Solana-Anwendungen generieren 2,4 Milliarden US-Dollar und beweisen, dass sich das Netzwerk endlich von dieser volatilen Kennzahl abkoppelt

Das Solana-Ökosystem verzeichnete im Jahr 2025 sein bisher stärkstes Geschäftsjahr mit Allzeithochs bei Umsätzen, aktiven Nutzern und Handelsvolumen, obwohl der native Token des Netzwerks das Jahr fast 50 % unter seinem früheren Höchststand beendete.

Laut CryptoSlate-Daten stieg SOL im ersten Quartal 2025 auf über 250 $, bevor breitere Marktgegenwind das Asset auf ein Tief von 105 $ drückte und es das Jahr bei rund 123 $ abschloss.

Trotz der volatilen Kursbewegung expandierte die zugrunde liegende Wirtschaft des Netzwerks in beispiellosem Tempo.

Auf der Blockchain aufgebaute Anwendungen und Handelsplattformen berichteten von einem Jahr, das durch hochfrequente Aktivität, massive Asset-Ausgabe und steigende Umsätze geprägt war. Dies zeichnete das Bild eines florierenden Ökosystems, das vom spekulativen Wert seines Basis-Assets entkoppelt ist.

Rekordumsatz

Die Solana Foundation gab bekannt, dass auf Solana aufgebaute Anwendungen im Jahr 2025 einen Umsatz von 2,39 Milliarden $ erwirtschafteten, eine Steigerung von 46 % im Jahresvergleich und ein neues Allzeithoch.

Dieser Anstieg beschränkte sich nicht auf einen einzelnen Sektor, sondern verteilte sich über eine Vielzahl von Plattformen. Sieben verschiedene Anwendungen, darunter Pump.fun, AxiomExchange, MeteoraAG, Raydium, JupiterExchange, tradewithPhoton und bullx_io, überschritten jeweils einen Jahresumsatz von 100 Millionen $.

Über diese Marktführer hinaus generierten kleinere Anwendungen im „Long Tail" einen kombinierten Umsatz von über 500 Millionen $, was auf ein sich vertiefendes Entwickler-Ökosystem hinweist.

Auf Netzwerkebene beschleunigte sich der Umsatz dramatisch. REV, eine Kennzahl zur Verfolgung des gesamten Netzwerkumsatzes, erreichte 1,4 Milliarden $ und markierte einen 48-fachen Anstieg über zwei Jahre.

Währenddessen spiegelten die Nutzungskennzahlen des Blockchain-Netzwerks dieses finanzielle Wachstum wider. Das Netzwerk verarbeitete 33 Milliarden Nicht-Vote-Transaktionen, eine Steigerung von 28 % gegenüber dem Vorjahr.

Unter Einbeziehung von Vote-Transaktionen erreichte der Gesamtdurchsatz 116 Milliarden, wobei die Chain durchschnittlich 1.054 Nicht-Vote-Transaktionen pro Sekunde verarbeitete.

Eine schnell wachsende Nutzerbasis trieb diese Aktivität an, da einzigartige aktive Wallets durchschnittlich 3,2 Millionen pro Tag erreichten, eine Steigerung von 50 % und ein neuer Rekord. Darüber hinaus verzeichneten 725 Millionen neue Wallets mindestens eine Transaktion während des Jahres.

Während Wallet-Adressen nicht eins zu eins mit einzelnen Nutzern übereinstimmen, deuten Analysten an, dass die Zahl die immense Breite der Teilnahme hervorhebt, die durch Solanas Programme und Handelsplattformen fließt.

Handelsaktivitäten wachsen

Der robusteste Wachstumsvektor im Jahr 2025 war die Handelsaktivität auf dezentralisierten Börsen (DEX) und der spezialisierten Infrastruktur, die sie unterstützt.

Das Solana DEX Volumen erreichte im Jahr 2025 1,5 Billionen $, eine Steigerung von 57 % im Jahresvergleich und ein historischer Höchststand für das Netzwerk. Die Liquidität für diese Trades vertiefte sich ebenfalls, wobei das Volumen von SOL-Stablecoin-Paaren 782 Milliarden $ erreichte und sich damit gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelte.

