Da sich die Landschaft der Cross-Chain-Interoperabilität im Jahr 2026 weiter entwickelt, befindet sich Stargate Finance (STG) nach der Übernahme durch die LayerZero Foundation an einem kritischen WendDa sich die Landschaft der Cross-Chain-Interoperabilität im Jahr 2026 weiter entwickelt, befindet sich Stargate Finance (STG) nach der Übernahme durch die LayerZero Foundation an einem kritischen Wend
Kann Stargate (STG) durch veSTG-Anreize im Jahr 2026 wieder Kursdynamik gewinnen?
Da sich die Landschaft der Cross-Chain-Interoperabilität im Jahr 2026 weiter entwickelt, befindet sich Stargate Finance (STG) nach der Übernahme durch die LayerZero Foundation an einem kritischen Wendepunkt. Für Investoren stellt sich eine wichtige Frage: Kann das veSTG (Voting Escrow) Anreizmodell – historisch gesehen der primäre Katalysator für die STG-Preissteigerung – im Jahr 2026 wieder an Dynamik gewinnen?
Dieser Bericht untersucht die Fundamentaldaten des Protokolls nach der Übernahme, die Wettbewerbspositionierung und technische Indikatoren, um einen umfassenden Ausblick zu liefern.
Wichtigste Erkenntnisse
Für Trader und Halter, die den Ausblick für 2026 bewerten, sind hier fünf entscheidende Erkenntnisse:
- Obsoleszenz des Anreizsystems:Der veSTG-Mechanismus wird schrittweise eingestellt, wobei die „Rendite-Geschichte" im Februar 2026 endet und kein Ersatz angekündigt wurde – dies untergräbt die These, dass Anreize die zukünftige Nachfrage antreiben werden.
- Struktureller Rückgang:Mit einem TVL-Rückgang von 96% gegenüber Höchstständen und einem Rückgang der täglichen Gebühren um 86% fehlt dem Protokoll ausreichend organischer Umsatz, um nicht-inflationäre Rückkäufe oder nachhaltige Belohnungen zu unterstützen.
- Die „Elternfalle":LayerZeros Marktdominanz ($6,55 Mrd. Volumen gegenüber Stargates $403 Mio.) bedeutet, dass die Muttergesellschaft den Großteil des Ökosystem-Wertes erfasst, wobei sich Innovationen nun auf ZRO statt auf STG konzentrieren.
- Technische Obergrenze:Trotz einer kurzfristigen Rallye (+14%) bleibt der Wochenchart bärisch. Der Preis nähert sich dem 200-Tage-SMA ($0,1521) mit überkauften RSI-Werten, was ein erhöhtes Risiko für Long-Positionen schafft.
- Der Arbitrage-Boden:Der feste Konvertierungskurs (1 STG = 0,08634 ZRO) definiert nun das Kernwertversprechen des Tokens. STG funktioniert effektiv als ZRO-Derivat; Investoren sollten den Chart von ZRO genauer beobachten als die eigene Preisentwicklung von STG.
1. Die Einstellung der veSTG-Engine
Um die Preisentwicklung genau vorherzusagen, müssen wir zunächst den zugrunde liegenden Mechanismus untersuchen. Das veSTG-Modell, das zuvor das Angebot sperrte und Rendite verteilte, wird systematisch außer Betrieb genommen.
1.1 Der Übernahme-Wandel
Seit der$110 Millionen-Übernahme von Stargate durch die LayerZero Foundation im August 2025 hat der Anreizrahmen eine grundlegende Transformation durchlaufen:
- DAO-Auflösung:Die Governance wurde zentralisiert, wodurch die spekulative Prämie, die mit „Governance-Macht" verbunden ist, entfällt.
- Der Auslauf-Zeitplan:Legacy-veSTG-Halter (Snapshot vor August 2025) erhalten die endgültige Verteilung der Umsatzbeteiligung.Dieses Programm endet im Februar 2026.
- Die ZRO-Preisbindung:Ein unbefristetes Konvertierungsfenster ermöglicht es Haltern,1 STG gegen 0,08634 ZROzu tauschen.
Analyse:Der erwartete „Anreiz"-Mechanismus fehlt in der zukunftsgerichteten Roadmap des Protokolls. Die Erzählung hat sich vonYield-Farming ( Ertragslandwirtschaft)zuToken-Konvertierungs-Arbitrageverlagert.
2. Protokoll-Gesundheit: Die Datenrealität
Der überzeugendste bärische Fall für STG ergibt sich aus den Daten selbst. Der Vergleich historischer Höchststände mit der aktuellen Performance zeigt ein Protokoll, das eine schwere Kontraktion erfährt und nicht in der Lage ist, neue Emissionen oder Anreizprogramme zu rechtfertigen.
Tabelle 1: Stargate-Leistungsmetriken (Höchststand vs. Aktuell)
Metrik | Höchststand (April 2022) | Aktuell (Jan 2026) | Rückgang (%) |
TVL | $3,97 Milliarden | ~$166 Millionen | -96,5% |
Tägliche Gebühren | $22.489 | $3.074 | -86,3% |
Tägliches Volumen | $3,80 Millionen | $2,30 Millionen | -39,5% |
Kumulierte Erträge | Positiv | -$24,29 Millionen | Nettoverlust |
Datenquelle:DefiLlama Stargate Dashboard
Trotz des V2-Upgrades, das eine verbesserte Kapitaleffizienz verspricht, offenbaren die Nutzungsraten eine zugrunde liegende Liquiditätskrise. Während Ethereum-Pools gesunde Niveaus aufrechterhalten (~29% Auslastung), weisen periphere Chains wie Arbitrum eine schwere Überauslastung (633%) auf, was zu erhöhtemSlippageund Nutzerabwanderung führt.
