Australischer Dollar stabil nahe Mehrmonatshoch vor RBA-Entscheidung

Der australische Dollar (AUD) konsolidiert sich gegenüber seinem amerikanischen Pendant während der asiatischen Sitzung am Dienstag und scheint vorerst den bescheidenen Markt-Rückgang des Vortages von seinem höchsten Stand seit dem 18. September gestoppt zu haben. Dem Aufwärtstrend fehlt es jedoch an Nachhaltigkeit, da bullische Händler zögerlich erscheinen und sich dafür entscheiden, die endgültige Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australia (RBA) für 2025 abzuwarten, bevor sie neue Positionen eingehen. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank die Zinsen angesichts von Inflationsbedenken unverändert lässt. Daher bleibt der Fokus auf die begleitende Grundsatzerklärung und die Pressekonferenz nach der Sitzung gerichtet. Anleger werden nach Hinweisen auf den nächsten geldpolitischen Schritt der RBA suchen, inmitten von Wetten auf Zinserhöhungen im nächsten Jahr, was wiederum den AUD beeinflussen wird.

Im Vorfeld des wichtigen Zentralbankereignisses könnte die vorsichtige Marktstimmung als Gegenwind für den risikosensitiven Aussie wirken und das AUD/USD-Paar angesichts eines moderaten US-Dollar (USD) Anstiegs begrenzen. Eine bedeutende USD-Aufwertung scheint jedoch angesichts der wachsenden Akzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) am Mittwoch die Kreditkosten erneut senken wird, schwer vorstellbar. Dies markiert eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den hawkischen RBA-Erwartungen, die ein Schlüsselfaktor für die relative Überperformance des AUD in den letzten zwei Wochen oder so waren und bullische Händler begünstigen. Darüber hinaus deutet die zugrunde liegende bullische Stimmung darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den risikosensitiven Aussie nach oben führt und den Fall für zusätzliche Gewinne unterstützt.

Australische Dollar-Bullen haben die Oberhand vor der entscheidenden RBA-Zinsentscheidung

• In den letzten zwei Wochen gab es eine bemerkenswerte Neubewertung an den Märkten, dass die Reserve Bank of Australia vorerst mit Zinssenkungen fertig ist, da sich der Preisdruck als hartnäckig erweist. Tatsächlich bleibt die Inflation über dem jährlichen Ziel der RBA von 2% bis 3% und wirft Fragen darüber auf, wie viel Spielraum die Zentralbank hat, um die Geldpolitik zu lockern.
• Darüber hinaus sagte RBA-Gouverneurin Michele Bullock letzte Woche, dass, wenn sich die Inflation als hartnäckig erweist, dies Auswirkungen auf die zukünftige Geldpolitik haben würde. Anleger scheinen nun überzeugt zu sein, dass die RBA den offiziellen Leitzins (OCR) nach Abschluss ihrer geldpolitischen Sitzung am Dienstag bei 3,6% unverändert lassen wird.
• Einige Analysten glauben sogar, dass die RBA mit der Lockerung fertig sein könnte und sogar eine Straffung in Richtung 2026 in Betracht ziehen könnte, wenn die inländischen Bedingungen stabil bleiben und die Inflation nicht abkühlt. Daher werden Marktteilnehmer die begleitende RBA-Grundsatzerklärung genau auf Hinweise zu möglichen Zinserhöhungen prüfen.
• Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass die RBA nach dem enttäuschenden BIP-Bericht der letzten Woche einen weniger hawkischen Ton anschlägt, der zeigte, dass das Wirtschaftswachstum im Zeitraum Juli-September auf 0,4% verlangsamte, von 0,6% im zweiten Quartal. Dies könnte den australischen Dollar schwächen, obwohl das Abwärtspotenzial für das AUD/USD-Paar begrenzt erscheint.
• Das US-Handelsministerium berichtete am vergangenen Freitag, dass der Personal Consumption Expenditures Price Index im September auf Jahresbasis um 2,8% stieg, was den Schätzungen entspricht. Der Kernwert stieg um 2,8% im Vergleich zu 2,9% im August, was zusammen mit Anzeichen eines abkühlenden US-Arbeitsmarktes die dovischen Erwartungen an die Federal Reserve bestätigte.
• Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler eine fast 90%ige Chance ein, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten am Ende einer zweitägigen geldpolitischen Sitzung am Mittwoch um 25 Basispunkte senken wird. Dies sollte eine moderate Erholung des US-Dollars von seinem niedrigsten Stand seit Ende Oktober begrenzen und das AUD/USD-Paar unterstützen.
• Abgesehen von den wichtigen Zentralbankereignisrisiken werden Händler am Dienstag Hinweise aus zwei US-Arbeitsmarktberichten – der ADP Weekly Employment Change und JOLTS Job Openings – entnehmen. Der Fokus wird sich dann auf die FOMC-Entscheidung am Mittwoch und die monatlichen australischen Beschäftigungsdaten verschieben, die am Donnerstag veröffentlicht werden sollen.

Konstruktives technisches Setup von AUD/USD unterstützt den Fall für eine weitere kurzfristige Aufwertung

Das AUD/USD-Paar findet einige Unterstützung nahe dem Widerstandsbruchpunkt von 0,6615-0,6620. Darüber hinaus halten sich die Oszillatorkurven auf dem Tageschart komfortabel im positiven Bereich und sind noch weit davon entfernt, im überkauften Bereich zu sein, was den kurzfristigen konstruktiven Ausblick für das Währungspaar bestätigt. Einige Folgekäufe jenseits der Region 0,6645-0,6650 oder eines am Montag erreichten Mehrmonats-Hochs werden die Bühne für einen Vorstoß in Richtung des Jahreshöchststands bereiten, der knapp über der Marke von 0,6700 liegt und im September erreicht wurde.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unter der runden Zahl von 0,6600 als Kaufgelegenheit in der Region 0,6560-0,6555 angesehen werden. Darauf folgt der 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) im Bereich von 0,6540-0,6535, unter dem das AUD/USD-Paar auf die psychologische Marke von 0,6500 auf dem Weg zur horizontalen Zone von 0,6480 schwächen könnte. Ein Versagen bei der Verteidigung der genannten Unterstützungsstufen würde den positiven Ausblick negieren und die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben, was ein Mehrmonats-Tief um die Region 0,6420 freilegen würde, das im November erreicht wurde.