের পটভূমিতে সেই বার্তা পুনর্ব্যক্ত করেছে। যদি অর্থনীতি প্রত্যাশিত হিসাবে কাজ করে, তাহলে আমরা আশা করতে পারি যে হারগুলি আপাতত স্থির থাকবে।

যদিও এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সতর্কতা: জানুয়ারির হার ঘোষণা আমাদের অর্থনীতির জন্য ঝুঁকিতে পূর্ণ, যার মধ্যে রয়েছে ক্রমবর্ধমান ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা এবং দক্ষিণ সীমান্ত থেকে চলমান বাণিজ্য চাপ।

"মার্কিন বাণিজ্য নিষেধাজ্ঞা এবং অনিশ্চয়তা কানাডায় প্রবৃদ্ধি ব্যাহত করতে থাকছে। একটি শক্তিশালী তৃতীয় ত্রৈমাসিকের পরে, চতুর্থ ত্রৈমাসিকে GDP প্রবৃদ্ধি সম্ভবত স্থবির হয়ে গেছে," ব্যাংক হার ঘোষণার সাথে থাকা প্রেস বিজ্ঞপ্তিতে লিখেছে। 

কানাডা, মেক্সিকো এবং ক্রমবর্ধমান সংঘর্ষমূলক মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মধ্যে এই বছর CUSMA সফলভাবে পুনঃআলোচনা হবে কিনা তা ব্যাংকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ ফোকাস পয়েন্ট—যদি এটি ব্যর্থ হয়, তাহলে কানাডিয়ান পণ্যের আরও বিস্তৃত অংশ আমেরিকান আমদানি শুল্কের অধীন হবে, যা অর্থনীতির জন্য নতুন বিশৃঙ্খলা উপস্থাপন করবে। 

কেন্দ্রীয় ব্যাংক এটাও স্পষ্ট করেছে যে যদি অর্থনীতির প্রয়োজন হয়, তাহলে এটি কয়েকটি মজুত হার কাটছাঁট নিয়ে পাশে অপেক্ষা করছে।

"... অনিশ্চয়তা বৃদ্ধি পেয়েছে এবং আমরা ঝুঁকিগুলি ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করছি," ব্যাংকের গভর্নিং কাউন্সিল সদস্যরা যোগ করেন। "যদি দৃষ্টিভঙ্গি পরিবর্তিত হয়, আমরা সাড়া দিতে প্রস্তুত। ব্যাংক নিশ্চিত করতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ যে কানাডিয়ানরা এই বৈশ্বিক বিশৃঙ্খলার সময়কালে মূল্য স্থিতিশীলতায় আস্থা রাখতে পারে।"

স্থিতিশীল মুদ্রাস্ফীতিও অব্যাহত হার স্থিরতা সমর্থন করে

একটি মন্থর প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাসের পাশাপাশি—ব্যাংক এই বছর অর্থনীতি ১.১% এবং ২০২৭ সালে ১.৫% উন্নতির আহ্বান জানিয়েছে—স্থিতিশীল মুদ্রাস্ফীতি কেন্দ্রীয় ব্যাংককে হারের বিষয়ে একটু বিরতি নেওয়ার সুযোগ দিয়েছে।

মুদ্রাস্ফীতি ব্যাংকের হার নীতির একটি প্রধান সূচক; এটি তার প্রবৃদ্ধি ২% লক্ষ্যের মধ্যে রাখতে তার প্রবণতা-নির্ধারণকারী সুদের হার ব্যবহার করার ম্যান্ডেটের অংশ। যখন মুদ্রাস্ফীতি এই থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করে, ব্যাংক তার হার বৃদ্ধি করে সাড়া দেয়, যা পরবর্তীতে ভোক্তা ব্যয় এবং বিনিয়োগকে নিরুৎসাহিত করে, তাত্ত্বিকভাবে দাম ঠান্ডা করে। বিপরীতটি ঘটে যখন মুদ্রাস্ফীতি ২%-এর পিছিয়ে থাকে। এটি একটি সংগ্রামরত অর্থনীতির একটি সূচক যার ব্যয় কার্যকলাপ চলমান রাখতে উদ্দীপনা প্রয়োজন।

সাম্প্রতিক ডিসেম্বরের মুদ্রাস্ফীতির সংখ্যা হেডলাইন সংখ্যায় ২.৪% (নভেম্বরে ২.২% থেকে) বছরে বছরে বৃদ্ধি প্রকাশ করেছে। এর মাথায়, আপনি মনে করতে পারেন এটি হার বৃদ্ধির প্রয়োজনের সংকেত দেবে, তবে মূল পরিমাপগুলির গভীরে দেখলে—যা ব্যাংকের পছন্দের মেট্রিক্স—সামগ্রিক মূল্য প্রবৃদ্ধি ব্যাপকভাবে ঠান্ডা হচ্ছে। যদি এটি অব্যাহত থাকে, তাহলে ব্যাংক আসলে হার কাটতে পারে, বৃদ্ধির পরিবর্তে, এবং বর্তমান হার স্থিরতাকে আরও সমর্থন করতে পারে।