Die Marktdominanz konzentrierte sich auf ein Dutzend großer Börsen, die jeweils mehr als 10 Milliarden $ an Volumen verarbeiteten. Raydium führte den Sektor mit einem Volumen von 347 Milliarden $ an, gefolgt von orca_so mit 241 Milliarden $, humidifi mit 184,7 Milliarden $, SolFiAMM mit 184,2 Milliarden $ und MeteoraAG mit 182 Milliarden $.

Bemerkenswert ist, dass die Mechanik der Handelsweiterleitung im Jahr 2025 eine signifikante Verschiebung erfuhr. „Prop AMMs" (Proprietary Automated Market Makers) steigerten ihren Anteil am Aggregator-Volumen von 19 % auf 54 %, was auf eine Bewegung hin zu spezialisierteren, effizienteren Handelsalgorithmen hindeutet.

Gleichzeitig entwickelte sich auch die Zusammensetzung der Handelspaare weiter, wobei SOL in 42 % aller Trades als Paar-Token diente, während der dollargebundene Stablecoin USDC 30 % ausmachte.

Aufkommende Kategorien trugen ebenfalls zur Volumenausweitung bei. Künstliche Intelligenz (KI) Agenten, automatisierte Softwareprogramme, die On-Chain-Transaktionen durchführen, machten 31 Milliarden $ an Volumen aus.

Währenddessen erreichte das Volumen für tokenisierte Real-World-Assets 598 Millionen $, und projektspezifisches Token-Volumen wie JUP und RAY belief sich auf insgesamt 86 Milliarden $.

Auf der Aggregationsseite verarbeiteten Plattformen, die Trades über mehrere Börsen weiterleiten, um den besten Preis zu finden, ein Volumen von 922 Milliarden $ und verdoppelten damit ihren Durchsatz gegenüber 2024. JupiterExchange dominierte diesen Vertikalen und machte 812 Milliarden $ dieses Volumens aus.

Professionelle Handelsplattformen verzeichneten ebenfalls einen Anstieg und generierten einen Umsatz von 940 Millionen $, eine Steigerung von 44 %, während sie ein Volumen von 108 Milliarden $ verarbeiteten. AxiomExchange eroberte fast ein Drittel dieses professionellen Marktanteils.

Der spekulative Boom

Während die Solana-Blockchain-Infrastruktur reifte, blieb die Einzelhandelsspekulation eine primäre Triebkraft der Netzwerkaktivität. Meme-Coins, Kryptowährungen, die oft auf Internet-Witzen oder viralen Trends basieren, haben trotz Fragen über ihre langfristige Nachhaltigkeit einen erheblichen Umsatz generiert.

Das Memecoin-Volumen erreichte 482 Milliarden $. Obwohl dies einen Rückgang von 10 % im Jahresvergleich darstellte, markierte es einen 80-fachen Anstieg über einen Zeitraum von zwei Jahren und hebt das explosive Wachstum des Sektors seit 2023 hervor.

Bemerkenswert ist, dass Launchpads, Plattformen zur Vereinfachung der Erstellung neuer Token, zentral für diese Pipeline wurden.

Sechs Launchpads, darunter Pump.fun, bonkfun, believeapp, MeteoraAG via DBC, moonit und Raydium via LaunchLab, erleichterten jeweils über 1 Milliarde $ an Handelsvolumen. Die Umsätze für diese Launchpads verdoppelten sich im Jahresvergleich auf 762 Millionen $.

Pump.fun entwickelte sich zur definierenden Einzelhandelsanwendung des Jahres. Der Plattform wurde zugeschrieben, die technischen Barrieren für die Token-Erstellung drastisch gesenkt zu haben, sodass Nutzer neue Assets in Sekunden starten können.

Allerdings führte die Leichtigkeit der Erstellung zu Marktsättigung. Nutzer erstellten 2025 11,6 Millionen neue Token über Launchpads, mehr als das Doppelte der Anzahl des Vorjahres.

Doch die Erfolgsquote für diese Assets war winzig. Nur 105.000 Token „absolvierten" ihre Bonding Curves, einen Mechanismus, der einen Token zu einer Standard-Börse bewegt, sobald genügend Kapital gesammelt wurde.

Dies entspricht einer Abschlussquote von nur 0,89 % und verstärkt die hochriskante, casino-ähnliche Natur dieses Marktsegments, wo die überwiegende Mehrheit der Starts schnell an Zugkraft verliert.

