BTC-Futures: 55 Mrd. $ in 30 Tagen abgewickelt – Wird sich Bitcoin erholen?

Bitcoins Schwierigkeiten, eine Bewegung über 70.000 $ aufrechtzuerhalten, verstärkten sich Mitte der Woche und schürten Spekulationen über einen möglichen Rückzug in Richtung des 60.000 $-Bereichs. Der Preisdruck trat zusammen mit einer Welle von Futures-Liquidationen und einer bemerkenswerten Kontraktion des Open Interest auf, während die Zuflüsse an Börsen leicht anstiegen, was eine breitere Mischung aus Leverage-Abbau und taktischer Positionierung unterstreicht. Der Nettoeffekt lässt Händler abwägen, ob die Katalysatoren kryptospezifisch sind oder Teil breiterer makroökonomischer Dynamiken, die Risikoanlagen formen. Während BTC in den mittleren 70.000 $ schwebte, sah sich der Markt mit einem Zusammenfluss von On-Chain-Signalen und Liquiditätsverschiebungen konfrontiert, die den kurzfristigen Pfad beeinflussen könnten.

Wichtigste Erkenntnisse

• Rund 744.000 BTC verließen große Börsen in 30 Tagen, was bei aktuellen Preisen etwa 55 Milliarden $ entspricht.
• Das kumulative Volumendelta (CVD) der BTC-Futures sank in den letzten sechs Monaten um etwa 40 Milliarden $, was auf eine intensivierte Entschuldung hinweist.
• Die Börsenreserven stiegen seit Mitte Januar um 34.000 BTC, was das kurzfristige Angebotsrisiko erhöht, da sich die Bestände On-Chain ansammeln.
• Die Januar-Zuflüsse an Börsen beliefen sich auf insgesamt etwa 756.000 BTC, angeführt von Binance und Coinbase, wobei die Zuflüsse seit Anfang Februar 137.000 BTC überstiegen.
• Die Open-Interest-Dynamik deutet auf weitreichende Positionsschließungen hin, statt auf reine neue Shorts, mit bemerkenswerten Rückgängen an großen Handelsplätzen wie Binance, Bybit und OKX.

Erwähnte Ticker: $BTC

Stimmung: Bärisch

Preisauswirkung: Negativ. Die Daten zeigen einen breiten Deleveraging-Zyklus, der mit einem Rückgang unter wichtige psychologische und technische Niveaus zusammenfiel.

Handelsidee (keine Finanzberatung): Halten. Die Kombination aus steigenden Zuflüssen, erschöpftem Open Interest und On-Chain-Angebotsdynamik legt eine vorsichtige Haltung nahe, während Händler auf klarere Liquiditäts- und Preissignale warten.

Marktkontext: Die jüngsten Wellen von Börsenaktivitäten und Leverage-Abbau erfolgen inmitten einer breiteren Risk-Off-Haltung an den Krypto-Märkten, die durch makroökonomische Zinserwartungen, Liquiditätsbedingungen und laufende ETF- und Futures-Dynamiken geprägt ist, die die institutionelle Teilnahme beeinflussen.

Warum es wichtig ist

Der aktuelle Hintergrund – geprägt von einem großangelegten Abbau von Positionen auf Futures-Plattformen und steigenden Börsenbeständen – unterstreicht eine Übergangsphase für die BTC-Liquidität und Preisfindung. Das schiere Ausmaß des Open-Interest-Rückgangs, der an mehreren Handelsplätzen gemeldet wurde, zeigt, dass Händler aktiv langjährige Wetten schließen, anstatt einfach in neue Shorts zu wechseln. Diese Entschuldung kann die Volatilität kurzfristig verlängern, da die Marktteilnehmer ihre Risikobereitschaft und Absicherungsdeckung als Reaktion auf sich verändernde makroökonomische Signale und sich entwickelnde Liquiditätsprofile neu bewerten.

Aus einer Angebots- und Nachfrageperspektive stellt der Anstieg der Börsenreserven eine potenzielle Quelle für Verkaufsdruck dar, sollten Marktteilnehmer beschließen, Risiken zu liquidieren oder umzuverteilen. Während die genauen Auswirkungen davon abhängen, ob Reserven für Liquiditätsmanagement, Arbitrage oder vorbereitende Abbaumaßnahmen gehalten werden, ist der Nettoeffekt eine Zunahme der kurzfristigen Angebotsresistenz, insbesondere wenn die Preisbewegung weiterhin niedrigere Niveaus testet. Auf der Nachfrageseite signalisieren anhaltende Zuflüsse an Börsen – insbesondere im Januar und bis in den Februar hinein – fortgesetzte Händleraktivität und Neupositionierung statt eines vollständigen Marktaustritts. Diese Dynamik kann ein Tauziehen zwischen kurzfristigem Verkaufsdruck und längerfristigen Kapitulations- oder Konsolidierungsphasen erzeugen.

