Carvana (CVNA) Aktienausblick positiv: Analysten prognostizieren begrenztes Aufwärtspotenzial nach starker Rally

TLDRs;

• Carvanas bemerkenswertes Comeback steigert den Optimismus der Anleger, obwohl Analysten ein begrenztes kurzfristiges Aufwärtspotenzial vom aktuellen Niveau sehen.

• CVNA-Aktien erreichten einen Rekordwert von 399,77 $, angetrieben durch Kurserholung und erhöhte Handelsaktivität.

• Die Ergebnisse des dritten Quartals 2025 zeigen ein starkes Wachstum der Einheiten, des Umsatzes und Verbesserungen der Margin, was Carvanas Turnaround bestätigt.

• Carvanas verbesserter Hebel und die Aufnahme in den S&P 500 wecken den Optimismus der Analysten, doch die Bewertung bleibt hoch.

Carvana Co. (NYSE: CVNA) ist zu einer der bemerkenswertesten Turnaround-Geschichten der Wall Street geworden. Vom Handel unter 4 $ Ende 2022 und der drohenden Insolvenz steht der Online-Gebrauchtwagenhändler nun an der Schwelle zur Aufnahme in den S&P 500.

Dieser Meilenstein, der für Dezember 2025 festgelegt ist, kommt nach einem Jahr mit Rekordgewinnen, Margin-Expansion und breit angelegten Analyst-Upgrades. Doch trotz dieser Kurserholung warnen viele Marktbeobachter, dass das kurzfristige Aufwärtspotenzial der Aktie angesichts der aktuellen Bewertung bescheiden sein könnte.

Starke Performance und Volatilität prägen die Kurserholung

Am 05.12.2025 schlossen die Carvana-Aktien bei 399,77 $ und markierten damit ein Allzeithoch. Die Aktie hat sich in diesem Jahr fast verdoppelt, mit einer Rendite seit Jahresbeginn von etwa 95-100% und monatlichen Gewinnen von fast 30%.

Carvana Co., CVNA

Nach der Ankündigung des S&P 500 stiegen die Aktien im nachbörslichen Handel auf 435-440 $, was den "Index-Effekt" hervorhebt, bei dem passive und aktive Fonds ihre Bestände anpassen. Während dieser Anstieg den Enthusiasmus der Anleger unterstreicht, weisen Analysten darauf hin, dass solche technischen Schübe vorübergehend sind und dass die langfristige Performance von grundlegenden Geschäftskennzahlen abhängen wird.

Rekordergebnisse im dritten Quartal stärken das Vertrauen

Carvanas grundlegende Verbesserungen untermauern seine Kurserholung. Im dritten Quartal 2025 verkaufte das Unternehmen 155.941 Einzelhandelseinheiten, ein Anstieg von 44% im Jahresvergleich, und generierte einen Umsatz von 5,647 Milliarden $, ein Plus von 55% gegenüber dem Vorjahr. Der Nettogewinn erreichte 263 Millionen $, was einer Marge von 4,7% entspricht, während das bereinigte EBITDA bei 637 Millionen $ oder 11,3% lag.

Diese Ergebnisse zeigen nicht nur ein steigendes Volumen, sondern auch eine bedeutende Margin-Expansion, ein Schlüsselfaktor für Investoren, die zuvor skeptisch gegenüber Carvanas Rentabilität im großen Maßstab waren. Das Management prognostiziert für das vierte Quartal über 150.000 Einzelhandelseinheiten und ein bereinigtes EBITDA für das Gesamtjahr am oberen Ende seiner Prognose von 2,0-2,2 Milliarden $.

Schuldenabbau und Analystenratings unterstützen die Kurserholung

Carvana hat seine Schulden- und Liquiditätsrisiken stetig angegangen und erhielt 2025 ein verbessertes 'B'-Rating von S&P Global Ratings. Aktienanalysten haben Verbesserungen in der Bilanz als Treiber für die Neubewertung der Aktie hervorgehoben. Derzeit empfehlen 18 von 24 Wall-Street-Analysten den Kauf von CVNA, während 6 sie mit Halten bewerten.

Die durchschnittlichen 12-Monats-Kursziele deuten auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 5% vom aktuellen Niveau hin, was trotz der Kurserholung auf ein begrenztes kurzfristiges Wachstumspotenzial hindeutet. UBS, Needham, Citigroup und andere Firmen halten an bullischen Bewertungen fest und verweisen auf Carvanas disruptive digitale Plattform und Wachstumsaussichten, obwohl sie Wettbewerbsdruck von Amazon Autos, CarMax und traditionellen Händlerkonsolidatoren anerkennen.

Bewertungs- und Risikoüberlegungen

Bei etwa 400 $ pro Aktie wird Carvana mit einem nachfolgenden KGV von fast 90x und einem vorausschauenden KGV von etwa 60x gehandelt, was hohe Erwartungen widerspiegelt. Während langfristige Modelle, wie TIKRs Prognose für 2027, ein potenzielles Aufwärtspotenzial in Richtung 607 $ nahelegen, wenn Wachstum und Margen halten, ist das kurzfristige Aufwärtspotenzial moderat.

Die Risiken bleiben erheblich: zyklische Nachfrage nach Gebrauchtwagen, Hebelsensitivität, zunehmender Wettbewerb und potenzielle Bewertungskompression stellen alle Herausforderungen dar. Insider-Verkäufe, die kürzlich über 90 Tage insgesamt etwa 160 Millionen $ betrugen, signalisieren auch, dass, während das Vertrauen bestehen bleibt, einige Führungskräfte in einer hochvolatilen Umgebung Gewinne mitnehmen.

Ausblick

Carvanas Transformation von der Beinahe-Insolvenz zur Aufnahme in den S&P 500 ist ein Beweis für strategische Ausführung, operative Verbesserung und Marktvertrauen. Die aktuelle Bewertung der Aktie deutet jedoch darauf hin, dass das meiste kurzfristige Aufwärtspotenzial möglicherweise bereits eingepreist ist.

Anleger mit höherer Risikotoleranz könnten in CVNA immer noch Chancen finden, während konservativere Teilnehmer es vorziehen könnten, die Fundamentaldaten zu beobachten und auf potenzielle Korrekturen zu warten, bevor sie sich engagieren. Die kommenden Monate werden zeigen, ob Carvana die Rentabilität aufrechterhalten, den Wettbewerb bewältigen und weiterhin Wachstum liefern kann, das seine aktuelle hohe Bewertung rechtfertigt.

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