CFTC startet Pilotprogramm zum Testen von Krypto-Sicherheiten auf US-Derivatemärkten

Die US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat ein Pilotprogramm gestartet, das bestimmten Kryptowährungen, namentlich Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), USD Coin (USDC) und anderen Payment-Stablecoins, erlaubt, als Sicherheiten auf US-Derivatemärkten verwendet zu werden. 

Das Programm, das von der amtierenden Vorsitzenden Caroline Pham angekündigt wurde, ist Teil der umfassenderen Mission der CFTC, Marktteilnehmern klare Regeln für die Verwendung tokenisierter Sicherheiten zu geben.

Pham sagte, dass das Pilotprogramm "klare Leitplanken zum Schutz von Kundengeldern etabliert und eine verbesserte CFTC-Überwachung und -Berichterstattung bietet."

Im Rahmen des Programms dürfen Futures-Kommissionshändler (FCMs), die bestimmte Kriterien erfüllen, teilnehmen. Diese Unternehmen werden BTC, ETH und Payment-Stablecoins als Sicherheiten für Futures und Swaps akzeptieren können. 

Ankündigung des neuen Pilotprogramms (Quelle: CFTC)

Die FCMs müssen sich auch an strenge Berichtspflichten halten. Dazu gehören wöchentliche Berichte über die gesamten Kundenbestände sowie alle wesentlichen Probleme, die die Verwendung von Krypto als Sicherheiten beeinträchtigen könnten.

CFTC arbeitet daran, ein "Goldenes Zeitalter" für US-Innovation und Krypto zu schaffen

In einer Erklärung betonte Pham die Notwendigkeit für US-Regulierungsbehörden, auf "Amerikas Goldenes Zeitalter der Innovation und Krypto" hinzuarbeiten, und verwies auf die jüngsten Verluste, die Nutzer auf nicht-US-amerikanischen Krypto-Börsen erlitten haben. 

"Amerikaner verdienen sichere US-Märkte als Alternative zu Offshore-Plattformen", sagte sie. 

Ihre Aussage bezieht sich auf Krypto-Plattformen, die aufgrund des regulatorischen Drucks der Joe-Biden-Administration und des ehemaligen Vorsitzenden der U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC, Gary Gensler, aus den USA gedrängt wurden. 

Seit der kryptofreundliche Donald Trump im Januar für eine zweite Amtszeit ins Weiße Haus eingezogen ist, haben Regulierungsbehörden und die Regierung den Druck auf Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte gelockert. Dies folgt Trumps Versprechen, die USA zur Krypto-Hauptstadt der Welt zu machen. 

CFTC gibt Leitlinien zu tokenisierten Vermögenswerten heraus und zieht veraltete Anforderungen zurück

Zusätzlich zur Erlaubnis, BTC, ETH und Payment-Stablecoins als Sicherheiten auf ausgewählten Plattformen zu verwenden, hat die CFTC auch Leitlinien zu tokenisierten Sicherheiten herausgegeben und Leitlinien zurückgezogen, die sie als veraltet bezeichnet. 

Die aktualisierte Leitlinie der Regulierungsbehörde umfasst tokenisierte reale Vermögenswerte (RWA), zu denen US-Treasury-Geldmarktfonds und Wertpapiere gehören. Sie behandelt auch Themen wie zulässige tokenisierte Vermögenswerte, rechtliche Durchsetzbarkeit, Trennung und Kontrollarrangements.

In der Ankündigung fügte die CFTC hinzu, dass sie ältere Leitlinien aus dem Jahr 2020 zurückgezogen hat, die die Verwendung von Sicherheiten in vielen Fällen effektiv blockiert haben. Die Regulierungsbehörde sagte, dass diese Leitlinien veraltet sind, besonders nachdem der GENIUS Act, der die föderalen Regeln für digitale Vermögenswerte aktualisierte, im Juli in Kraft getreten ist. 

Krypto-Führungskräfte unterstützen den Schritt der CFTC

Mehrere Führungskräfte im Krypto-Bereich haben den jüngsten Schritt der CFTC begrüßt. 

Unter diesen Führungskräften ist StarkWave-Rechtsberaterin Katherin Kirkpatrick Bos, die sagte, dass die Verwendung von "tokenisierten Sicherheiten in den Derivatemärkten MASSIV" sei. 

"Atomare Abwicklung, Transparenz, Automatisierung, Kapitaleffizienz, Einsparungen. Es fühlt sich abrupt an, aber wer erinnert sich an den Tokenisierungsgipfel im Februar 2024, ein Hoffnungsschimmer in der Dunkelheit", fügte sie hinzu. 

Coinbases Rechtsleiter Paul Grewal lobte die CFTC auch für die Zurückziehung der Staff Advisory 20-24 Leitlinie der Regulierungsbehörde, die er als "Betondecke für Innovation" bezeichnete.

Unterdessen sagte Plume Network-Rechtsberater Salman Banaei, dass der Schritt der CFTC "ein Schritt in Richtung der Nutzung von Onchain-Infrastruktur zur Automatisierung der Abwicklung für die größte Anlageklasse der Welt ist: OTC-Derivate, Swaps."