- Jupiter Lend arbeitet mit 99% USDC-Auslastung und lässt nur 81 Millionen $ von insgesamt 421 Millionen $ Einlagen verfügbar.
- Kaminos Main Market Kreditrendite erreichte 10,2%, die höchste Rate, die am 20.04.2024 bei allen betroffenen Solana-Protokollen verzeichnet wurde.
- Kapitalabflüsse, die durch den KelpDAO-Sicherheitsvorfall ausgelöst wurden, trieben die Kreditkosten auf über 8% bei mehreren großen Solana-Kreditplattformen.
Solana DeFi steht vor einer Liquiditätskrise, nachdem der KelpDAO rsETH-Sicherheitsvorfall am 20.04.2024 Schockwellen durch das Ökosystem sendete.
Der Vorfall löste massive Kapitalabflüsse aus DeFi-Anwendungen aus und belastete die netzwerkweite Verfügbarkeit von Stablecoins.
Die USDC-Kreditzinsen sind bei den wichtigsten Protokollen stark gestiegen, während die Auslastungsraten nahe oder bei 100% liegen. Kreditnehmer sehen sich nun einem eingeschränkten Zugang zu Kapital sowie rasch steigenden Kosten in Solanas Kreditinfrastruktur gegenüber.
USDC-Kreditzinsen steigen bei wichtigen Solana-Protokollen
Die Liquiditätskrise von Solana DeFi wurde fast unmittelbar nach dem KelpDAO-Vorfall deutlich. Kapital floh schnell aus DeFi-Anwendungen und entzog verfügbare USDC-Reserven im gesamten Netzwerk.
Jupiter Lend, mit insgesamt 421 Millionen $ an USDC-Einlagen, liegt jetzt bei 99% Auslastung. Nur 81 Millionen $ bleiben für Kreditnehmer auf der Plattform zugänglich.
Kaminos Prime Market erzählt eine ähnliche Geschichte, mit 178,8 Millionen $ an ausstehenden Krediten gegenüber 186,8 Millionen $ an Gesamteinlagen.
Die Auslastung hat 96% erreicht und treibt die Kreditrenditen auf 8,92%. Die Prime Market USDC Reserve ist noch weiter gegangen und hat 100% Auslastung erreicht, ohne verbleibende Liquidität.
Kaminos Main Market hält etwa 172 Millionen $ an Einlagen gegenüber 164 Millionen $ an aktiven Krediten.
Diese Konfiguration führt zu einer Auslastung von 95,75%, wobei die Kreditrenditen auf 10,2% steigen. Stand 20.04.2024 ist dies die höchste Rate, die bei allen betroffenen Plattformen verzeichnet wurde.
Marginfi und Save Finance sind ebenfalls von der Krise betroffen. Marginfi verzeichnet eine USDC-Auslastung von 88,32% mit Renditen von 7,65%, während Save Finance, ehemals Solend, eine Auslastung von über 70% mit Zinssätzen von 3,9% erreicht hat.
Der Druck zieht sich durch die gesamte Kreditlandschaft, nicht nur bei den führenden Protokollen.
Kreditkosten steigen weiter ohne Entlastung in Sicht
Der USDC-Zinsanstieg hat die Kreditaufnahme für Solana-Nutzer erheblich teurer gemacht.
Mehrere Kamino-Vaults, darunter Staekhouse USDC und RockawayX RWA USDC, zeigen jetzt Kreditzinsen von über 8%. Neue Kreditnehmer stehen vor einem Markt, in dem Kapital knapp ist und die Kosten weiter steigen.
Die Krise hat sich auf Derivatemärkte ausgeweitet, die Solanas Token-Preis verfolgen.
Vorhersagemärkte, die SOL zwischen dem 13.04. und 19.04. über 150 $ setzen, zeigen nur eine Wahrscheinlichkeit von 0,4% auf der positiven Seite.
Diese Märkte haben jedoch kein nachweisbares USDC-Handelsvolumen, was ihren Wert als zuverlässige Preisindikatoren verringert.
Positive Positionsanteile, die auf das Erreichen von 150 $ für SOL bis Mitte April wetten, werden zu nur 0,4 Cent gegenüber einer potenziellen Auszahlung von 1 $ gehandelt.
Dieses 250-fache Renditeszenario spiegelt wider, wie stark der Markt an einer kurzfristigen Preiserholung für Solana zweifelt.
Die Liquiditätskrise zeigt zum Stand 20.04.2024 keine Anzeichen einer Entspannung. Die Kreditkosten bleiben auf einem Aufwärtstrend, und die Auslastungsraten bleiben bei Solanas primären Kreditprotokollen kritisch erhöht. Frische Kapitalzuflüsse werden notwendig sein, bevor sich die Bedingungen im Netzwerk zu normalisieren beginnen.
Quelle: https://www.livebitcoinnews.com/solana-defi-faces-liquidity-squeeze-as-usdc-rates-spike/
