Neuer ETF-Vorschlag zielt auf Bitcoin-Gewinne während der außerbörslichen Handelszeiten ab

TLDR

• Tidal Trust hat einen Vorschlag für einen Bitcoin-ETF eingereicht, der sich auf den Handel nach Marktschluss konzentriert.
• Der ETF wird Bitcoin bei Marktschluss kaufen und bei Marktöffnung verkaufen, um Preisbewegungen über Nacht zu erfassen.
• Während der Tagesstunden wird der ETF Vermögenswerte in US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und Bargeldäquivalente investieren.
• Analyst Eric Balchunas stellte fest, dass die meisten Gewinne von Bitcoin nach Marktschluss erzielt werden.
• Bitcoin-ETFs verzeichneten in den letzten Monaten Rekordabflüsse, mit 4 Milliarden Dollar Abzug im November

Tidal Trust hat einen neuen börsengehandelten Fonds (ETF) vorgeschlagen, der sich auf den Bitcoin-Handel außerhalb der Marktzeiten konzentriert. Das Unternehmen reichte am Dienstag eine Registrierungserklärung nach Formular N-1A bei der U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC ein. Dieser Schritt zielt darauf ab, die Preisbewegungen von Bitcoin nach den US-Marktzeiten zu erfassen.

Bitcoins Handelsstrategie nach Börsenschluss

Der vorgeschlagene ETF wird die Preisbewegungen von Bitcoin vom Ende der US-Markthandelszeiten bis zur Eröffnung des Marktes am folgenden Tag verfolgen. Laut der SEC-Einreichung wird der Fonds Bitcoin bei Marktschluss kaufen und bei Marktöffnung verkaufen. Diese Strategie würde es dem Fonds ermöglichen, Bitcoin über den Tag zu halten und gleichzeitig volatile Preisbewegungen während des Tages zu vermeiden.

Tidal Trust hat betont, dass der neue Fonds Bitcoin-Futures und zugrunde liegende Bitcoin-Fonds nutzen wird. Er wird Bitcoin-Futures während der US-Nachtstunden handeln und Positionen kurz nach Marktöffnung schließen. Im Fall von zugrunde liegenden Bitcoin-Fonds wird der ETF ein Wertpapier bei Marktschluss kaufen und bei Marktöffnung verkaufen, um Preisänderungen zu erfassen, die nach Börsenschluss stattfinden.

Dieser Anlageansatz zielt darauf ab, die Preisvolatilität zu vermeiden, die Bitcoin während der aktiven Handelszeiten erfährt. Der ETF wird seine Vermögenswerte während des Tages in US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und andere Bargeldäquivalente investieren. Dies stellt sicher, dass der Fonds nicht den unvorhersehbaren Preisschwankungen von Bitcoin während der US-Marktzeiten ausgesetzt ist.

Analysten-Reaktion auf den Vorschlag

Eric Balchunas, ein ETF-Analyst, wies darauf hin, dass viele der Gewinne von Bitcoin nach Börsenschluss erzielt werden. Er erklärte: "Wir haben das letztes Jahr untersucht und festgestellt, dass die meisten Gewinne tatsächlich nach Börsenschluss erzielt werden." Balchunas fügte hinzu, dass der ETF aufgrund seiner Strategie, sich auf Preisbewegungen nach Börsenschluss zu konzentrieren, andere übertreffen könnte.

Die Einreichung für den neuen ETF garantiert nicht, dass die SEC das Produkt genehmigen wird. Die SEC hat jedoch bereits verschiedene kryptobezogene Anlageprodukte genehmigt, wie Bitcoin- und Ether-Futures-ETFs. Sie hat in der Vergangenheit auch Spot-Digital-Asset-ETFs und Staked-Crypto-ETFs zugelassen.

Bitcoin-ETF-Abflüsse wachsen weiter

Bitcoin-ETFs standen kürzlich vor Herausforderungen. Im November verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs, die an US-Börsen notiert sind, Rekordabflüsse. Etwa 4 Milliarden Dollar wurden abgezogen, wobei BlackRocks iShares Bitcoin Trust und Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund die Rücknahmen anführten.

Trotz der Abflüsse könnte der neue ETF-Vorschlag aufgrund seiner Konzentration auf den Handel nach Marktschluss weiterhin Interesse wecken.

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