Großbritannien schafft DeFi-Kapitalertragssteuer auf Krypto-Lending ab — "Kein Gewinn, kein Verlust" bis zum Verkauf

Die britische Regierung ist der Überarbeitung der Besteuerung von dezentralisierten Finanzen (DeFi) einen Schritt näher gekommen und unterstützt einen neuen Rahmen, der Nutzer davor bewahren würde, Kapitalerträge auszulösen, wenn sie Token in Kreditprotokolle oder Liquiditätspools einzahlen.

HM Revenue and Customs (HMRC) veröffentlichte diese Woche seine aktualisierte Position und zeigte Unterstützung für ein "No Gain, No Loss"-Modell, das Steuerereignisse mit tatsächlichen wirtschaftlichen Ergebnissen in Einklang bringen würde, anstatt mit jeder Token-Bewegung.

Großbritannien schlägt vor, DeFi-Gewinne nur bei Abhebung zu besteuern, nicht bei Einzahlung

Im aktuellen System können DeFi-Nutzer eine Kapitalertragssteuer allein durch das Einzahlen von Token in ein Protokoll auslösen, selbst wenn sie weiterhin dem gleichen Vermögenswert ausgesetzt sind.

Diese Interpretation behandelt Einzahlungen als Veräußerungen und zwingt Nutzer zu komplexer Buchführung und potenziellen Steuerrechnungen, bevor ein tatsächlicher Gewinn erzielt wird.

Die vorgeschlagene Änderung würde die Steuer aufschieben, bis Nutzer ihre Vermögenswerte schließlich verkaufen, tauschen oder anderweitig in einer Weise veräußern, die einen echten Gewinn oder Verlust widerspiegelt.

Der überarbeitete Ansatz des HMRC folgt auf mehr als zwei Jahre Beratungen, einschließlich eines öffentlichen Aufrufs zur Beweisvorlage im Jahr 2022 und einer formellen Konsultation Mitte 2023.

Eine neu veröffentlichte Zusammenfassung zeigt, dass 32 Organisationen und Einzelpersonen detaillierte Antworten eingereicht haben, darunter Aave, Binance, Deloitte, CryptoUK und mehrere große Wirtschaftsprüfungsgesellschaften.

Viele Befragte argumentierten, dass die aktuellen Regeln die wirtschaftliche Realität verzerren und unverhältnismäßige administrative Belastungen für alltägliche DeFi-Teilnehmer darstellen.

Das "No Gain, No Loss"-Modell würde sowohl für Kreditvereinbarungen mit einem einzelnen Token als auch für komplexere Multi-Token-Setups wie automatisierte Market Maker gelten.

Das bedeutet, dass Nutzer, die Liquidität in Pools bereitstellen, nicht mehr zum Zeitpunkt der Einzahlung besteuert würden. Stattdessen würde die Steuer berechnet, wenn Token abgehoben und schließlich verkauft werden.

Wenn Nutzer mehr Token zurückerhalten als sie eingezahlt haben, würde der Überschuss als Gewinn besteuert. Wenn sie weniger erhalten, würde es als Verlust behandelt.

Das Rahmenwerk würde auch für Krypto-Kreditvereinbarungen gelten. Wenn Nutzer Token ausleihen und später zurückzahlen, würde die Veräußerung nur aus der Differenz zwischen dem, was geliehen wurde, und dem, was zurückgegeben wird, berechnet.

Bemerkenswert ist, dass dies sicherstellt, dass die Steuerrechnung reale Gewinne widerspiegelt und nicht fiktive Bewegungen zwischen Smart-Contracts.

Aave-Gründer bezeichnet britisches DeFi-Steuer-Update als "großen Sieg", da HMRC das NGNL-Modell unterstützt

Aave-Gründer Stani Kulechov beschrieb das Update als "großen Sieg für britische DeFi-Nutzer" und merkte an, dass die Bereitschaft des HMRC, Einzahlungen als Nicht-Veräußerungen zu behandeln, widerspiegelt, wie dezentralisierte Protokolle in der Praxis funktionieren.

Branchenteilnehmer, die auf die Konsultation reagierten, unterstützten durchweg das NGNL-Modell gegenüber Alternativen und warnten, dass Repo-ähnliche Regeln oder die Behandlung jeder Token-Bewegung als steuerpflichtiges Ereignis noch mehr Komplexität einführen würden, insbesondere für Privatnutzer.

Die Änderungen zeigen keine Lockerung des allgemeinen Krypto-Steuerregimes Großbritanniens. Kryptoanlagen bleiben als Eigentum klassifiziert, und Veräußerungen wie Verkauf, Tausch oder Ausgabe von Token unterliegen weiterhin der Kapitalertragssteuer.

Einkommen aus Mining, Staking-Belohnungen, Airdrops und beschäftigungsbezogene Krypto fallen weiterhin unter die Einkommensteuerregeln.

HMRC betonte, dass Nutzer auch im überarbeiteten Rahmen möglicherweise weiterhin verpflichtet sein könnten, hohe Transaktionsvolumina zu melden, obwohl die Behörde mit Softwareanbietern zusammenarbeitet, um die Belastung zu bewerten.

Der aktualisierte DeFi-Steueransatz kommt zu einer Zeit, in der Großbritannien die Durchsetzungsbemühungen im Krypto-Sektor verstärkt. HMRC verschickte in diesem Jahr 65.000 "Nudge-Briefe" an mutmaßliche Unterberichterstatter, eine Steigerung von 134% gegenüber 2024, und nutzte von Börsen gelieferte Daten, um potenzielle Fälle zu identifizieren.

Ein breiteres Durchgreifen ist für 2026 geplant, wenn das globale Krypto-Asset-Reporting-Framework in Kraft tritt, das von Plattformen verlangt, Steuerreferenznummern von Kunden zu sammeln und zu melden.

Beamte des Finanzministeriums erwarten, dass die Initiative bis 2030 mehr als 300 Millionen Pfund an zusätzlichen Einnahmen generieren wird.

Neben Steuerreformen treibt die Regierung eine breitere Umstrukturierung des digitalen Marktes voran. Großbritannien hat kürzlich sein vierjähriges Verbot von kryptobasierten börsengehandelten Schuldverschreibungen aufgehoben und damit den Weg für neue Notierungen in London geebnet. Beamte bereiten sich auch darauf vor, einen "Digital Markets Champion" zu ernennen, der den Übergang zu blockchain-basierter Finanzinfrastruktur, einschließlich tokenisierter Wertpapiere und digitaler Staatsanleihen, überwachen soll.