So wurde CoinEx zu einem wichtigen Gateway für Irans Krypto-Wirtschaft

Mehr als 3,84 Milliarden Dollar an Blockchain-Transaktionen wurden zwischen der Kryptobörse CoinEx und sanktionierten iranischen Unternehmen über einen Zeitraum von mehr als sieben Jahren nachverfolgt.

Die Erkenntnisse kommen kurz nachdem das Office of Foreign Assets Control (OFAC) des US-Finanzministeriums vier iranische Börsen – Nobitex, BitPin, Wallex und Ramzinex – gemäß den Executive Orders 13224 und 13902 sanktioniert hat.

TRM kartiert CoinEx' wachsende Iran-Verbindungen

Laut dem neuesten Bericht von TRM Labs repräsentierten die vier Börsen etwa 7,7 Milliarden Dollar, oder 78 %, von Irans geschätzten 10 Milliarden Dollar an zugeordneter Krypto-Aktivität im Jahr 2025. Trotz wiederholter Durchsetzungsmaßnahmen sind Irans jährliche Kryptovolumina hoch geblieben. CoinEx, das 2017 von Haipo Yang gegründet wurde und über Unternehmen in mehreren Rechtsgebieten betrieben wird, hat mehr als 79 Milliarden Dollar an Handelsvolumen abgewickelt.

Die Börse sah sich auch in mehreren Ländern mit regulatorischen Maßnahmen konfrontiert. TRMs Erkenntnisse zeigen, dass CoinEx der größte externe Kontrahent von Irans größter Kryptobörse Nobitex ist. Seit Ende 2018 sind mehr als 2,7 Milliarden Dollar zwischen den beiden Plattformen über rund 6,2 Millionen Blockchain-Übertragungen geflossen, was durchschnittlich etwa 1 Million Dollar pro Tag entspricht. Nobitex hat rund 360 Millionen Dollar mehr an CoinEx gesendet als es erhalten hat, was darauf hindeutet, dass Gelder konsistent über CoinEx von Iran in internationale Märkte fließen.

Die Aktivität zwischen den beiden Börsen stieg von etwa 13 Millionen Dollar im Jahr 2020 auf 575 Millionen Dollar im Jahr 2021. Nach einem Rückgang in 2022 und 2023 erholten sich die Volumina auf 714 Millionen Dollar im Jahr 2024 und 763 Millionen Dollar im Jahr 2025. Tatsächlich machte CoinEx mehr als 16 % von Nobitex' jährlicher Transaktionsaktivität aus.

TRM identifizierte auch direkte Verbindungen zwischen CoinEx und mehr als 60 iranischen Kryptounternehmen, darunter Wallex, Ramzinex, BitPin, Aban Tether, Excoino, Bit24, Ompfinex, Sarmayex und Exir. Der Bericht besagt, dass ein ähnlicher Anteil der Transaktionsvolumina über CoinEx bei mehreren iranischen Börsen geleitet wurde, zusammen mit der schrittweisen Einbindung von Plattformen über mehrere Jahre, was auf eine organisierte Beziehung hinweist und nicht auf unabhängiges Marktverhalten.

Das Blockchain-Intelligenzunternehmen stellte außerdem fest, dass rund 67 Millionen Dollar, die von der Zentralbank des Iran stammten, CoinEx zwischen Juni 2025 und Juni 2026 über eine komplexe Geldwäschestruktur erreichten. Die Gelder sollen über mehrere Blockchains, Cross-Chain Brücken, Gnosis Safe-Verträge und Aave-Token geflossen sein, bevor sie schließlich CoinEx erreichten. Die Börse soll außerdem Transaktionsgebühren bereitgestellt haben, die diese Transfers unterstützten.

ViaBTC, ein von CoinEx' Muttergesellschaft betriebener Mining-Pool, war ebenfalls eng mit Iran verbunden. TRM verfolgte mehr als 154 Millionen Dollar zwischen ViaBTC und mit Nobitex verbundenen Wallets, wobei die meisten Transfers vom Mining-Pool zu iranischen Wallets flossen. Nach dem Cyberangriff auf Nobitex im Jahr 2025 überwiesen zuvor inaktive Mining-Wallets etwa 2,7 Millionen Dollar an ein neues Nobitex-Wallet. ViaBTC tauchte auch in der Transaktionskette auf, was darauf hindeutet, dass Mining-Reserven zur Wiederherstellung der Liquidität genutzt wurden.

Konflikt veränderte Transaktionsmuster

TRM stellte auch fest, dass CoinEx Wallets ausgesetzt war, die mit der IRGC, dem Palästinensischen Islamischen Dschihad, der Hisbollah, Garantex, Bitzlato, dem CoinEx-Hack, BlackSuit-Ransomware und dem Wasabi-Mixing-Dienst in Verbindung stehen. Die Transaktionsmuster änderten sich, nachdem sich der US-Iran-Israel-Konflikt Anfang 2026 verschärfte. Die durchschnittlichen Transfergrößen stiegen stark an, und größere Transaktionen wurden häufiger.

Nachdem OFAC Anfang dieses Monats mehrere iranische Börsen sanktioniert hatte, sanken die Transaktionsvolumina zwischen CoinEx und iranischen Unternehmen deutlich, obwohl das Unternehmen anmerkte, dass private Börsenkonten weiterhin Aktivitäten außerhalb der öffentlichen Blockchain-Sichtbarkeit ermöglichen könnten.

Unterdessen bestritt CoinEx, irgendeine Beziehung zur iranischen Regierung oder sanktionierten Unternehmen zu haben, und erklärte, dass es ihnen niemals Finanzmittel oder Unterstützung gewährt habe. Die Börse bekräftigte außerdem, dass Blockchain-Transaktionen keine Beteiligung an illegalen Aktivitäten beweisen.

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