SpaceX-IPO zieht 250 Mrd. USD Nachfrage an – Zahlen Krypto- und Tech-Märkte den Preis?

Wichtigste Erkenntnisse

• Das Investoreninteresse an SpaceX's öffentlicher Finanzierungsrunde ist auf über 250 Milliarden US-Dollar gestiegen und hat damit das Finanzierungsziel des Unternehmens von 75 Milliarden US-Dollar fast vervierfacht
• Bei einer Bewertung von 1,8 Billionen US-Dollar ist SpaceX auf dem Weg zur größten Erstauflistung in der Geschichte
• Die Märkte für digitale Vermögenswerte sind zuletzt um über 180 Milliarden US-Dollar geschrumpft, wobei Marktbeobachter vor dem Mega-IPO einen „Liquiditätsabfluss" anführen
• Große Plattformen wie Binance, Coinbase, Kraken und Bybit haben Vorbörse-Perpetual-Futures-Kontrakte für SpaceX-Engagement eingeführt
• Binance's SpaceX Vorbörse-Derivate haben innerhalb von 18 Tagen 2,1 Milliarden US-Dollar an Handelsaktivitäten von Nutzern aus mehr als 130 Ländern angesammelt

Elon Musks SpaceX sorgt für erhebliche Bewegung an den globalen Finanzmärkten, da sein mit großer Spannung erwarteter Börsengang näher rückt. Das Luft- und Raumfahrtunternehmen strebt an, 75 Milliarden US-Dollar an frischem Kapital zu sichern, während es einen beeindruckenden Unternehmenswert von 1,8 Billionen US-Dollar aufweist, wobei die Begeisterung der Investoren die ursprünglichen Prognosen deutlich übertrifft.

Laut Reuters-Quellen mit direktem Wissen über die Situation ist die institutionelle Nachfrage auf über 250 Milliarden US-Dollar gestiegen. Dies entspricht einer Überzeichnungsquote, die sich dem 3,5- bis 4-Fachen des ursprünglich geplanten Angebotsbetrags nähert.

Elon Musk nahm während der Roadshow-Phase kurz an Zoom-Konferenzen mit potenziellen Investoren teil. Die SpaceX-Führung, darunter Präsidentin Gwynne Shotwell und Chief Financial Officer Bret Johnsen, traf sich diesen Dienstag mit rund 300 institutionellen Investoren bei einem von Morgan Stanley veranstalteten Mittagessen in New York City.

Die endgültige Preisfestlegung des IPOs ist für Donnerstagnachmittag vorgesehen. Die endgültigen Aktienzuteilungen werden bis zu diesem Zeitpunkt offen bleiben, insbesondere da große institutionelle Teilnehmer ihre Aufträge häufig in der Schlussphase des Prozesses einreichen.

Digitale Vermögenswerte und Technologieaktien unter Druck

Sowohl Technologieaktien als auch Kryptowährungsmärkte haben mit dem Näherrücken des SpaceX-IPOs ausgeprägte Abwärtsbewegungen erlebt. Der Nasdaq verzeichnete diesen vergangenen Freitag seinen stärksten Tagesverlust seit mehr als zwölf Monaten. Bitcoin ist am Dienstag um 2,8 % gefallen und notiert derzeit 37 % unter seinem Januar-Höchststand.

Marktanalysten haben eine „Vor-Mega-IPO-Liquiditätsklemme" als möglichen Auslöser identifiziert. Diese Theorie legt nahe, dass Investoren Positionen in risikoreicheren Vermögenswerten auflösen, um Kapital für die Teilnahme an der SpaceX-Gelegenheit zu generieren.

Andri Fauzan Adziima, der die Forschung am Bitrue Research Institute leitet, charakterisierte den Ausverkauf als eine unmittelbare „IPO-Steuer", die auf die SpaceX-Transaktion zurückzuführen ist. Er wies auf die Korrelation zwischen dem Markt-Timing und den geplanten Preisfindungs- und Handelsfenstern für Donnerstag und Freitag hin.

Er betonte, dass die Kryptowährung unverhältnismäßig stark betroffen ist, was auf die starke Präsenz von Privatanlegern und die enge Korrelation mit dem wachstumsorientierten Technologiesentiment zurückzuführen ist. Er bezeichnete den aktuellen Rückgang als eine „vorübergehende Rotation" und nicht als Signal für den Beginn eines längeren bärischen Zyklus.

Die Marktkapitalisierung von Kryptowährungen ist in der vergangenen Woche um mehr als 180 Milliarden US-Dollar geschrumpft.

Börsenplattformen beeilen sich, Vorbörse-Handelsinstrumente anzubieten

Binance, Coinbase, Kraken und Bybit haben diesen Monat alle Vorbörse-Perpetual-Futures-Kontrakte für SpaceX eingeführt. Diese innovativen Finanzprodukte ermöglichen es Händlern, vor der offiziellen Erstauflistung Positionen in SpaceX aufzubauen.

Shunyet Jan, der bei Binance den Spot- und Derivatebereich leitet, wies darauf hin, dass die starke anfängliche Akzeptanz die zunehmende Nachfrage der institutionellen Benutzer nach regulierungsähnlichem Zugang zu prominenten privaten Unternehmen zeigt. Die Produkte der Plattform haben in 18 Tagen ein gesamtes Handelsvolumen von 2,1 Milliarden US-Dollar angesammelt und Nutzer aus mehr als 130 Ländern angezogen.

Die dezentralisierte Handelsplattform Hyperliquid hat in den letzten 24 Stunden allein 70 Millionen US-Dollar an Handelsaktivitäten verzeichnet. Ihre synthetischen SpaceX-Vorbörse-Perpetual-Kontrakte werden derzeit bei 157 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang gegenüber dem Eröffnungspreis von 210 US-Dollar entspricht. Hyperliquids Open Interest übersteigt 115 Millionen US-Dollar, wobei die Plattformpreisgestaltung eine SpaceX-Bewertung von rund 1,97 Billionen US-Dollar impliziert.

SpaceX's Investorenpräsentationsmaterialien heben Starlink, seine satellitenbasierte Internetsparte, als primären Katalysator für zukünftiges Wachstum hervor. Das Unternehmen verwies auch auf eine prognostizierte Marktchance von 23 Billionen US-Dollar im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz, einschließlich ehrgeiziger Pläne für den Bau orbitaler Rechenzentren.

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