Analysten haben betont, dass Böden an Krypto-Märkten selten an einem einzigen Tag entstehen. Konsolidierung, die oft zwei bis drei Monate umfasst, geht tendenziell dauerhaften Trendumkehrungen voraus. Da BTC in einer Zone oberhalb und um wichtige Unterstützungen handelt, werden Händler beobachten, ob längerfristige Indikatoren mit einem mehrwöchigen oder mehrmonatigen Reset übereinstimmen. Einige Strategen argumentieren, dass ein erneuter Test der mittleren 60.000 $ oder sogar der niedrigen 50.000 $ unter widrigen makroökonomischen Szenarien plausibel ist, während andere eine korrigierende Kurserholung erwarten, sobald Liquidität zurückkehrt und sich die Risikostimmung stabilisiert. Die nuancierte Sichtweise unterstreicht, dass der Weg nach vorne wahrscheinlich für eine Zeit bereichsgebunden sein wird, unterbrochen von episodischen Spitzen, die an Makrodaten, regulatorische Entwicklungen oder ETF-bezogene Flüsse gebunden sind.

Marktteilnehmer hoben auch die Komplexität von On-Chain-Signalen hervor. Ein starker Rückgang des kumulativen Volumendelta deutet darauf hin, dass Marktverkaufsaufträge an bestimmten Handelsplätzen weiterhin dominieren, wobei die stärksten Messwerte auf großen Futures-Plattformen erscheinen. Doch andere Börsen haben gedämpftere Reaktionen gezeigt, was bifurkierte Dynamiken im gesamten Ökosystem veranschaulicht. Die unterschiedlichen Entwicklungen unterstreichen die Bedeutung der börsenübergreifenden Überwachung und einer sorgfältigen Interpretation von CVD-Trends als Teil eines breiteren analytischen Rahmens für die BTC-Preisentwicklung.

Die Interpretation dieser Indikatoren innerhalb eines breiteren makroökonomischen Kontexts bleibt entscheidend. Das Zusammentreffen steigender Börsenzuflüsse, expandierender Bestände und übergroßer Open-Interest-Rückgänge deutet auf einen Markt hin, der aktiv Risiken neu gewichtet und Leverage-Exposition anpasst. Händler und Investoren müssen verfolgen, wie diese Elemente mit potenziellen Katalysatoren interagieren – von makroökonomischen Datenveröffentlichungen bis hin zu regulatorischen Entwicklungen und ETF-bezogenen Zuflüssen –, um zu beurteilen, ob der nächste Abschnitt von BTCs Reise ein tieferer Rückzug oder eine anhaltende Konsolidierung vor einem neuen Zyklus sein wird.

Was als nächstes zu beobachten ist

• BTC-Preisstabilität um wichtige Unterstützungszonen in den hohen 60.000 $ bis niedrigen 70.000 $, mit Aufmerksamkeit auf einen möglichen Test von mehrmonatigen Trendlinien.
• Änderungen im Open Interest an wichtigen Futures-Handelsplätzen (Binance, Bybit, OKX), um zu beurteilen, ob sich die Entschuldung abkühlt oder intensiviert.
• On-Chain-Reservebewegungen: Jeder anhaltende Anstieg über die 2,76 Millionen BTC-Schwelle hinaus könnte auf wachsendes kurzfristiges Verkaufsrisiko hindeuten.
• Preisreaktion auf Januar- und Februar-Börsenzuflüsse und ob Zuflüsse sich in Preisdruck übersetzen oder durch Nachfrage von Käufern auf niedrigeren Niveaus ausgeglichen werden.
• Makroindikatoren und ETF-bezogene Aktivitäten, die Liquidität und Risikostimmung am Krypto-Markt beeinflussen könnten.

Quellen & Verifizierung

• CryptoQuant-Daten zu 30-Tage-Open-Interest-Änderungen an großen Börsen
• CryptoQuant-Notizen zu BTC-Zuflüssen an Börsen im Januar und Februar
• Reservedaten und Kommentar von Axel Adler Jr. bezüglich Börsenversorgungsdynamik
• On-Chain-Kommentar und Analyse von Marktbeobachtern, die CVD-Trends auf Binance, Bybit und HTX referenzieren

Marktreaktion und wichtige Details

Bitcoin (CRYPTO: BTC) sah sich erneutem Verkaufsdruck gegenüber, da der Markt es nicht schaffte, eine Bewegung über 70.000 $ aufrechtzuerhalten, wobei sich eine breite Deleveraging-Welle im Tandem mit der Preisentwicklung intensivierte. In den letzten 30 Tagen verließen etwa 744.000 BTC große Börsen, was bei vorherrschenden Preisen etwa 55 Milliarden $ entspricht und eine erhebliche Reduzierung des verfügbaren Guthabens für spekulativen Leverage unterstreicht. Dieser Exodus ereignete sich, als BTC unter der 75.000 $-Nackenlinie handelte, einem Niveau, das zuvor als psychologische und technische Barriere für Bullen gedient hatte.

