Philippinisches Finanzsystem unter Druck inmitten des Nahost-Konflikts — FSCC

Das philippinische Finanzsystem steht unter zunehmendem Druck, da Schwachstellen im Zusammenhang mit Unternehmensschulden und steigenden Haushaltsschulden inmitten des Nahost-konflikts weiterhin seine Widerstandsfähigkeit auf die Probe stellen, erklärte der Financial Stability Coordination Council (FSCC). 

In einer Erklärung nach seiner jüngsten vierteljährlichen Sitzung der vergangenen Woche stellte der interinstitutionelle Rat fest, dass der lokale Bankensektor nach wie vor stark ist, jedoch Risiken durch den anhaltenden Krieg im Nahen Osten entstehen. 

„Geopolitische Risiken bleiben eine wesentliche Quelle der Unsicherheit", sagte Eli M. Remolona, Jr., Gouverneur der Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) und Vorsitzender des FSCC, am Montag.

Der FSCC erklärte, dass das Land möglicherweise mit höheren Ölpreisen, einem schwächeren Marktsentiment, engeren finanziellen Bedingungen und einem langsameren Wirtschaftswachstum konfrontiert wird, wenn der Nahostkonflikt ungelöst bleibt.

In seinem jüngsten Halbjahresbericht über das philippinische Finanzsystem stellte die BSP fest, dass der Nahost-Krieg voraussichtlich nur begrenzte direkte Auswirkungen auf inländische Banken haben wird, wobei die Hauptlast wahrscheinlich im Betriebsumfeld der Branche zu spüren sein wird.

Dies liegt daran, dass das Bankensystem das Jahr 2025 mit ausreichenden Puffern abgeschlossen hat, um die aus der Energiekrise entstehenden Bedrohungen abzufedern.

Dennoch könnte der Krieg die Kreditkosten in die Höhe treiben und zu höheren Haushalts- und Unternehmensschulden führen, so der FSCC.

Der FSCC erklärte, dass Unternehmen, insbesondere solche mit Engagement in energie- und zinssensitiven Sektoren, mit höheren Schuldendienstkosten und engeren Gewinnmargen konfrontiert werden könnten, da die Energiepreise steigen und die finanziellen Bedingungen sich verschärfen. 

Dies könnte laut dem Rat die Qualität der Bankaktiva belasten. 

„Der Rat stellte außerdem fest, dass steigende Anleiherenditen zu Bewertungsverlusten bei den Wertpapierbeständen der Banken führen könnten", hieß es weiter. „Wenn der Marktdruck anhält, könnte dies die Kapitalpuffer beeinträchtigen." 

Unterdessen forderte der FSCC die Banken auf, die Kreditrückzahlungskapazität von Haushaltskreditnehmern inmitten der anhaltenden Krise im Auge zu behalten.

„Wir sehen Schwachstellen in energie- und zinssensitiven Sektoren sowie Bewertungsdruck durch steigende Anleiherenditen", sagte Herr Remolona. „Dennoch steht das Finanzsystem auf soliden Beinen. Die Banken verfügen über ausreichende Kapital-

und Liquiditätspuffer, um Schocks aufzufangen und weiterhin an Haushalte und Unternehmen zu verleihen."

SCHWÄCHERE RENTABILITÄT
Andererseits erklärte Moody's Ratings, dass Banken im asiatisch-pazifischen Raum, insbesondere auf den Philippinen, aufgrund höherer Kreditkosten eine schwächere Rentabilität verzeichnen könnten, wenn die Straße von Hormuz bis zum dritten Quartal weiterhin gestört bleibt.

„Anhaltend hohe Energiepreise aufgrund eines lang andauernden Nahostkonflikts werden die Kreditprofile von Banken im asiatisch-pazifischen Raum (APAC) über ihre Kreditportfolios und Finanzkanäle beeinflussen", hieß es in einem separaten Bericht vom Montag.

Dies basiert auf dem neuen Zentralszenario der Ratingagentur, bei dem die Störungen des Ölhandels in der Straße von Hormuz bis zum dritten Quartal des Jahres anhalten, wobei die globalen Ölpreise im Durchschnitt bei 90 bis 110 US-Dollar pro Barrel liegen. 

