Dollar steigt, Yen fällt auf 40-Jahres-Tief — Das sind die Gründe

TLDR

• Der Dollar hielt sich nahe einem Jahreshoch, da Händler ihre Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve erhöhten
• Der Yen rutschte nahe an sein schwächstes Niveau seit 1986, auf rund 161,73 pro Dollar
• UK-Premierminister Keir Starmer kündigte seinen Rücktritt an und drückte das Pfund nach unten
• US-Iran-Gespräche brachten einen Fahrplan für ein Abkommen innerhalb von 60 Tagen hervor und ließen die Ölpreise um fast 2% fallen
• Spekulanten halten nun die größte bullische Dollarposition seit 16 Monaten, im Wert von fast 30 Milliarden Dollar

Der Dollar hält sich nahe seinem stärksten Niveau seit einem Jahr, da die Märkte darauf wetten, dass die Federal Reserve die Zinsen anheben wird. Der Yen nähert sich einem 40-Jahres-Tief, und politische Nachrichten aus dem Vereinigten Königreich ließen das Pfund fallen.

Die Federal Reserve signalisierte auf ihrer Sitzung letzte Woche, dass sie die Zinsen noch vor Jahresende anheben könnte. Das veranlasste Händler, ihre Erwartungen für eine Straffung vorzuziehen.

Der Dollarindex, der den Dollar gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, lag bei etwa 101. Das ist ein Anstieg von fast 3% für das bisherige Jahr.

Spekulanten haben sich in bullische Dollarpositionen gestürzt. Daten der Commodity Futures Trading Commission zeigen, dass diese Wetten nun fast 30 Milliarden Dollar betragen – die größten seit 16 Monaten.

Jeremy Stretch, Leiter der G10-Währungsstrategie bei CIBC, sagte, der Dollar werde wahrscheinlich stabil bleiben. Er merkte an, dass der Dollar Spielraum nach oben hat, solange die Märkte davon ausgehen, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr mindestens einmal anhebt.

Selbst eine Zinserhöhung der Bank of Japan könnte nicht ausreichen, um den Anstieg des Dollars gegenüber dem Yen zu verlangsamen, fügte Stretch hinzu.

Yen rutscht auf Niveaus, die seit 1986 nicht mehr erreicht wurden

Der japanische Yen wurde am Montag bei rund 161,73 pro Dollar gehandelt. Ein Überschreiten von 161,96 würde ihn auf seinen tiefsten Stand seit 1986 bringen.

Japans Finanzminister Satsuki Katayama sagte, die Behörden seien jederzeit bereit, auf Währungsbewegungen zu reagieren.

Aber Analysten sind skeptisch, ob eine Intervention wirken würde. StoneX-Seniormarktanalyst Matt Simpson sagte, Tokio könnte sich angesichts des starken Drucks durch die Zinserwartungen der Fed „machtlos" fühlen.

Japan gab zuletzt am 30.04. einen Rekord von 11,7 Billionen Yen für Interventionen aus. Diese Gewinne wurden seitdem vollständig aufgezehrt.

Politische Unsicherheit im Vereinigten Königreich belastet das Pfund

UK-Premierminister Keir Starmer sagte am Montag, er werde zurücktreten, was das Pfund um 0,1% auf 1,322 Dollar fallen ließ.

Labour-Rivale Andy Burnham gilt als Favorit für seine Nachfolge. Burnham hat den Märkten mitgeteilt, dass er an den Fiskalregeln des Vereinigten Königreichs festhalten werde.

MUFG-Analyst Lee Hardman sagte, dieses Bekenntnis habe für gewisse Beruhigung gesorgt und den Abwärtsdruck auf das Pfund kurzfristig begrenzt.

Öl fällt aufgrund von Fortschritten beim Iran-Abkommen

US-Iran-Gespräche haben laut den Vermittlerländern Katar und Pakistan einen Fahrplan für ein endgültiges Abkommen innerhalb von 60 Tagen hervorgebracht. Die Ölpreise fielen bei dieser Nachricht um fast 2%, wobei Brent-Rohöl auf 79,10 Dollar pro Barrel fiel.

Der Iran kündigte außerdem an, die Straße von Hormus geschlossen zu haben, was für eine gewisse Unsicherheit im Markt sorgte.

Commerzbank-Analystin Thu Lan Nguyen merkte an, dass der Dollar durch fallende Ölpreise nicht beeinträchtigt wurde, da die Zinserwartungen die Hauptarbeit leisten. Wenn Öl wieder steigt und die Inflation anheizt, könnte das die Zinswetten – und den Dollar – noch weiter nach oben treiben.

Der Dollarindex erreichte am Freitag ein Jahreshoch von 101,127, bevor er am Montag leicht zurückging.

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