Imperial Oil Ltd. (IMO.TO) Aktie: Rückgang nach Rekordproduktion im 3. Quartal und 1,8 Mrd. $ Cashflow

TLDR

• Q3 2025 Nettoeinnahmen: 539 Millionen $; operativer Kapitalfluss nahe 1,8 Milliarden $.
• Rekordölproduktion von 462.000 Barrel pro Tag, angeführt von der Curl-Vermögenswert-Produktion.
• 330 Millionen $ Restrukturierungskosten und 406 Millionen $ Wertminderung belasten die Gewinne.
• Dividende für das vierte Quartal mit 0,72 $ je Aktie angekündigt.
• Aktie schloss bei 124,05 C$, ein Minus von 2,96% am 31.10.2025.

Die Aktien von Imperial Oil Limited (TSE: IMO.TO) schlossen bei 124,05 C$, ein Minus von 2,96% am 31.10.2025, nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts für das dritte Quartal.

Imperial Oil Limited (IMO.TO)

Trotz Rekordproduktion und starkem operativen Kapitalfluss belasteten Restrukturierungs- und Wertminderungskosten die Rentabilität des Quartals.

Starke operative und finanzielle Leistung

Imperial Oil meldete ein Nettoeinkommen von 539 Millionen $, mit fast 1,8 Milliarden $ Kapitalfluss aus dem operativen Geschäft und 1,9 Milliarden $ Bargeld zum Quartalsende. Ohne einmalige Posten lagen die Gewinne bei 194 Millionen $, was niedrigere Upstream-Realisierungen widerspiegelt.

Das Unternehmen demonstrierte weiterhin operative Stärke mit Upstream-Gewinnen von 728 Millionen $, Downstream-Gewinnen von 444 Millionen $ und chemischen Gewinnen von 21 Millionen $, die alle Stabilität oder Verbesserung gegenüber dem Vorquartal zeigten.

Die Kapitalausgaben beliefen sich auf insgesamt 505 Millionen $, was die laufenden Investitionen in ertragsstarke Vermögenswerte widerspiegelt.

Rekordölproduktion bei wichtigen Vermögenswerten

Imperial Oil erreichte eine Rekord-Upstream-Produktion von 462.000 Öläquivalent-Barrel pro Tag, die höchste der letzten Jahre. Der herausragende Performer war der Curl-Vermögenswert mit einer Rekordproduktion von 316.000 Barrel pro Tag, was die höchste Quartalsproduktion in seiner Geschichte darstellt.

Andere Vermögenswerte entwickelten sich ebenfalls gut, darunter Cold Lake mit 150.000 Barrel pro Tag und Syncrude mit 78.000 Barrel pro Tag. Im Downstream-Bereich hielt das Unternehmen den Raffinerie-Durchsatz bei 425.000 Barrel pro Tag und erreichte trotz geplanter Wartungsarbeiten eine Auslastung von 98%.

Der Verkauf von Erdölprodukten erreichte 464.000 Barrel pro Tag, etwas niedriger als im zweiten Quartal 2025 aufgrund reduzierter Exportvolumina.

Einmalige Belastungen beeinflussen den Gewinn

Das Quartal beinhaltete eine Restrukturierungsbelastung von 330 Millionen $ (oder 249 Millionen $ nach Steuern) und eine Wertminderung von 406 Millionen $ im Zusammenhang mit dem Verkauf des Calgary-Campus. Diese Posten wirkten sich negativ auf die Rentabilität aus und kompensierten die ansonsten starken operativen Ergebnisse.

Der Restrukturierungsplan, der bis 2027 abgeschlossen sein soll, zielt darauf ab, die Abläufe zu straffen und den Kapitalfluss zu steigern, wird aber in den nächsten zwei Jahren zu Personalabbau führen.

Aktionärsrenditen und Ausblick

Imperial Oil bekräftigte sein Engagement für den Aktionärswert und verteilte im Quartal über 1,8 Milliarden $ durch Dividenden und Aktienrückkäufe. Das Unternehmen kündigte eine Dividende für das vierte Quartal von 0,72 $ je Aktie an und setzte damit seine konstante Ausschüttungshistorie fort.

Trotz einmaliger Kosten bleibt die Bilanz von Imperial solide, gestützt durch starke Bargeldgenerierung und disziplinierte Kapitalausgaben.

Aktien- und Marktperformance

Zum 31.10.2025 übertraf Imperial Oil den breiteren S&P/TSX Composite Index mit einer Rendite seit Jahresbeginn von 44,24% im Vergleich zu 22,91% für die Benchmark. Über fünf Jahre lieferte die Aktie eine beeindruckende Rendite von 700,49%, was ihre langfristige Widerstandsfähigkeit im kanadischen Energiesektor unterstreicht.

Der Beitrag Imperial Oil Ltd. (IMO.TO) Aktie: Fällt nach Rekord-Q3-Produktion und 1,8 Mrd. $ Kapitalfluss erschien zuerst auf CoinCentral.