ব্লকচেইন কেন আর্থিক নেটওয়ার্কগুলি পরিবর্তন করছে

পিয়ার-টু-পিয়ার নেটওয়ার্ক হাব-এন্ড-স্পোক আর্থিক আর্কিটেকচার প্রতিস্থাপন করছে

ঐতিহ্যবাহী আর্থিক নেটওয়ার্কগুলি হাব-এন্ড-স্পোক মডেলে পরিচালিত হয়। ব্যাংকগুলি কেন্দ্রীয় ক্লিয়ারিংহাউস, পেমেন্ট প্রসেসর এবং করেসপন্ডেন্ট ব্যাংকিং নেটওয়ার্কের সাথে সংযুক্ত থাকে যা হাব হিসেবে কাজ করে। প্রতিটি লেনদেন এক বা একাধিক মধ্যস্থ হাবের মধ্য দিয়ে যায়, যা খরচ, বিলম্ব এবং প্রতিপক্ষ ঝুঁকি যোগ করে। ব্লকচেইন এই আর্কিটেকচারকে পিয়ার-টু-পিয়ার নেটওয়ার্ক দিয়ে প্রতিস্থাপন করে যেখানে অংশগ্রহণকারীরা সরাসরি লেনদেন করে, কেন্দ্রীয় কর্তৃপক্ষের পরিবর্তে বিশ্বাসের প্রক্রিয়া হিসেবে শেয়ার্ড লেজার ব্যবহার করে।

ব্যাংক ফর ইন্টারন্যাশনাল সেটেলমেন্টস অনুসারে, আর্থিক নেটওয়ার্কের হাব-এন্ড-স্পোক মডেল মধ্যস্থ ফি, সমন্বয় খরচ এবং রাতারাতি নিষ্পত্তি এক্সপোজারের জন্য মূলধন প্রয়োজনীয়তার মাধ্যমে বার্ষিক $৫০ থেকে $১০০ বিলিয়ন খরচ যোগ করে। ডিজিটাল ব্যাংকিংয়ের বৃদ্ধি এই খরচগুলিকে প্রতিষ্ঠান এবং গ্রাহকদের কাছে ক্রমবর্ধমান দৃশ্যমান এবং অগ্রহণযোগ্য করে তোলে যারা রিয়েল-টাইম, কম খরচের আর্থিক সেবা প্রত্যাশা করে।

পেমেন্ট নেটওয়ার্ক

ক্রস-বর্ডার পেমেন্ট নেটওয়ার্কগুলি সবচেয়ে স্পষ্টভাবে পরিবর্তন চিত্রিত করে। ঐতিহ্যবাহী করেসপন্ডেন্ট ব্যাংকিং নেটওয়ার্ক উদাহরণস্বরূপ, সিঙ্গাপুরের একটি কোম্পানি থেকে ব্রাজিলের একটি সরবরাহকারীর কাছে চার বা পাঁচটি মধ্যস্থ ব্যাংকের মাধ্যমে একটি পেমেন্ট রুট করে, প্রতিটি ফি নেয় এবং প্রক্রিয়াকরণের সময় যোগ করে। রিপল, পার্টিয়র এবং স্টেবলকয়েন রেলের মতো ব্লকচেইন-ভিত্তিক পেমেন্ট নেটওয়ার্কগুলি উৎপত্তি এবং গ্রহণকারী প্রতিষ্ঠানগুলির মধ্যে সরাসরি স্থানান্তর সক্ষম করে।

ম্যাককিনসে ডেটা দেখায় যে ব্লকচেইন-ভিত্তিক পেমেন্ট নেটওয়ার্কগুলি ক্রস-বর্ডার লেনদেন খরচ ৭০ থেকে ৯০% হ্রাস করে এবং নিষ্পত্তির সময় দিন থেকে সেকেন্ডে কমায়। SWIFT এই প্রতিযোগিতামূলক হুমকি স্বীকার করেছে এবং ক্রস-বর্ডার পেমেন্টের জন্য প্রভাবশালী মেসেজিং নেটওয়ার্ক হিসেবে তার অবস্থান বজায় রাখতে ব্লকচেইন সংযোগ নিয়ে পরীক্ষা করছে। ফিনটেক কোম্পানিগুলি ব্লকচেইন পেমেন্ট নেটওয়ার্কগুলিকে ঐতিহ্যবাহী ব্যাংকিং সিস্টেমের সাথে সংযুক্ত করে এমন সেতু নির্মাণ করছে।