3. Die Wettbewerbslandschaft 2026
Im Jahr 2026 hat Stargate kein Monopol mehr als die „sichere" Bridge-Option. Wettbewerber haben technische Parität erreicht und geben aggressiv mehr als Stargate für Nutzeranreize aus.
Tabelle 2: Cross-Chain-Bridge-Vergleich (Jan 2026)
Wettbewerber | 30d Volumen | TVL-Status | Anreizstrategie |
LayerZero (ZRO) | $6,55 Milliarden | N/A (Messaging) | Hoch.Community-Initiativen & Rückkäufe. |
Hoher Anteil | Hoch | Aggressiv.Portal Earn XP & bis zu 1,6x Multiplikatoren. | |
Across | $449,77 Mio. | $46,86 Mio. | Aktiv.~75k ACX/Tag Emissionen + Sperr-Multiplikatoren. |
Stargate V2 | $403 Mio. | $166 Mio. | Keine.Legacy-veSTG endet Feb 2026. |
Markteinblick:Stargate steht an zwei Fronten unter Wettbewerbsdruck. Extern liegt es hinter Across und Wormhole bei Anreizangeboten zurück. Intern erfährt es eine Kannibalisierung durch seine Muttergesellschaft LayerZero, die ZRO-Tokenomics Vorrang vor der STG-Wiederbelebung gibt.
4. Technische Analyse: Das Trading-Setup
Während die Fundamentaldaten schwach bleiben, kann die kurzfristige Preisentwicklung von den zugrunde liegenden Metriken abweichen. Das technische Bild deutet eher auf eine „Dead Cat Bounce" als auf eine echte Umkehr hin.
Aktueller Preis:$0,14277d Änderung:+14,58%Handelspaar: STG/USDT
Tabelle 3: Multi-Zeitrahmen-Technische Struktur
Zeitrahmen | RSI (14) | MACD-Status | Trendsignal |
1 Stunde | 60,37 (Neutral) | Bullische Kreuzung | Bullisch(Intraday) |
4 Stunden | 61,60 (Steigend) | Negatives Divergenzrisiko | Bullische Fortsetzung |
1 Tag | 71,24 (Überkauft) | Starkes Momentum | Vorsicht(Umkehrrisiko) |
1 Woche | 47,18 (Bärisch) | Bärische EMA-Kreuzung | Langfristig bärisch |
Kritische Niveaus:
- Widerstand: $0,1521 (Täglicher SMA 200) – Dies stellt eine entscheidende Schwelle dar. Das Versäumnis, dieses Niveau zu durchbrechen, bestätigt den vorherrschenden Makro-Abwärtstrend.
- Unterstützung: $0,1360 – Kritisches Durchbruchsniveau.
Derivate-Einblick: Das Open Interest (OI) ist trotz der Preis-Rallye um 1,15% gesunken. Wie in unseremLeitfaden zum Open Interestdetailliert beschrieben, signalisiert dies typischerweise Short-Covering statt frischem bullischen Kapital, das in den Markt eintritt, wenn der Preis steigt, während die Teilnahme abnimmt.
FAQ
F: Kann ich STG noch staken, um Belohnungen zu verdienen?
A: Nur Legacy-Staker (die vor August 2025 gestakt haben) erhalten derzeit Umsatzbeteiligungen, und dieses Programm endet definitiv im Februar 2026. Für neue Teilnehmer wurde kein Staking-Programm angekündigt.
F: Was ist der Konvertierungskurs von STG zu ZRO?
A: Der Konvertierungskurs ist festgelegt auf1 STG = 0,08634 ZRO. Dieser Kurs bleibt unbefristet, wodurch der maximale Wert von STG effektiv an die Marktperformance von ZRO gebunden ist.
F: Wird Stargate V3 neue Anreize einführen?
A: Es existiert keine offizielle Roadmap für ein V3-Anreizprogramm. Der aktuelle Fokus der LayerZero Foundation liegt auf der Optimierung der zugrunde liegenden Messaging-Schicht (ZRO) anstatt auf der Subventionierung von Stargate-Liquidität.
Fazit
Kann Stargate durch veSTG-Anreize wieder an Preisdynamik gewinnen? Die Antwort ist nein.
Die Erholungsthese hängt von einem Mechanismus ab, der ausläuft. Der „Bullen-Fall" für Stargate im Jahr 2026 konzentriert sich nicht mehr auf eigenständige DeFi-Dominanz, sondern vielmehr auf seine Integration im breiteren ZRO-Ökosystem. Investoren, die STG halten, halten im Wesentlichen eine Call-Option auf das LayerZero-Ökosystem, die über den festen Konvertierungskurs ausübbar ist. Ohne ein neues, unabhängiges Anreizprogramm – das angesichts der Auflösung der DAO unwahrscheinlich erscheint – wird die Preisentwicklung von STG wahrscheinlich der Performance von ZRO folgen und nicht seinen eigenen Protokoll-Fundamentaldaten. Urteil: Behandeln Sie STG alsArbitrage-Toolfür ZRO-Akkumulation, nicht als unabhängiges Wachstums-Asset.
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Marktchance
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