Krypto-Marktcrash: So reagiert das DeFi-Kreditgeschäft auf den Investor-Ausverkauf

Wichtige Erkenntnisse:

• Nutzer bevorzugen es jetzt, auf zentralisierten Plattformen gegen digitale Vermögenswerte als Sicherheit zu leihen, inmitten der anhaltenden Krypto-Preise und Marktkorrektur.
• Der DeFi TVL fiel auf 117,9 Milliarden US-Dollar, was einen Rückgang der Kredit-, Staking- und Handelsaktivitäten verstärkt.
• Evernorth-CEO prognostiziert Anstieg institutioneller DeFi-Integrationen im Jahr 2026

Die Krypto-Preise haben seit Anfang Oktober 2025 eine massive Korrektur erfahren, nachdem Bitcoin sein Allzeithoch von 69.044 US-Dollar erreicht hatte. Neben dem fallenden Kryptomarkt hat sich die dezentralisierte Kreditvergabe stark zurückgezogen.

Kreditaufnahme von Aave vs. Nexo inmitten des Kryptomarkt-Crashs

Die Onchain-Datenanalyseplattform CryptoQuant hob eine Divergenz zwischen dezentraler und zentralisierter Kreditvergabe während des jüngsten Kryptomarkt-Crashs hervor.

Laut CryptoQuant ist die Kreditaufnahme von DeFi (Dezentralisierte Finanzen)-Plattformen wie Aave stark gefallen.

Zur Einordnung: Die wöchentliche Kreditaufnahme von Stablecoins wie USDT und USDC auf Aave erreichte Anfang August 2025 ihren Höhepunkt bei 6,2 Milliarden US-Dollar. Bis Ende November fiel die Kreditaufnahme jedoch um 69% auf 1,9 Milliarden US-Dollar.

Dieser Rückgang steht in engem Zusammenhang mit fallenden Krypto-Preisen, die eine reduzierte Hebelwirkungsnachfrage und Risikobereitschaft widerspiegeln. Typischerweise nehmen Krypto-Investoren während Bullenmärkten stark Kredite auf, um ihre Positionen zu verstärken.

Im Gegensatz dazu steigt die Angst vor Liquidationen während Korrekturen, da fallende Sicherheitenwerte Zwangsverkäufe auslösen können. Infolgedessen reduzieren Händler ihre Hebelwirkung, indem sie Kredite zurückzahlen oder neue vollständig vermeiden.

Obwohl neue Aktivitäten austrockneten, behielt die Aave-Plattform immer noch 16,3 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Krediten bei. Dies deutet darauf hin, dass das Kernkreditbuch widerstandsfähig blieb.

Im Gegensatz zu Aave hat Nexo, eine zentralisierte Kreditplattform, trotz des jüngsten Marktcrashs eine Erholung bei neuen Kreditaufnahmen verzeichnet. Aktuelle Daten zeigten, dass wöchentliche Privatkunden-Kreditabhebungen von 34 Millionen US-Dollar Mitte Juli auf 8,8 Millionen US-Dollar Mitte November fielen.

Als die Krypto-Preise jedoch weiter fielen, stiegen die Abhebungen auf 23 Millionen US-Dollar (+155% Woche für Woche), was auf eine Verschiebung im Nutzerverhalten hindeutet. Anstatt in die Schwäche zu verkaufen, bevorzugen Nutzer zunehmend, gegen Krypto-Sicherheiten zu leihen.

Krypto-Preise und DeFi TVL im bärischen Modus

Unterdessen zeichnet der Gesamter gesperrter Wert (TVL) im DeFi ein bärisches Bild. Laut Daten von DeFiLlama liegt der gesamte DeFi TVL bei etwa 117,9 Milliarden US-Dollar, was einen Rückgang von 1,9% in den letzten 24 Stunden bedeutet.

TVL misst den gesamten USD-Wert der in DeFi-Protokollen für Aktivitäten wie Kreditvergabe, Staking und Handel gesperrten Vermögenswerte.

Der Wert der gesperrten Vermögenswerte kann Investoren Einblicke in die Marktperformance geben. Normalerweise deutet ein höherer TVL-Wert auf Wachstum im Wert der wichtigsten Kryptowährungen hin.

Der jüngste DeFi TVL-Rückgang setzt sich inmitten eines breiteren Krypto-Preiskorrekturtrends fort, der seit Ende Oktober beobachtet wird.

Bitcoin (BTC), die größte Kryptowährung, erreichte Anfang Oktober 2025 sein ATH über 126.000 US-Dollar, fiel dann aber stark. Nach dieser Bewegung fiel BTC im November und Dezember um etwa 30%.

Derzeit wird BTC bei etwa 87.000 US-Dollar gehandelt, während die gesamte Kryptomarkt-Kapitalisierung auf 2,96 Billionen US-Dollar gesunken ist.

Evernorth-CEO prognostiziert Anstieg des institutionellen DeFi im Jahr 2026

In einem kürzlichen X-Post hat Asheesh Birla, CEO von Evernorth, einem XRP Digital Asset Treasury-Unternehmen, eine verstärkte institutionelle DeFi-Akzeptanz im Jahr 2026 vorhergesagt.

„2026 könnte der Beginn des institutionellen DeFi sein", erklärte Birla.

Der Evernorth-CEO stützte seine Prognose auf Fortschritte bei der regulatorischen Klarheit und eine wachsende Unternehmensnachfrage nach Kryptomärkt.

Birla betonte, dass Unternehmen DeFi-Protokolle in Kombination mit künstlicher Intelligenz (KI) nutzen werden, um Back-Office-Vorgänge zu automatisieren. Er glaubt, dass dies das globale Geldmanagement rationalisieren könnte, was nächstes Jahr zu Effizienzgewinnen bei Zahlungen und Liquidität führt.

Der Evernorth-CEO prognostizierte auch einen Anstieg lokaler Stablecoins und On-Chain-FX-Märkte. Er sieht die Entstehung regionsspezifischer Stablecoins voraus, um den 9,6 Billionen US-Dollar schweren traditionellen FX-Markt herauszufordern.

Birla prognostizierte auch, dass Non-Fungible Tokens (NFTs) sich 2026 zu Zugangs-Token entwickeln werden. Dies zielt auf Sportteams, Unterhaltung und Marken für verbesserte Online- und Offline-Erlebnisse ab.

Die zentrale Erzählung für Birla ist, dass die Kryptomärkte über den Hype hinaus reifen, um reale Probleme zu lösen. Er hofft, bis 2026 zu sehen, dass die Anlageklasse alltägliche Finanzen antreibt, wobei Institutionen die Führung übernehmen.