An der Futures-Front war der Open-Interest-Abbau ausgeprägt. Daten von CryptoQuant zeigen eine scharfe Kontraktion des 30-Tage-Open-Interest im gesamten Ökosystem, wobei Binance einen bemerkenswert steilen Rückgang meldete: 276.869 BTC. Bybit verzeichnete den größten Einzelsitzungsrückgang mit 330.828 BTC, während OKX Positionen im jüngsten Zeitfenster um 136.732 BTC reduzierte. Zusammengenommen beliefen sich die etwa 744.000 BTC geschlossener Positionen auf mehr als 55 Milliarden $ zu aktuellen Preisen, was auf einen breiten Deleveraging-Zyklus statt auf einen einfachen Anstieg des Spot-Verkaufs hinweist.

On-Chain-Kommentatoren hoben die Persistenz des Verkaufsdrucks hervor, wie durch das kumulative Volumendelta (CVD) angezeigt. Marktverkaufsaufträge haben dominiert, insbesondere am dominierenden Handelsplatz für Derivatehandel, wo das CVD in den letzten sechs Monaten nahe -38 Milliarden $ liegt. Andere Börsen zeigten divergierende Muster: Bybits CVD hatte sich nach einer Dezember-Liquidationswelle nahe 100 Millionen $ abgeflacht, während HTXs CVD bei etwa -200 Millionen $ blieb, als sich der Preis nahe 74.000 $ konsolidierte.

Im Januar stiegen die Börsenzuflüsse sprunghaft an, wobei etwa 756.000 BTC auf Handelsplätze flossen, angeführt von großen Akteuren wie Binance und Coinbase. Diese Dynamik setzte sich im Februar fort, wobei die Zuflüsse seit Anfang Februar 137.000 BTC überstiegen, was auf anhaltende Neupositionierung unter Marktteilnehmern hinweist. Auf der Angebotsseite meldeten Börsen, dass die Reserven seit dem 19. Januar von etwa 2,718 Millionen BTC auf 2,752 Millionen BTC gestiegen sind, eine Entwicklung, die zusätzlichen kurzfristigen Verkaufsdruck auferlegen könnte, wenn sich die Reserven weiter anhäufen und Marktteilnehmer diese Bestände in Gebote umwandeln. Analysten warnten, dass ein Anstieg über die 2,76 Millionen BTC-Schwelle hinaus die Angebots-Nachfrage-Balance weiter verkomplizieren könnte.

Analysten haben betont, dass Böden an Krypto-Märkten typischerweise längere Konsolidierungsphasen erfordern. Für BTC schlagen Experten wie Scient vor, dass dauerhafte Böden möglicherweise erst nach zwei bis drei Monaten seitwärts gerichteter Bewegung nahe wichtiger Unterstützungszonen und mit bestätigenden Signalen von höheren Zeitrahmenindikatoren entstehen. In einem breiteren makroökonomischen Rahmen argumentieren einige Händler, dass negative Szenarien BTC in Richtung der mittleren bis niedrigen 50.000 $ drücken könnten, während andere eine Kurserholung erwarten, sobald sich die kurzfristigen Liquiditätsbedingungen stabilisieren und sich die Risikobereitschaft verbessert. Händler wie Mark Cullen haben auf ein potenzielles Abwärtsrisiko in Richtung 50.000 $ in einem gestressten makroökonomischen Szenario hingewiesen, erwarten aber auch eine korrektive Umkehrung in Richtung eines lokalen Hochvolumenbereichs um 86.000 $–89.000 $, sollte nach dem jüngsten Rückgang unter 74.000 $ eine kurzfristige Erholung auftreten.

Während der Markt auf klarere Signale wartet, betonen Beobachter die Bedeutung der Beobachtung des sich entwickelnden Gleichgewichts zwischen Börsenzuflüssen, Reserveniveaus und Open-Interest-Momentum. Das Zusammentreffen dieser Faktoren wird helfen zu bestimmen, ob BTC sich innerhalb der aktuellen Spanne stabilisieren kann oder sich einem ausgedehnteren Rückzug in niedrigere Preisgebiete gegenübersieht. Während einige Szenarien vor weiterem Abwärtsrisiko warnen, behaupten andere, dass eine Stabilisierungsphase den Grundstein für eine breitere Erholung legen könnte, sobald Liquidität und Risikostimmung um höhere Zeitrahmen herum zusammenkommen.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich als BTC Futures: $55B Unwound in 30 Days — Will Bitcoin Recover? auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.