INSTITUTIONELL | Führendes globales Maklerunternehmen mit 12 Billionen US-Dollar Kundenvermögen skizziert 2 Ansätze zur Krypto-Allokation

Charles Schwab, ein globales Maklerunternehmen mit fast 12 Billionen US-Dollar an Kundenvermögen, fordert Investoren auf, ihre Herangehensweise an Krypto-Engagements zu überdenken, und sagt, dass die Strategie auf Risikotoleranz und nicht auf potenziellen Renditen basieren sollte.

In einer aktuellen Analyse stellte das Maklerunternehmen fest, dass selbst kleine Allokationen in digitale Vermögenswerte das Risikoprofil eines Portfolios erheblich umgestalten können. Ein Engagement von nur 1% bis 3% in Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum kann die Volatilität wesentlich erhöhen und die gesamte Performance-Dynamik verändern.

Schwab sagte, die zentrale Frage für Investoren sei nicht, wie viel Geld Krypto einbringen kann, sondern wie viel Verlust sie bei starken Marktschwankungen verkraften können, und wies darauf hin, dass große Kryptowährungen historisch Rückgänge von mehr als 70% erlebt haben.

Das Unternehmen skizzierte zwei Ansätze zur Krypto-Allokation:

• einer konzentriert sich auf erwartete Renditen und Diversifikationsvorteile, und
• ein anderer konzentriert sich auf das Management des gesamten Portfolio-Risikos.

Das Unternehmen betonte, dass die Positionsbestimmung angesichts der übergroßen Auswirkungen von Krypto selbst bei niedrigen Allokationen entscheidend bleibt.

Der erste Ansatz ist ein traditionelles Allokationsmodell und -rahmenwerk, das auf der Grundlage der Überzeugung des Investors stark variable Ergebnisse liefert, wie diese Grafik zeigt.

Der zweite Ansatz ist ein Risikobudgetierungs-Rahmenwerk, das Krypto auf der Grundlage von Beiträgen zum gesamten Portfolio-Risiko und nicht auf der Grundlage erwarteter Renditen zuweist.

In einem solchen Szenario stellt Schwab fest:

"Es braucht nur eine Allokation von 1,2% in Bitcoin und eine Allokation von 0,9% in Ether, um das Risikoniveau von 10% zu erreichen."

Mit Blick auf die 2 Ansätze sagt Schwab:

"Es gibt keine 'korrekte' Allokation in Kryptowährungen, und wir glauben, dass die Entscheidung weitgehend eine persönliche ist. Selbst kleine Allokationen in Bitcoin oder Ether können die Portfolio-Performance erheblich beeinflussen."

Die Ergebnisse kommen, während traditionelle Finanzinstitute ihr Engagement in digitalen Vermögenswerten vertiefen und gleichzeitig weiterhin Kunden vor der hohen Volatilität des Sektors warnen.

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