আপনি যদি বন্ধক ঋণগ্রহীতা হন তাহলে BoC-এর হার স্থিরতার অর্থ কী

ব্যাংকের হার সিদ্ধান্তে সবচেয়ে বেশি প্রভাবিত হয় পরিবর্তনশীল-হার বন্ধক ধারকরা, কারণ পরিবর্তনশীল হারগুলি একটি ঋণদাতার প্রাইম রেটের সাথে প্লাস বা মাইনাস শতাংশের ভিত্তিতে মূল্যায়ন করা হয়, যা ব্যাংকের ওভারনাইট ঋণ হারের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণভাবে চলে।

এই হার স্থিরতার অর্থ পরিবর্তনশীল-হার বন্ধক ধারকদের জন্য শূন্য চলাচল; তাদের সুদের হার, মাসিক পেমেন্ট আকার বা পেমেন্ট সার্ভিসিং সুদের অংশ পরিবর্তিত হবে। তবে, যারা পরিবর্তনশীলের জন্য কেনাকাটা করছেন তারা পরে না করে শীঘ্রই সরতে চাইতে পারেন—এখন যে আমরা দীর্ঘমেয়াদী স্থির প্যাটার্নে আছি, ঋণদাতারা তাদের হারের স্প্রেড প্রাইমে পরিবর্তন করতে পারে। এটি এমন একটি কৌশল যা তাদের মার্জিন সংরক্ষণ করে, তবে আপনার সঞ্চয় হ্রাস করে। আপনি যদি ইতিমধ্যে একটি পরিবর্তনশীল হারে থাকেন, তাহলে আপনার স্প্রেড পরিবর্তিত হবে না, তবে নতুন ক্লায়েন্টরা প্রভাবিত হবে। বর্তমানে, কানাডায় সর্বনিম্ন পাঁচ বছরের পরিবর্তনশীল বন্ধক হার ৩.৩৫%—২০২২ সালের গ্রীষ্মের পর থেকে এত কম দেখা যায়নি।

ফিক্সড রেট, ইতিমধ্যে, স্থবির। এর কারণ হল পাঁচ বছরের গভর্নমেন্ট অফ কানাডা বন্ড ইয়েল্ড, যা ঋণদাতারা ফিক্সড-রেট বন্ধকের জন্য মূল্য ফ্লোর নির্ধারণ করার সময় ব্যবহার করে, ডিসেম্বর থেকে সত্যিই সরেনি, ২.৮% পরিসরে রয়েছে। এটি আংশিকভাবে কারণ মার্কিন ১০ বছরের ট্রেজারির জন্য ইয়েল্ড—যা বৈশ্বিক বেঞ্চমার্ক হিসাবে বিবেচিত—সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতেও উচ্চ হয়েছে। যেহেতু মার্কিন বাণিজ্য, ভূ-রাজনৈতিক এবং অভ্যন্তরীণ বর্ণনা ক্রমবর্ধমান অনিয়মিত হয়ে উঠছে, বিনিয়োগকারীরা আমেরিকান ঋণে তাদের নগদ পার্ক করতে কম আগ্রহী হয়েছে, পরিবর্তে সোনার মতো সম্পদে স্থানান্তরিত হয়েছে। 

যতক্ষণ না এটি পরিবর্তিত হয়, ঋণগ্রহীতারা আশা করতে পারেন যে ইয়েল্ড দীর্ঘ সময়ের জন্য উচ্চতর থাকবে—এবং ফিক্সড রেটের মধ্যে সামান্য চলাচল। সুসংবাদ? আজকের সেরা পাঁচ বছরের ফিক্সড বন্ধক হার পরিবর্তনশীলের খুব কাছাকাছি মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে, ৩.৮৪%-এ। এটি একটি শালীন ডিলে লক করার জন্য যে কেউ খুঁজছেন তার জন্য একটি বিস্তৃত স্প্রেড নয়।

BoC হার কানাডিয়ানদের সঞ্চয়ের জন্য কী বোঝায়

যখন একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক হার স্থিরতার অর্থ বন্ধক ঋণগ্রহীতাদের জন্য কম ছাড়, তখন এটি সঞ্চয়কারী এবং প্যাসিভ বিনিয়োগকারীদের জন্য খারাপ খবর নয়; উভয় উচ্চ-সুদ সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট (HISAs) এবং গ্যারান্টিড আয় সার্টিফিকেট (GICs) তাদের ঋণদাতাদের প্রাইম রেটের উপর ভিত্তি করে, যার অর্থ তাদের রিটার্নের হার BoC-এর গতিবিধির পাশাপাশি ওঠানামা করে। 

একটি হার স্থিরতার অর্থ এই অ্যাকাউন্ট এবং বিনিয়োগ দ্বারা অর্জিত সুদে কোনো পরিবর্তন নেই—এবং সঞ্চয়কারীদের জন্য মানসিক শান্তি।

বন্ধক সম্পর্কে আরও পড়ুন:

• আপনার বন্ধক নবায়ন করছেন? কানাডিয়ানদের জন্য একটি গাইড
• কানাডায় সেরা ৫ বছরের ফিক্সড বন্ধক হার
• স্থানান্তর করছেন? একটি সম্পূর্ণ নতুন জীবনের জন্য কীভাবে বাজেট করবেন
• বন্ধক পেমেন্ট ক্যালকুলেটর

পোস্টটি ২৮ জানুয়ারি, ২০২৬-এ ব্যাংক অফ কানাডা সুদের হার সিদ্ধান্ত বোঝা প্রথম MoneySense-এ প্রকাশিত হয়েছিল।