Bitcoin-Einbruch mit verborgenem 1,3-Milliarden-Dollar-ETF-Handel verknüpft, enthüllt Analyst

Acht Tage in Folge. So lange verzeichnen US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs bereits Kapitalabflüsse, mit mehr als 2 Milliarden US-Dollar an Netto-Abflüssen seit dem 14.05. — und die Dienstagssitzung fügte dieser Serie ein weiteres düsteres Kapitel hinzu.

Ein Verkaufsauftrag wie kein anderer

Ein einzelner Händler verkaufte am Dienstag über einen Dark Pool — eine private Handelsplattform, die von Institutionen genutzt wird, um große Aufträge abseits der öffentlichen Märkte still abzuwickeln — mehr als 29 Millionen Anteile des iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock.

Die Transaktion im Wert von 1,3 Milliarden US-Dollar wurde um 14:30 Uhr UTC zu einem Preis von 43,16 US-Dollar pro Anteil ausgeführt. Alex Thorn, Leiter der unternehmensweiten Forschung bei Galaxy Digital, bezeichnete es als den größten Dark-Pool-Handel in dem Fonds, den er je gesehen hatte.

Bloomberg-ETF-Analyst Eric Balchunas untermauerte diese Aussage zusätzlich und wies darauf hin, dass der Verkaufsauftrag mehr als 22-mal größer war als der zweitgrößte IBIT-Verkaufsauftrag, der am selben Tag verzeichnet wurde. Die Identität des Händlers wurde nicht bekannt gegeben.

Bitcoin fiel innerhalb von Minuten

Preisdaten von TradingView zeigen, dass Bitcoin innerhalb von 10 Minuten nach Ausführung des Handels um 1,45 % fiel — von 77.870 US-Dollar auf 76.721 US-Dollar. Der Rückgang hörte dort nicht auf. Bitcoin rutschte weiter ab und erreichte rund 12 Stunden später ein 24-Stunden-Tief von 75.600 US-Dollar, was einem Tagesverlust von 2,5 % entspricht.

Der gesamte Abfluss aus US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs am Dienstag belief sich auf 333 Millionen US-Dollar, wobei allein IBIT für über 192 Millionen US-Dollar davon verantwortlich war. Damit übersteigen die kumulierten Abflüsse seit dem 14.05. die Marke von 2 Milliarden US-Dollar.

Institutionen ziehen sich zurück

Der Ausverkauf passt zu einem breiteren Muster des institutionellen Rückzugs. Jane Street reduzierte seine Bitcoin-ETF-Bestände im ersten Quartal um rund 70 %, während Goldman Sachs seine Position um 10 % verringerte.

Bitcoin wurde historisch gesehen außerhalb der Umlaufbahn der traditionellen Finanzmärkte gehandelt, aber der Aufstieg der US-amerikanischen Bitcoin-ETFs hat institutionelle Investoren hineingezogen — und jetzt streben einige den Ausstieg an.

Berichten zufolge reicht frisches, in den Markt fließendes Kapital nicht aus, um das Tempo der Abflüsse auszugleichen. Ob die massive Dark-Pool-Transaktion vom Dienstag einen Strategiewechsel eines großen Inhabers signalisiert oder lediglich eine einmalige Portfolio-Umschichtung darstellt, bleibt unbekannt.

Titelbild von Unsplash, Chart von TradingView