Dell (DELL)-Aktie steigt, während Super Micro Computer mit den Folgen einer Untersuchung konfrontiert ist

Wichtige Erkenntnisse

• Die Aktien von Super Micro Computer (SMCI) stürzten am Montag um 8 % ab und schlossen bei 28,15 $, nachdem taiwanesische Behörden eine Razzia im Rahmen einer Untersuchung wegen mutmaßlichen Schmuggels von Nvidia-Chips nach China durchgeführt hatten.
• Die Aktie von Dell Technologies (DELL) stieg in derselben Handelssitzung um 3,8 %, wobei Marktanalysten darauf hinwiesen, dass das Unternehmen von den Schwierigkeiten seines Konkurrenten profitieren könnte.
• Die bisherige Jahresperformance zeigt eine dramatische Divergenz: Dell ist um 229 % in die Höhe geschossen, während Super Micro um 3,8 % gefallen ist.
• Sechs Personen werden von taiwanesischen Staatsanwälten wegen Urkundenfälschung und Vertrauensbruchs im Zusammenhang mit der Untersuchung angeklagt.
• Dells jüngste Quartalsergebnisse übertrafen die Erwartungen deutlich: Das EPS betrug 4,86 $ gegenüber den erwarteten 2,96 $, und der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 87,5 %.

Dell Technologies verzeichnete am Montag einen bemerkenswerten Anstieg von 3,8 %, während die Aktien des Konkurrenten Super Micro Computer um 8 % auf 28,15 $ fielen. Die Divergenz folgte auf eine Razzia taiwanesischer Strafverfolgungsbehörden in den Einrichtungen von Super Micro, die Teil einer laufenden Untersuchung mutmaßlicher Schmuggelaktivitäten mit Nvidia-Chips für China ist.

Dell Technologies Inc., DELL

Taiwanesische Behörden haben laut einem Bericht des Wall Street Journal Anklage gegen sechs namentlich nicht genannte Personen erhoben, denen Urkundenfälschung und Vertrauensbruch vorgeworfen werden. Diese jüngste Maßnahme erweitert eine frühere Untersuchung vom Mai, bei der die Behörden drei Verdächtige festnahmen und 50 Server beschlagnahmten.

Damals veröffentlichte Super Micro eine Erklärung, in der das Unternehmen seine Bereitschaft bekräftigte, die Behörden bei Bemühungen zu unterstützen, die „illegale Umleitung von Servertechnologie zu verhindern". Das Unternehmen hat seitdem seine fortlaufende Zusammenarbeit mit taiwanesischen Behörden und anderen internationalen Stellen zum Schutz seiner Technologiegüter und geistigen Eigentumsrechte bekräftigt.

Super Micro hat eine schwierige Phase an den Märkten durchgemacht. Die Aktie ist fünf Handelssitzungen in Folge gefallen und hat in diesem Zeitraum 21 % ihres Wertes verloren, obwohl vorbörsliche Indikatoren vor der Eröffnungsglocke am Dienstag einen Anstieg von 2 % zeigten.

Der Juni war durch extreme Preisvolatilität gekennzeichnet. Die Aktie hat in diesem Monat an 14 von 20 Handelstagen Bewegungen von mehr als 4 % in beide Richtungen erlebt.

Dell in der Position, Marktanteile zu gewinnen

Bob Lang, Gründer von Explosive Options und erfahrener Optionshändler, gab an, dass er Dell bereits als praktikablen Ersatz für Super Micro in Betracht zieht. Er verwies auf frühere Muster, um seine Position zu untermauern.

Paul Meeks, Analyst bei Freedom Capital Markets, äußerte eine noch stärkere Meinung. Er empfahl Anlegern, die ein Engagement in KI-Rechenzentrumsservern anstreben, „DELL einfach zu fast jedem Preis zu kaufen".

Die Performancedaten unterstützen diese bullische Stimmung. Dells Aktie ist im Jahr 2024 um 229 % explodiert und steht damit in dramatischem Kontrast zu Super Micros Jahresverlust von 3,8 %.

Es ist nicht das erste Mal, dass Super Micro mit behördlicher Kontrolle konfrontiert ist. Im März klagten US-Behörden Mitgründer Yih-Shyan „Wally" Liaw zusammen mit zwei Mitarbeitern im Zusammenhang mit einer mutmaßlichen Operation zur Umleitung von in den USA hergestellten Servern nach China unter Verletzung von Exportkontrollen an. Liaw trat unmittelbar nach der Anklage zurück, und die Aktie brach an diesem Tag um 33 % auf 20,53 $ ein.

Starker Markt: Solide Fundamentaldaten stützen Dells Rally

Dells operative Performance hat das Anlegervertrauen erheblich gestützt. Am 28.05. lieferte das Unternehmen Quartalsergebnisse, die die Erwartungen der Wall Street deutlich übertrafen, und meldete einen Gewinn je Aktie von 4,86 $ gegenüber der Konsensprognose von 2,96 $.

Der Umsatz erreichte 43,84 Milliarden $, was die Analystenprognosen von 35,74 Milliarden $ deutlich übertraf. Dies entsprach einem beeindruckenden Anstieg von 87,5 % im Vergleich zum Vorjahr, der hauptsächlich durch eine robuste Nachfrage nach KI-Infrastruktur und Rechenzentrumslösungen angetrieben wurde.

Das Unternehmen erzielte eine Nettomarge von 6,28 % und gab eine Prognose für das Geschäftsjahr 2027 von 17,90 EPS heraus. Der aktuelle Analystenkonsens für das laufende Geschäftsjahr liegt bei 17,74 EPS.

Dell kündigte eine vierteljährliche Dividendenausschüttung von 0,63 $ je Aktie an, die am 31.07. an die zum 21.07. eingetragenen Aktionäre ausgezahlt werden soll. Dies entspricht einer annualisierten Dividende von 2,52 $ und einer Rendite von 0,6 %.

Allerdings waren nicht alle Marktsignale einheitlich positiv. Nach Dells Anstieg von fast 200 % seit Februar stufte GF Securities die Aktie unter Berufung auf Bewertungsbedenken herab, obwohl die rekordverdächtige Quartalsperformance des Unternehmens anerkannt wurde.

Institutionelle Anleger halten 76,37 % der ausstehenden Dell-Aktien. Pictet Asset Management reduzierte seine Bestände im ersten Quartal um 14,2 %, hielt aber eine Position von 372.240 Aktien im Wert von rund 61,1 Millionen $.

Auch Insider-Aktivitäten waren bemerkenswert. Unternehmensinsider haben in den vergangenen 90 Tagen zusammen Aktien im Wert von 1,4 Milliarden $ verkauft, darunter Transaktionen von Direktoren, die mit Silver Lake Partners verbunden sind.

Dell eröffnete die Dienstagssitzung bei 414,26 $, mit einer Marktkapitalisierung von 268,49 Milliarden $ und einer 52-Wochen-Handelsspanne zwischen 110,22 $ und 469,47 $.

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