Moody's Ratings stellte fest, dass die starke Abhängigkeit der Philippinen von importiertem Öl aus dem Nahen Osten den Bankensektor des Landes stärker Schwachstellen aussetzt.    

„Banken in Süd- und Südostasien – insbesondere Bangladesch, die Philippinen, Vietnam, Thailand, Indonesien und Indien – sehen sich aufgrund der hohen Energieimportabhängigkeit ihrer Volkswirtschaften vom Nahen Osten, dünnerer externer Puffer und Ölreserven oder beidem vor erhöhte Herausforderungen gestellt", hieß es. 

Die Philippinen beziehen über 90 % ihres Öls aus dem Nahen Osten, was dazu führte, dass die inländischen Kraftstoffpreise in die Höhe schnellten, als der Krieg den Handel in der Region störte.

Dies hat auch die Inflation im Land angeheizt, wobei der April-Headline-Wert mit 7,2 % den höchsten Stand seit über drei Jahren erreichte – eine Situation, von der Moody's sagt, dass sie die Haushaltsbudgets belastet und den Schuldendienstdruck für Verbraucher und Kleinunternehmen erhöht.

„Dies wird zu einer erhöhten, aber schrittweisen Kreditbelastung bei solchen Darlehen führen", fügte der Kreditbeobachter hinzu. „Angesichts des Ausbleibens einer makroökonomischen harten Landung dürfte sich jedoch eine Verschlechterung dieser Portfolios in Grenzen halten."

Moody's warnte auch davor, dass philippinische Banken, bei denen Einzel- und KMU-Kredite einen großen Anteil ihres Portfolios ausmachen, einen Gewinnrückgang verzeichnen könnten.

„Banken mit großen Retail- und KMU-Büchern (kleine und mittlere Unternehmen) – wie in Thailand, Indonesien und den Philippinen – könnten aufgrund wachsender Wertberichtigungsaufwendungen eine schwächere Rentabilität verzeichnen", ergänzte Moody's Ratings. „Die Kerngewinne vor Rückstellungen werden jedoch insgesamt ausreichend bleiben, um diese Kosten zu absorbieren, ohne die Zahlungsfähigkeit zu gefährden."

Moody's Ratings wies auch darauf hin, dass strengere Arbeitsbedingungen im Nahen Osten aufgrund eines anhaltenden Konflikts das Risiko bergen, die Überweisungsströme auf die Philippinen zu dämpfen. 

„Überweisungsströme aus den Volkswirtschaften des Golf-Kooperationsrats sind ein weiterer Risikokanal für Banken auf den Philippinen und in Bangladesch, angesichts des erheblichen Anteils der Überweisungen, die von Staatsangehörigen stammen, die im Nahen Osten arbeiten", hieß es. „Ein anhaltender Konflikt schafft Unsicherheit, wenn die Arbeitsbedingungen im Nahen Osten erheblich gestört werden, was zu schwächeren Überweisungsströmen führt."

Jüngste Daten der Zentralbank zeigten jedoch, dass die Überweisungen aus der Region im März um etwa 20 % auf 565,91 Millionen US-Dollar gestiegen sind, gegenüber 471,836 Millionen US-Dollar im Februar, was laut Moody's dazu beigetragen hat, die Bankeinlagen in diesem Zeitraum aufrechtzuerhalten. 

„Dennoch hätte jede wesentliche Verlangsamung der Überweisungen negative Auswirkungen auf die Liquidität des Bankensystems und den lokalen Konsum", hieß es weiter.

Herr Remolona erklärte, dass der FSCC, bestehend aus der BSP, dem Finanzministerium, der Wertpapier- und Börsenkommission, der Versicherungskommission und der Philippine Deposit Insurance Corp., die Entwicklungen rund um den Nahostkonflikt und andere externe Faktoren genau beobachtet, um potenzielle Schwachstellen im lokalen Finanzsektor zu identifizieren und zu beheben. 

Der Rat verschärft ebenfalls die Aufsicht über nichtbankliche Finanzinstitutionen, darunter Quasi-Banken, Investmenthäuser, nicht eingetragene Spar- und Kreditvereinigungen, Pfandhäuser und Treuhandgesellschaften.

„Der Rat arbeitet auch daran, die Überwachung systemweiter Risiken und Verflechtungen zu verbessern", ergänzte der FSCC. — Katherine K. Chan