INSTITUTIONAL | JPMorgan plant die Einführung eines tokenisierten Geldmarktfonds zur Unterstützung von Stablecoin-Emittenten im Rahmen des GENIUS Act

Amerikas größte Bank, JPMorgan Chase, hat die Zulassung für einen zweiten tokenisierten Geldmarktfonds auf der Ethereum-Blockchain beantragt und vertieft damit den Vorstoß der Wall-Street-Bank in On-Chain-Finanzprodukte, während traditionelle Finanzunternehmen um die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) wetteifern.

Der neue Fonds mit dem Namen JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund, der unter dem Kürzel JLTXX gehandelt wird, wird laut Einreichungen und Unternehmensaussagen hauptsächlich in US-Staatsanleihen und durch Staatsanleihen besicherte Übernacht-Rückkaufvereinbarungen investieren.

Das Produkt erscheint weniger als einen Monat nachdem Morgan Stanley, das weltweit größte Vermögensverwaltungsunternehmen, ein ähnliches Produkt namens The Stablecoin Reserves Portfolio eingeführt hat, das sich hauptsächlich an Stablecoin-Emittenten richtet, die konforme Wege zur Verwaltung von Reservevermögen suchen.

Das Produkt wird über JPMorgans Kinexys Digital Assets-Plattform betrieben, wobei Token-Guthaben auf Ethereum erfasst werden, während traditionelle Eigentumsunterlagen Off-Chain geführt werden. Anleger können Anteile über die Morgan Money-Plattform der Bank unter Verwendung von Bargeld oder Stablecoins über Drittanbieter zeichnen und einlösen.

JPMorgan erklärte, der Fonds sei so strukturiert, dass er die Stablecoin-Reserveanforderungen gemäß dem GENIUS Act, dem 2025 verabschiedeten US-Stablecoin-Rahmenwerk, erfüllt – ein Signal dafür, wie Banken tokenisierte Finanzprodukte zunehmend an aufkommenden Regulierungen für digitale Vermögenswerte ausrichten.

Die Einreichung folgt auf die Einführung von JPMorgans erstem tokenisierten Geldmarktfonds, MONY, der Ende 2025 für qualifizierte Anleger eingeführt wurde. Dieser Fonds wurde Berichten zufolge mit 100 Millionen Dollar aus dem Eigenkapital der Bank gespeist.

In einer Erklärung teilte JPMorgan Asset Management mit, dass es bei der Markteinführung 100 Millionen Dollar in JLTXX investieren werde, gemeinsam mit dem Krypto-Verwahrer Anchorage Digital.

Der Schritt erfolgt, während große Finanzinstitute ihre Bemühungen beschleunigen, traditionelle Finanzinstrumente wie Treasury-Fonds, Anleihen und Kreditprodukte On-Chain zu bringen, mit dem Ziel, Folgendes zu verbessern:

• Abwicklungsgeschwindigkeit,
• Sicherheitenmobilität und
• betriebliche Effizienz.

Der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte (RWA) ist in den letzten zwei Jahren schnell gewachsen, wobei JPMorgan Schätzungen zitiert, wonach traditionelle Vermögenswerte im Wert von rund 30 Milliarden Dollar nun auf öffentlichen Blockchains abgebildet sind.

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