Bitmine launcht 9,5% Vorzugsaktienangebot zur Finanzierung der Ethereum-Treasury-Strategie inmitten von 9 Milliarden Dollar unrealisierten Verlusten

• Bitmine plant, bis zu 300 Millionen Dollar zu beschaffen durch 3 Millionen Aktien der 9,5%igen Serie A Perpetual Preferred Stock.
• Die Erlöse sind für zusätzliche ETH-Käufe, die Staking-Expansion über MAVAN und allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen.
• Das Unternehmen hält über 4,5 % des ETH-Angebots mit ca. 9 Milliarden Dollar an unrealisierten Verlusten, während die Preise nahe den jüngsten Tiefstständen verharren.
• Der Schritt spiegelt Michael Saylors Strategy-Bitcoin-Treasury-Ansatz wider, jedoch auf Ethereum angewendet.

Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR), das aggressive Ethereum-Treasury-Unternehmen, das mit Tom Lee assoziiert wird, hat beantragt, 3 Millionen Aktien seiner Serie A Perpetual Preferred Stock zum Nennwert von 100 Dollar anzubieten, mit dem Ziel, bis zu 300 Millionen Dollar zu beschaffen. Die Wertpapiere tragen eine jährliche Dividende von 9,5 %, die wöchentlich in bar ausgezahlt wird, sofern vom Vorstand beschlossen.

Das Angebot kommt zu einem herausfordernden Zeitpunkt für die ETH-lastige Bilanz des Unternehmens. Bitmine hat mehr als 5,3 Millionen ETH angehäuft – was etwa 4,5 % des umlaufenden Angebots entspricht – im Rahmen seiner „Alchemy of 5%"-Initiative. Da Ether jedoch weit unter den Kursen gehandelt wird, zu denen ein Großteil des Bestands erworben wurde (zuvor rund 5.000 Dollar, jetzt nahe 1.800 Dollar), sitzt die Position auf unrealisierten Verlusten von rund 9 Milliarden Dollar.

In seiner Ankündigung erklärte Bitmine, dass die Nettoerlöse allgemeine Unternehmenszwecke unterstützen werden, einschließlich weiterer ETH-Käufe, Ausbau der Staking- und Validator-Infrastruktur durch das Made-in-America Validator Network (MAVAN), Betriebskapital, strategische Investitionen und potenzielle Rückkäufe von Stammaktien.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1829311/000149315226027136/form424b5.htm

Diese Struktur weist klare Parallelen zu den Vorzugsaktien- und Wandelanleihenangeboten von Strategy (ehemals MicroStrategy) auf, die zur Aufstockung seiner Bitcoin-Bestände genutzt wurden. Durch das Anbieten attraktiver Renditen, die durch Staking-Einnahmen gedeckt sind, versucht Bitmine, einkommensorientierte Anleger anzuziehen und gleichzeitig seine Ethereum-Überzeugung zu verdoppeln.

Marktreaktion und Risiken bleiben zentrale Bedenken. Die Preisschwäche von Ethereum hat die Bewertung von Bitmine unter Druck gesetzt, und die Aufrechterhaltung hoher Dividendenausschüttungen auf Perpetual Preferreds wird von Staking-Renditen und einer potenziellen ETH-Wertsteigerung abhängen. Kritiker weisen auf den Leverage hin, der solchen Treasury-Strategien innewohnt, wo Volatilität sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann.

In einer Einreichung und Pressematerialien betonte das Unternehmen sein Engagement für Ethereum als primären Reservewert und nutzte Staking- und DeFi-Mechanismen zur Renditeerzielung.

Branchenbeobachter sehen dies als Testfall für Corporate-Crypto-Treasuries jenseits von Bitcoin. Während Bitcoin-Treasury-Strategien an Zugkraft gewonnen haben, stehen Ethereum-fokussierte Strategien vor zusätzlichen Smart-Contract- und netzwerkspezifischen Risiken. Ausgewogene Analysten-Meinungen heben das Potenzial für langfristige Aufwärtsbewegungen hervor, wenn das Ethereum-Ökosystem wächst, neben kurzfristigen Liquiditäts- und Mark-to-Market-Druck.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Beratung jeglicher Art dar. Leser sollten ihre eigene Recherche durchführen, bevor sie Entscheidungen treffen.

Der Beitrag Bitmine Launches 9.5% Preferred Stock Offering to Fuel Ethereum Treasury Strategy Amid $9 Billion Unrealized Losses erschien zuerst auf Cryptopress.