সিকিউরিটিজ নেটওয়ার্ক

সিকিউরিটিজ মার্কেটগুলি এক্সচেঞ্জ, ক্লিয়ারিংহাউস, কাস্টোডিয়ান এবং কেন্দ্রীয় সিকিউরিটিজ ডিপোজিটরির নেটওয়ার্কের মাধ্যমে পরিচালিত হয়। প্রতিটি অংশগ্রহণকারী পৃথক রেকর্ড বজায় রাখে যা প্রতিটি ট্রেডের পরে সমন্বয় করতে হয়। ব্লকচেইন-ভিত্তিক সিকিউরিটিজ নেটওয়ার্কগুলি এই বহুস্তরীয় আর্কিটেকচারকে একটি একক শেয়ার্ড লেজার দিয়ে প্রতিস্থাপন করে যেখানে সমস্ত অংশগ্রহণকারী একই সাথে একই রেকর্ড দেখে।

DTCC, ইউরোক্লিয়ার এবং হংকং এক্সচেঞ্জ অ্যান্ড ক্লিয়ারিং কর্পোরেশন সবাই ব্লকচেইন-ভিত্তিক সিকিউরিটিজ নেটওয়ার্ক পরীক্ষা করছে। জেপিমরগানের অনিক্স প্ল্যাটফর্ম প্রাতিষ্ঠানিক স্কেলে ব্লকচেইন-ভিত্তিক রেপো নিষ্পত্তি প্রদর্শন করেছে। প্যাক্সোস এবং ফিনালিটির মতো ফিনটেক স্টার্টআপগুলি ব্লকচেইন-ভিত্তিক সিকিউরিটিজ নিষ্পত্তির জন্য অবকাঠামো নির্মাণ করছে যা শেষ পর্যন্ত বর্তমান ক্লিয়ারিংহাউস-নির্ভর আর্কিটেকচার প্রতিস্থাপন করতে পারে।

ঋণদান নেটওয়ার্ক

ঐতিহ্যবাহী ঋণদান ঋণগ্রহীতা এবং পৃথক ব্যাংকের মধ্যে দ্বিপাক্ষিক সম্পর্ক জড়িত। সিন্ডিকেটেড ঋণের জন্য একাধিক ঋণদাতার মধ্যে জটিল সমন্বয় প্রয়োজন, প্রতিটি পৃথক রেকর্ড বজায় রাখে এবং স্বাধীন যথাযথ পরিশ্রম পরিচালনা করে। ব্লকচেইন-ভিত্তিক ঋণদান নেটওয়ার্কগুলি — DeFi প্রোটোকল থেকে ম্যাপল ফাইন্যান্সের মতো প্রাতিষ্ঠানিক প্ল্যাটফর্ম পর্যন্ত — বহুপাক্ষিক ঋণদান বাজার তৈরি করে যেখানে একাধিক ঋণদাতা শেয়ার্ড অবকাঠামোর মাধ্যমে অংশগ্রহণ করতে পারে।

অ্যাকসেঞ্চার অনুমান করে যে ব্লকচেইন-ভিত্তিক ঋণদান নেটওয়ার্কগুলি উৎপত্তি খরচ ৩০ থেকে ৫০% হ্রাস করে এবং সিন্ডিকেশন সময়রেখা সপ্তাহ থেকে দিনে কমায়। শেয়ার্ড রেকর্ড রাখা ঋণদাতাদের মধ্যে সমন্বয় দূর করে এবং স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট পেমেন্ট বিতরণ এবং চুক্তি পর্যবেক্ষণ স্বয়ংক্রিয় করে।

নেটওয়ার্ক রূপান্তর

হাব-এন্ড-স্পোক থেকে পিয়ার-টু-পিয়ার আর্থিক নেটওয়ার্কে রূপান্তর রাতারাতি ঘটবে না। বিদ্যমান মধ্যস্থতাকারীরা — ক্লিয়ারিংহাউস, করেসপন্ডেন্ট ব্যাংক এবং কাস্টোডিয়ান — দৈনিক ট্রিলিয়ন পরিমাণ প্রক্রিয়া করে এবং সতর্ক পরিকল্পনা ছাড়া প্রতিস্থাপিত করা যায় না। রূপান্তরটি ধীরে ধীরে ঘটছে, ব্লকচেইন নেটওয়ার্কগুলি নির্দিষ্ট করিডোর এবং সম্পদ শ্রেণীতে পরিমাণের ক্রমবর্ধমান অংশ পরিচালনা করছে।

ফিনটেক ভেঞ্চার ফান্ডিং গত দশকে ১০ গুণেরও বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং ব্লকচেইন-ভিত্তিক আর্থিক নেটওয়ার্ক নির্মাণকারী কোম্পানিগুলি সবচেয়ে ভালো অর্থায়নপ্রাপ্তদের মধ্যে রয়েছে। পিয়ার-টু-পিয়ার নেটওয়ার্কের কাঠামোগত সুবিধাগুলি — কম খরচ, দ্রুত নিষ্পত্তি, কম মধ্যস্থতাকারী — নিশ্চিত করে যে ব্লকচেইন প্রযুক্তি পরিপক্ক হওয়ার এবং নিয়ন্ত্রক কাঠামো দৃঢ় হওয়ার সাথে সাথে রূপান্তর ত্বরান্বিত হতে থাকবে।