CoreWeave weigert sich, Core Scientific die Schuld für Verzögerungen bei KI-Kapazitäten zuzuweisen

Die Aktie von CoreWeave fiel am Dienstag um 16%, nachdem CEO Mike Intrator laut CNBC während des jüngsten Ergebnisberichts des Unternehmens Verzögerungen ansprach, die mit einem Drittanbieter für Rechenzentren zusammenhängen.

Mike sagte, dass das Quartal wie geplant verlief, abgesehen von einem Rückschlag im Zusammenhang mit dem, was er als "einen einzelnen Rechenzentrumsanbieter" bezeichnete.

CNBC-Moderator Jim Cramer hakte während des Live-Interviews nach und sagte, dass einige glaubten, die Verzögerungen seien mit mehreren Standorten verbunden, nicht nur mit einem.

Jim nannte Rechenzentrumseinrichtungen in Texas, Oklahoma und North Carolina, die alle mit Core Scientific in Verbindung stehen, demselben Unternehmen, das CoreWeave Anfang des Jahres für 9 Milliarden Dollar zu übernehmen versuchte, bevor die Aktionäre von Core Scientific gegen den Deal stimmten.

Mike bestätigte diese Verbindung nicht. Er wiederholte immer wieder, dass das Problem nur einen Anbieter betraf. Die Aktien von Core Scientific schlossen am Dienstag ebenfalls 10% niedriger.

Unternehmen hält an Erklärung mit einem Anbieter fest

Während der vierteljährlichen Telefonkonferenz zu den Ergebnissen von CoreWeave am Montag fragte Mark Murphy, ein Analyst bei JPMorgan Securities, Mike direkt, ob Core Scientific der Anbieter hinter der Verzögerung sei.

Mike lehnte es ab, den Partner zu nennen, und sagte dann an einer Stelle des Gesprächs, dass nur ein Rechenzentrum von 41 Rechenzentren im breiteren Portfolio des Unternehmens betroffen sei.

Aber an anderer Stelle sagte Nitin Agrawal, der CFO des Unternehmens, dass das Problem von "einem einzelnen Anbieter, einem Rechenzentrumsanbieterpartner" stamme.

Als später gefragt wurde, wie viele Standorte betroffen waren, soll Mike CNBC mitgeteilt haben, dass Teams physisch vor Ort mit Auftragnehmern und Core Scientific-Mitarbeitern "jeden einzelnen Tag" versuchten, den Bau und die Bereitschaft voranzutreiben, nachdem sie die Verlangsamung im dritten Quartal bemerkt hatten.

Er sagte, das Unternehmen habe reagiert, indem es eigene Mitarbeiter in die Einrichtungen schickte, um den Fortschritt zu beschleunigen und sicherzustellen, dass die geplante Kapazitätserweiterung nicht weiter hinter dem Zeitplan zurückbleiben würde.

Mike teilte den Analysten auch mit, dass die Verzögerungen weder den Auftragsbestand des Unternehmens beeinträchtigen noch verhindern würden, dass der volle Wert der unterzeichneten Verträge realisiert wird.

Umsatz steigt, Prognose fällt, Deal-Pipeline bleibt groß

CoreWeave meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 1,36 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 134% gegenüber den 583,9 Millionen Dollar im Vorjahr.

Trotz des starken Umsatzwachstums prognostiziert das Unternehmen nun für 2025 einen Umsatz zwischen 5,05 Milliarden und 5,15 Milliarden Dollar, niedriger als die durchschnittliche Schätzung der Analysten von 5,29 Milliarden Dollar.

Die gesenkte Prognose zusammen mit den Verzögerungen im Rechenzentrum führte dazu, dass JPMorgan CoreWeave von Overweight auf Neutral herabstufte und das Kursziel für Dezember 2025 von 135 auf 110 Dollar senkte, wobei auf den steigenden Druck in den Infrastruktur-Lieferketten verwiesen wurde.

Trotz der Herabstufung sagten die Analysten, dass ihre Sicht auf die breitere langfristige Position des Unternehmens "unverändert bleibt" und verwiesen auf die steigende Nachfrage nach Hochleistungsrechenkapazität für KI-Entwicklungs- und Trainingsworkloads.

JPMorgan sagte auch, dass das Umsatzwachstum von CoreWeave Anfang 2026 wieder anziehen könnte, vorausgesetzt, die aktuellen Engpässe werden gelöst und die geplante Infrastruktur geht in Betrieb.

CoreWeave expandiert schnell, da große Technologieunternehmen um GPU-intensive Rechenleistung konkurrieren.

Im September kündigte das Unternehmen eine 14,2 Milliarden Dollar schwere KI-Cloud-Infrastrukturvereinbarung mit Meta an, nur Tage nachdem es seinen bestehenden Deal mit OpenAI auf 22,4 Milliarden Dollar erweitert hatte. Der Auftragsbestand hat sich im Quartalsvergleich fast verdoppelt auf 56 Milliarden Dollar, wobei neue Kunden wie CrowdStrike, Poolside, Rakuten und Jasper der Plattform beigetreten sind.

Die Verzögerungen sind zu einem wichtigen Test geworden, wie schnell CoreWeave die Nachfrage in funktionierende Infrastruktur im großen Maßstab umwandeln kann.

Vorerst entscheidet sich Mike dafür, standhaft zu bleiben: Das Unternehmen wird Core Scientific nicht öffentlich die Schuld geben, auch wenn jeder bereits weiß, wer der "einzelne Anbieter" ist.

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