Bitcoin-Kurs unter Druck, da Optionsverfall von $9B die Bären begünstigt

Wichtige Erkenntnisse:

• Der Bitcoin-Preis stand vor dem Ablauf von Optionen im Wert von 9 Milliarden Dollar unter Druck.
• Bären hielten eine stärkere Position in den kurzfristigen Optionsmärkten.
• Das Futures Open Interest stieg, während sich Händler auf Marktvolatilität vorbereiteten.

Der Bitcoin-Preis stand am 29.05. unter Druck, als sich Händler auf einen der größten monatlichen Optionsverfalltage des Jahres vorbereiteten. Das Ereignis umfasst etwa 9 Milliarden Dollar an Kontrakten und hat die Aufmerksamkeit auf die Derivate-Positionierung an den wichtigsten Kryptobörsen gelenkt.

Die Bewegung folgte einem breiteren Markt-Rückgang, der BTC auf seinen niedrigsten Stand seit etwa sechs Wochen drückte, bevor eine moderate Erholung einsetzte.

Bitcoin-Preis steht vor umfangreichem Optionsverfall

Deribit-Daten zeigten, dass bärische Händler den monatlichen Verfall mit einer günstigen Ausgangslage betraten. Put-Kontrakte hatten einen klaren Vorteil nahe der wichtigsten Abrechnungszone, was bullische Teilnehmer mit weniger profitablen Positionen zurückließ, sofern das aktuelle Niveau anhielt.

Bitcoin Call-Optionen Open Interest bei Deribit, BTC | Quelle: Deribit

Dieses Ungleichgewicht entstand, nachdem gehebelte Long-Händler früher in der Woche schwere Liquidierungen erlitten hatten. Die Marktstimmung schwächte sich ab, weil viele Teilnehmer eine stärkere Unterstützung nach Bitcoins Erholungsversuchen im Mai erwartet hatten.

Coin Bureau berichtete, dass sich die bärische Positionierung um die wichtigste Verfallschwelle konzentrierte. Händler fokussierten sich auf diesen Bereich, weil Abrechnungsergebnisse die kurzfristige Handelsrichtung beeinflussen und weitere Marktvolatilität auslösen könnten.

Quelle: X

Unterdessen zeichnete die Optionsaktivität ein ausgeglicheneres Bild als in früheren Sitzungen. Das Call-Volumen übertraf das Put-Volumen, was darauf hindeutete, dass einige Anleger trotz der sich verschlechternden Marktstimmung weiterhin Aufwärtspotenzial erwarteten.

Bitcoin-Preis trifft auf steigende Futures-Aktivität

Marktdaten von Arab Chain zeigten, dass das Open Interest an den wichtigsten Börsen stetig zunahm. Der Trend deutete darauf hin, dass Händler trotz der jüngsten Marktunsicherheit weiterhin neue Positionen eröffneten, anstatt ihr Engagement zu reduzieren.

Bitcoin Open Interest 30-Tage-Veränderung | Quelle: CryptoQuant

Binance behielt den größten Anteil an der Futures-Aktivität. Bybit folgte dicht dahinter, während auch andere Derivateplattformen erhöhte Beteiligungsniveaus verzeichneten. Diese Verschiebung trat auf, weil Händler vor einem erwarteten Volatilitätsereignis Engagement suchten.

Historische Daten zeigten, dass Phasen mit steigendem Open Interest oft größeren direktionalen Bewegungen vorausgingen. Eine erhöhte Positionierung allein sagt keine Richtung voraus, spiegelt aber typischerweise eine stärkere Händlerüberzeugung und ein tieferes Marktengagement wider.

Die jüngste Anhäufung von Futures-Kontrakten steht im Kontrast zu früheren Perioden, in denen Liquidierungen schnelle Positionsschließungen erzwangen. Die Rückkehr des Open Interests deutete darauf hin, dass die Risikobereitschaft zunahm, auch wenn die Optionsmärkte defensiv blieben.

Bitcoin-Preisausblick spiegelt vorsichtige Marktstimmung wider

Deribit-Preisdaten für den nächsten monatlichen Zyklus zeigten begrenztes Vertrauen in eine aggressive Erholung. Händler wiesen relativ niedrige Wahrscheinlichkeiten für höhere Ausübungspreise zu, was Erwartungen für eine langsamere Markterholung widerspiegelte.

Quelle: Deribit

Auch die institutionelle Marktstimmung schwächte sich in der Woche ab. Spot-Exchange-Traded-Funds verzeichneten hohe Abflüsse, was einen der stärksten Nachfragetreiber des Marktes reduzierte. Diese Reaktion spiegelte umfassendere Bedenken hinsichtlich wirtschaftlicher Unsicherheit und nachlassender Kapitalzuflüsse wider.

Auf Unternehmensebene reduzierten mehrere Firmen ihr direktes Bitcoin-Engagement. Sequans Communications kündigte Pläne an, seine Bestände zu liquidieren, während andere börsennotierte Unternehmen ihre Treasury-Strategien während des jüngsten Marktabschwungs anpassten.

Diese Entwicklungen traten ein, als Händler breitere Adoptionstrends und sich verändernde Risikobedingungen bewerteten. Obwohl die langfristige Beteiligung intakt blieb, bevorzugte die kurzfristige Positionierung die Kapitalerhaltung gegenüber aggressiver Akkumulation.

Der nächste wichtige Katalysator bleibt die Optionsabrechnung am Freitag. Händler werden beobachten, ob sich die Derivate-Positionierung reibungslos auflöst oder einen weiteren Volatilitätsanstieg auslöst. Die Futures-Aktivität deutete darauf hin, dass Teilnehmer eine größere Bewegung erwarteten, aber die aktuelle Optionspreisgestaltung zeigte, dass Bären den Vorteil im unmittelbaren Zeitraum behielten. Vorerst blieb BTC-Krypto zwischen steigender spekulativer Aktivität und anhaltender Vorsicht institutioneller Anleger gefangen.

Der Beitrag Bitcoin-Preis unter Druck, da Optionsverfall über 9 Mrd. Dollar die Bären begünstigt, erschien zuerst auf The Coin Republic.