Währenddessen beeinflussten auch politische Ereignisse die spekulative Begeisterung.

Die Rückkehr von Donald Trump ins politische Amt löste eine Welle von „PolitiFi"-Meme-Coins aus. Token wie TRUMP und MELANIA trugen zusammen mit unzähligen Nachahmern das ganze Jahr über erheblich zu DEX-Volumenspitzen bei.

Günstige Transaktionen

Ein Schlüsselfaktor, der Solanas Fähigkeit ermöglichte, diese vielfältige Mischung aus hochfrequentem Handel und massiver Token-Ausgabe zu bewältigen, war seine Gebührenstruktur.

Trotz täglicher Wallet-Aktivität und Transaktionszahlen, die Rekordhöhen erreichten, sanken die Kosten für die Nutzung des Netzwerks.

Die durchschnittliche Transaktionsgebühr fiel von 0,025 $ im Vorjahr auf 0,017 $. Bemerkenswerter noch, die mediane Gebühr sank von 0,0014 $ auf 0,0011 $.

Dieses wirtschaftliche Umfeld ermöglichte hochfrequente Handelsverhalten, die auf teureren Blockchain-Netzwerken kostenintensiv sind.

Es erleichterte die Erstellung von 725 Millionen neuen Wallets und erlaubte Bots und automatisierten Agenten, mit hoher Geschwindigkeit zu operieren, ohne Gewinnmargen zu erodieren.

Institutionelle Reifung: ETFs und Stablecoins

Jenseits des Einzelhandelsrummels markierte 2025 einen Wendepunkt für Solanas Integration in traditionelle Finanzmärkte.

Ein bedeutender Meilenstein war die Einführung von in den USA gelisteten Spot-Solana Exchange Traded Funds (ETFs) Ende 2025.

Diese Produkte öffneten traditionellen Aktieninvestoren die Tür, um Zugang zu SOL zu erhalten, ohne private Schlüssel zu verwalten. Die ETFs verzeichneten kurz nach der Einführung Nettozuflüsse von 1,02 Milliarden $ und signalisierten einen starken institutionellen Appetit.

Gleichzeitig hatten auch einige börsennotierte Unternehmen wie Forward Industries Kryptowährung als Treasury-Asset angenommen und mehr als 18 Millionen SOL-Token erworben.

Gleichzeitig explodierte die Nutzung von Stablecoins, Kryptowährungen, die an Fiat-Währungen gekoppelt sind.

Das Stablecoin-Angebot auf Solana endete 2025 bei 14,8 Milliarden $, ein neues Allzeithoch, das sich gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelte.

USDC dominierte diesen Markt und machte 66 % des Angebots aus. Das gesamte Stablecoin-Transfervolumen erreichte astronomische 11,7 Billionen $, eine Verfünffachung über zwei Jahre, was darauf hinweist, dass Solana zunehmend für globale Abwicklungen und Zahlungen genutzt wird.

Bemerkenswert ist, dass das Netzwerk auch Wachstum bei tokenisierten Assets verzeichnete.

Aktien debütierten On-Chain mit einem Angebot von 1 Milliarde $ und einem Handelsvolumen von 651 Millionen $. Das Bitcoin-Angebot auf Solana verdoppelte sich auf 770 Millionen $, während das Bitcoin-Handelsvolumen im Netzwerk fünffach auf 33 Milliarden $ wuchs.

Zusätzlich debütierten Assets von anderen Chains, darunter Zcash, Monad und NEAR, auf Solana mit einem kombinierten Angebot von 32 Millionen $.

Infolgedessen schätzen Token Terminal-Daten, dass Anwendungen auf Solana nun etwa 35 Milliarden $ an Nutzer-Assets halten.

Darüber hinaus ist der Gesamte gesperrte Wert (TVL) des Ökosystems seit Januar 2024 um etwa 30 Milliarden $ gestiegen, was ein fast 10-faches Wachstum in nur zwei Jahren darstellt.

Diese Wertakkumulation deutet darauf hin, dass Nutzer nicht nur Transaktionen durchführen und gehen, sondern zunehmend Kapital innerhalb der Solana-Wirtschaft parken.

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